Povzetek: Ethereum staking je od decembra 35 pritegnil skoraj 2020 milijard dolarjev. Z nizkimi vstopnimi ovirami Liquid Staking Derivatives (LSD) predstavljajo več kot 30 % celotnega vloženega ETH. Lido Finance, vodilni, ima v svojih skladih za vlaganje 13 milijard dolarjev ETH.
Ker postaja likvidno vlaganje bolj priljubljeno kot kdaj koli prej, podrobno raziskujemo ta sektor in zagotavljamo uravnoteženo tezo za vlagatelje. Podrobneje si ogledamo tudi druge alternative Lidu, kot so Rocket Pool, Coinbase cbETH, StakeWise in Frax Ether.
Pregled industrije
Vzpon tekočih protokolov stakinga je spodbudila uvedba verige Ethereum Beacon Chain decembra 2020. Ko je druga najbolj priljubljena veriga blokov na svetu prešla z Proof-of-Work na Proof-of-Stake, je ustvarila vznemirljive nove priložnosti za uporabnike kriptovalut. zastavijo svojo kripto za ustvarjanje dodatnega dohodka.
Vendar so začetne zahteve postavile staking izven dosega manjših vlagateljev v kripto. Za zagon staking vozlišča je moral vlagatelj vložiti vsaj 32 ETH za najmanj 2 leti zapora. Protokoli tekočega stakinga so bili ustvarjeni, da bi se izognili tem omejitvam in naredili staking dostopen vsakomur z ETH.
Glede na Coincarp.com, je danes po ocenah 233 milijonov imetnikov ETH. S svojo zmožnostjo, da demokratizirajo staking in ga naredijo bolj dostopnega, tekoči protokoli stakinga posegajo neposredno v to ogromno bazo uporabnikov. Ni presenetljivo, da so ti protokoli pritegnili več ETH v vrednosti 17.8 milijarde dolarjev v nekaj več kot 2.5 letih.
Sektor je dobil velik zagon aprila 2023 z aktivacijo programa Nadgradnja Shapella na verigi blokov Ethereum. To je pomenilo vrhunec prehoda Ethereuma na Proof-of-Stake in končalo obdobje zaklepanja za vstavljene žetone. Svoboda dviga vstavljenih žetonov kadar koli je še povečala zanimanje za vlaganje ETH. In ker delovanje vozlišča še vedno zahteva 32 ETH, so protokoli tekočega stakinga še naprej odlična možnost za manjše vlagatelje v kripto.
Še en dejavnik, ki prispeva k priljubljenosti protokolov tekočega stakinga, je možnost odklenjene likvidnosti prek domačih žetonov. Uporabniki, ki stavijo ETH na te protokole, prejmejo enako količino izvornega žetona, katerega vrednost je povezana z ETH. Na primer, ko zaklenete ETH v Coinbase, v zameno prejmete nov žeton, imenovan cbETH. Te žetone je mogoče nadalje vlagati v projekte DeFi, medtem ko osnovni ETH še naprej zasluži nagrade za vlaganje.
(Opomba: tako kot pri vseh izvedenih finančnih instrumentih obstaja nevarnost, da bi žeton stakinga propadel, kar bi otežilo povrnitev vašega ETH.)
Z več kot 7.16 milijona vloženih ETH je Lido prevladujoč igralec na področju tekočih vložkov z veliko razliko. Protokol uživa 74.17-odstotni tržni delež, saj je bil začetnik. Coinbase Wrapped Staked Ether in Rocket Pool sta druga glavna igralca z 1.1 milijona oziroma 762,000 vstavljenimi ETH.
Protokoli tekočega stakinga še naprej uživajo stalno zanimanje uporabnikov, kar je enako decentraliziranim borzam (DEX) glede skupne zaklenjene vrednosti (TVL). TVL vseh DEX-jev je v času pisanja tega članka približno 17.47 milijarde USD, kar je enako skupnemu TVL vseh protokolov vložkov, glede na CoinTelegraph poroča.
Čeprav denar kar naprej priteka, se na obzorju tekočih vložkov in DeFi-ja na splošno pojavljajo nevihtni oblaki. Regulatorji v ZDA po propadu FTX in Terra/LUNA zavzemajo agresivno stališče do glavnih kripto platform. S tožbami proti Binance in Coinbase ter novim dvostrankarski zakon v kongresu, se veliko dogaja na zakonodajni fronti. Prihodnji razvoj na tem področju bi lahko močno spremenil potek kriptovalut in protokolov za tekoče stave.
Najboljši projekti Liquid Staking
Projekt | TVL | Tržni delež | Tržna kapitalizacija (v obtoku) | Vložena sredstva (na letni ravni) | prihodki |
Lido | $ 13.23b | 74.17% | $ 1.90b | $ 12.33b | $ 68.40m |
Coinbase zavit | $ 2.11b | 11.42% | N / A | $ 2.16b | N / A |
Raketni bazen | $ 1.41b | 7.90% | $ 921.25m | $ 1.30b | N / A |
Frax Eter | $ 439.53m | 2.47% | N / A | $ 397m | $ 1.65m |
Stakewise | $ 167.92m | 0.94% | $ 21.31m | $ 166m | $ 976k |
Naložbena teza
Mark Twain je rekel: "Ko vsi iščejo zlato, je dobro biti v poslu s krampi in lopato." Medtem ko vsi iščejo donos od vlaganja v ETH, je dobro vlagati v podjetja, ki jim nudijo orodja za to.
Kripto vlagatelji imajo tri priložnosti:
1) S temi storitvami lahko zastavijo ETH, prejmejo spremljevalni žeton in nato žeton prodajo nazaj, ko želijo zahtevati »obresti«. Na primer, zastavite svoj ETH pri Lidu, v zameno prejmete stETH, nato pa ga razstavite, ko želite zahtevati nagrade.
2) Lahko vložijo ETH, prejmejo spremljevalni žeton in nato ponovno vložijo stETH drugam. Svoj ETH zastavite pri Lidu, v zameno prejmete stETH, nato pa stETH ponovno vložite v drug izdelek Web3. (Večje tveganje, potencialno večja nagrada.)
3) Lahko pa preprosto kupijo žeton projekta, kar je kot vlaganje v osnovno »podjetje«. Za Lido preprosto kupite in držite LDO dolgoročno.
Slednje je igra s krampi in lopato, ki stavi, da bodo donosi na protokolih stakinga spremenili te vodilne projekte v ključni del dolgoročne finančne infrastrukture.
Verjamemo, da imajo te platforme obetavno prihodnost, saj se nagrade za vstavljanje iz ETH običajno gibljejo od približno 4.00 % APY v skladih za vstavljanje do 8.00 % za vozlišča validatorja. Kot vir dohodka "postavi in pozabi" je vlaganje ETH boljše od varčevalnih računov in tekmuje pod ugodnimi pogoji celo Donosi ameriških zakladnih obveznic. Vendar pa je potencialno tveganje še vedno veliko večje pri kripto imetjih, kot bomo videli spodaj.
Tveganja tekočega stakinga
Likvidnostna tveganja
Vsi tekoči staking žetoni trpijo zaradi visokega likvidnostnega tveganja. To je neposreden rezultat nizke ponudbe v primerjavi z dejansko vključeno kriptovaluto (v večini primerov ETH). Številni trgi trgovanja za žetone za vložek so lahko tudi slabo razviti z majhnim obsegom trgovanja, kar še dodatno zmanjšuje zmožnost imetnika, da hitro proda žetone po ugodni ceni.
Tržna tveganja DeFi
Celotna utemeljitev vlaganja v likvidna vlaganja je odvisna od njegove sposobnosti, da sprosti sredstva za protokole DeFi. In vlaganje v DeFi je podvig z neverjetno visokim tveganjem/visoko nagrado. Čeprav so potencialne nagrade pogosto astronomsko visoke, z APY nad 20 %, so tudi tveganja visoka. Če izgubite svoje žetone za vlaganje, samodejno izgubite dostop do ETH, ki se hrani na tekočem protokolu za vlaganje.
Tveganja validatorja
Vlagatelji v likvidna združenja za vlaganje se zanašajo na potrjevalce tretjih oseb, da zagotovijo nagrade za vlaganje. Če je validator neučinkovit, nagnjen k napakam ali v redkih primerih zlonameren, lahko povzroči izgube za udeležence v skupinah vložkov. Izgube se lahko razlikujejo po resnosti od manjšega zmanjšanja nagrade APY do grosističnega zasega vloženega ETH prek kazen, imenovana "rezanje".
Pravno tveganje
Glavni regulatorji po vsem svetu, zlasti v EU in Združenih državah, začenjajo zatirati projekte in podjetja s kriptovalutami. Obstajajo tudi pomisleki, da bi se lahko zamenjava ETH za žeton ERC-20 štela za obdavčljiv dogodek. Sedaj SEC trdi, da protokoli likvidnih vložkov spadajo v kategorijo vrednostnih papirjev in bi lahko zanje veljali strogi predpisi.
Kdo vlaga: institucionalna podpora
Protokoli tekočega stakinga so na splošno usmerjeni k manjšim vlagateljem v kriptovalute. Glede na ogromne možnosti maloprodajnega trga so ti protokoli prejeli precejšnjo podporo institucionalnih vlagateljev.
Lido vodi tudi tukaj, saj je v več krogih prejel več kot 160 milijonov dolarjev financiranja od velikih vlagateljev, kot so Andreessen Horowitz, Dragonfly Capital in Paradigm. Coinbase Wrapped Ether je protokol v lasti CEX Coinbase, velikega subjekta s tržno kapitalizacijo 12.49 milijarde USD leta 2023.
Rocket Pool je popolnoma decentraliziran protokol, ki je prejel začetno financiranje od Consensys Capital v prvih dneh leta 2018. Od takrat je v veliki meri ostal operativen, ne da bi iskal kakršno koli zunanje financiranje.
Stakewise je do danes od vlagateljev, kot sta Blockdaemon in Boldstart Ventures, prejel tudi sredstva v višini 2 milijona dolarjev. Končno, protokol Frax Ether upravlja Frax Finance, podjetje za verigo blokov, specializirano za stabilne kovance.
Najboljši protokoli tekočega stakinga
Branje (LDO)
TVL: 13.26 milijarde USD
Vložena sredstva: 12.33 milijarde USD
Dnevno aktivnih uporabnikov: 451
Cena LDO: 2.22 $
Sledilci na Twitterju: 145.9k
Lido je bil prvi protokol za vlaganje brez skrbništva za ETH. Začelo se je kmalu po Beacon Chain in od takrat prevladuje v sektorju. Lido predstavlja 29 % celotnega trga vložkov ETH.
Izvorni žeton stakinga na Lidu se imenuje stETH. Protokol zaračunava standardno 10-odstotno provizijo za nagrade za vlaganje. LDO je žeton upravljanja na protokolu. Imetniki lahko glasujejo o prihodnji poti nadgradenj in funkcij na protokolu.
Lido je po nadgradnji Shapella močno zrasel, a vsa ta rast ima svojo ceno. Z majhnim naborom približno 30 validatorjev projekt postaja vse bolj centraliziran. In ker pridobiva še večji tržni delež v vloženem ETH, nekateri menijo, da bi ta centralizacija lahko predstavljala grožnjo decentralizirani arhitekturi Ethereuma.
Po mnenju Vitalika Buterina in drugih pomembnih osebnosti, povezanih z Ethereumom, protokoli v idealnem primeru ne bi smeli preseči 15 % do 20 % svojega deleža na trgu vložkov ETH. Lido je dvakrat to mejo in ne kaže znakov upočasnitve. Posledično morda ni najboljša možnost za vlaganje z vidika dolgoročne trajnosti.
Coinbase Wrapped Staked Ether (cbETH)
TVL: 2.14 milijarde USD
Vložena sredstva: 2.16 milijarde USD
Dnevno aktivni uporabniki: ni podatka
Cena žetona DAO: ni na voljo
Sledilci na Twitterju: 5.8 m
Coinbase je vodilna ameriška kripto borza, ki jo je leta 2012 ustanovil Brian Armstrong. Borza je junija 2022 objavila svoj protokol tekočega vlaganja. Žeton, ki predstavlja vstavljeni ETH na platformi, se imenuje cbETH.
Protokol je od lansiranja uspel hitro povečati število uporabnikov. Čeprav je Lido na tej točki nedosegljiv, je Coinbase dosegel impresivno rast in zasedel drugo mesto pred starejšimi, bolj uveljavljenimi protokoli, kot je Rocket Pool.
Ker je v lasti centralizirane borze, protokol nima DAO ali upravljalnega žetona. Poleg cbETH je Coinbase uvedel tudi protokol likvidnega stakinga za institucionalne vlagatelje z žetonom ERC-20 lsETH.
Glede prihodnosti protokola je Coinbase trenutno se sooča s tožbo SEC in njegova prihodnost ostaja v času tega pisanja nekoliko nejasna. Obeti za protokol stakinga bodo močno odvisni od izida tožbe.
Raketni bazen (RPL)
TVL: 923.51 milijona dolarjev
Vložena sredstva: 1.30 milijarde USD
Dnevno aktivnih uporabnikov: 56
Cena RPL: 47.51 USD
Sledilci na Twitterju: 42.2k
Med glavnimi protokoli likvidnega stakinga je Rocket Pool edini, ki izpolnjuje vse zahteve resnično decentraliziranega protokola brez skrbništva. Ima več kot 2,000 validatorjev in vsak lahko postane eden, za razliko od Lida, ki se zanaša na omejeno skupino validatorjev. Vendar pa je veliko težje uporabljati.
Protokol ima tudi dodatne korake za zaščito vlagateljev pred slabo delujočimi validatorji. DAO protokola uporablja žeton upravljanja, imenovan RPL. Žeton ERC-20, ki se uporablja za zagotavljanje likvidnosti vložnikov, se imenuje rETH.
Za uporabnike, ki jim je mar za decentralizacijo, ni boljše izbire kot Rocket Pool pri tekočem stakingu. Vendar pa protokol zavirajo razmeroma višje pristojbine (15 %) in nekoliko nižji donosi kot druge platforme.
Kar zadeva prihodnjo rast, je Rocket Pool razmeroma dobro postavljen. Ne predstavlja grožnje verigi blokov in ima velik delež validatorjev. Glavna grožnja so prihodnji predpisi, kar je skupno vprašanje za vse tovrstne protokole.
Frax eter (FXS)
TVL: 446 milijona dolarjev
Vložena sredstva: 397 milijonov $
Dnevno aktivnih uporabnikov: 27
Cena žetona DAO: ni na voljo
Sledilci na Twitterju: 72.7k
Zunaj prvih 3 imajo vsi protokoli tekočega stakinga TVL pod 1 milijardo USD. Frax Ether je vodja zasledovalnega paketa s TVL nad 400 milijonov dolarjev. Uvedel ga je Frax Finance, decentraliziran finančni protokol, specializiran za delno algoritemske stabilne kovance.
Protokol Frax Ether uporablja edinstven (in precej zapleten) model za svoj proces stakinga. Vključuje sistem z dvojnimi žetoni, ki ga sestavljata sfrxETH (obrestonosni žeton) in frxETH (kmetijski žeton).
Z inovativnim sistemom Frax Ether obljublja višje nagrade APY kot njegovi konkurenti. Toda kar zadeva priljubljenost in rast, se sooča s težkim bojem proti protokolom, kot je Lido. Vendar pa podatki kažejo stalno rast Fraxa.
Ena pomanjkljivost je nekdanja povezava Frax Finance z algoritemskimi stabilnimi kovanci. Skupnost Frax je februarja 2023 glasovala za popoln odmik od algoritemskih stabilnih kovancev in se namesto tega osredotočila na popolnoma zavarovane različice. Naše mnenje je, da je bila to prava poteza za izgradnjo zaupanja.
StakeWise (SWISE)
TVL: 171 milijona dolarjev
Vložena sredstva: 166 milijonov dolarjev
Dnevno aktivnih uporabnikov: 8
SWISE Cena: 0.0803 $
Sledilci na Twitterju: 10k
StakeWise, predstavljen leta 2021, je manjši tekoči protokol za vlaganje v verigah blokov Ethereum in Gnosis. Ustanovitelji in razvijalci projekta imajo sedež v Talinu v Estoniji. Protokol uporablja derivat vložkov s prevelikim zavarovanjem, imenovan osETH.
Razvijalci trenutno preizkušajo V3 StakeWise, monumentalno nadgradnjo, ki bo prenovila veliko njegovih funkcij in naredila protokol bolj prijazen do samostojnih vlagateljev. Vizija razvijalcev StakeWise je boj proti vse večji centralizaciji znotraj ekosistema Ethereum.
Uporabniki, ki položijo ETH v trezorje StakeWise, v zameno dobijo žeton s prevelikim zavarovanjem, imenovan osETH. Ta žeton bo omogočil dostop do projektov in aplikacij DeFi. Uspešna nadgradnja V3 lahko izboljša privlačnost StakeWise med igralci, ki iščejo decentralizirane protokole.
Odnos vlagateljev
Liquid staking se je v zadnjih letih izkazal za privlačnega, saj uporabnikom omogoča, da si prislužijo dve nagradi hkrati: nagrade za staking in DeFi nagrade. Nagrade za vlaganje si prislužite tako, da zaklenete svoj ETH, nagrade DeFi pa si lahko prislužite s ponovnim vlaganjem ustreznega žetona.
Toda z novim zakoni EU MiCA in SEC zatiranje CEX v Združenih državah Amerike obstaja visoka stopnja negotovosti na regulativnem področju. Vsaka naložbena odločitev bi morala upoštevati potencialni vpliv, ki bi ga lahko imeli predpisi na kriptovalute, zlasti na protokole likvidnega vlaganja, z davčnega in pravnega vidika.
Če res želite vlagati v te protokole, je morda boljša igra preprosto ta, da kupite in obdržite delček osnovnega žetona upravljanja (tj. nakup LDO za vlaganje v »podjetje« Lido).
Ne zamudite revolucije blockchain! Naročite se na revijo Bitcoin Market in ostanite na vrhu tega hitro razvijajočega se prostora.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Avtomobili/EV, Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- BlockOffsets. Posodobitev okoljskega offset lastništva. Dostopite tukaj.
- vir: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-liquid-staking/
- :ima
- : je
- :ne
- $ 1 milijarde
- $ Million 400
- $GOR
- 000
- 1
- 15%
- 16
- 2012
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 30
- 32
- 32 ETH
- 49
- 7
- 72
- 8
- a
- sposobnost
- O meni
- nad
- dostop
- dostopen
- Po
- Račun
- računi
- čez
- Aktiviranje
- aktivna
- dejanska
- Dodatne
- po
- Posledice
- proti
- agresivni
- naprej
- algoritmični
- algoritmični stabilni kovanci
- vsi
- omogoča
- Prav tako
- alternative
- Čeprav
- med
- znesek
- an
- in
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- razglasitve
- letno
- letni odstotek donosa
- enoletno
- kaj
- kdo
- narazen
- pritožbe
- aplikacije
- april
- API
- Arhitektura
- SE
- Armstrong
- okoli
- AS
- povezan
- Združenje
- At
- privlači
- privlačen
- samodejno
- stran
- nazaj
- podloga
- ovire
- baza
- temeljijo
- Bitka
- BE
- svetilnik
- svetilna veriga
- ker
- postanejo
- postane
- postajajo
- Verjemite
- spodaj
- BEST
- Boljše
- Stave
- Poleg
- Bill
- Billion
- binance
- bing
- Dvopartijski
- Bit
- Bitcoin
- Bitcoin trg
- Marketinški dnevnik Bitcoin
- blockchain
- verige blokov
- Blockdaemon
- Bloomberg
- obveznic
- povečanje
- škatle
- Brian
- Brian armstrong
- prinašajo
- izgradnjo
- graditi zaupanje
- poslovni
- podjetja
- vendar
- buterin
- nakup
- Nakup
- by
- se imenuje
- CAN
- cap
- Kapital
- zajemanje
- ki
- primeri
- Kategorija
- CBETH
- Centralizacija
- centralizirano
- centralizirana izmenjava
- CEX
- verige
- Stroški
- izbira
- krožijo
- trdijo
- bližje
- coinbase
- Cointelegraph
- Collapse
- zavarovano
- boj proti
- kombinirani
- prihaja
- Zavezati
- Skupno
- skupnost
- spremljevalec
- podjetje
- v primerjavi z letom
- tekmuje
- tekmovalci
- kompleksna
- Skrbi
- zaupanje
- ConsenSys
- Posledično
- velika
- šteje
- naprej
- se nadaljuje
- prispeva
- Ustrezno
- bi
- Tečaj
- tresk
- Crackdown
- ustvaril
- kripto
- kripto izmenjava
- Kripto investitorji
- kripto uporabniki
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Trenutno
- vsak dan
- NEVARNOST
- DAO
- datum
- Datum
- Dnevi
- december
- decentralizacija
- Decentralizirano
- Decentralizirane finance
- decentralizirane borze
- Odločitev
- zmanjša
- Defi
- projekti defi
- DeFi protokoli
- Stopnja
- demokratizirati
- depozit
- vloge
- derivat
- Izvedeni finančni instrumenti
- Podatki
- razvili
- Razvijalci
- razvoju
- DEX-ji
- težko
- neposredna
- neposredno
- do
- ne
- Ne
- prevladujoč
- podvojila
- navzdol
- Dragonfly
- Zmajeva prestolnica
- vozi
- e
- Zgodnje
- zaslužiti
- ekosistem
- drugje
- prizadevati
- uživajte
- Celotna
- popolnoma
- entiteta
- Vpis
- enako
- ERC-20
- zlasti
- ustanovljena
- ocenjeni
- Estoniji
- ETH
- et staking
- Eter
- ethereum
- Ethereum Beacon veriga
- ethereum blockchain
- Ekosistema Ethereum
- staking ethereum
- Ethereum
- EU
- Evropa
- Tudi
- Event
- VEDNO
- vsi
- razvija
- Primer
- presega
- Izmenjava
- Izmenjave
- zanimivo
- raziskuje
- zunanja
- obrazi
- Faktor
- Padec
- Falling
- daleč
- kmetovanje
- ugodna
- Lastnosti
- februar
- pristojbina
- pristojbine
- Številke
- končno
- financiranje
- finančna
- finančna infrastruktura
- prva
- stanovanje
- Osredotočite
- spremljevalci
- za
- za donos
- zaseg
- Nekdanji
- ustanoviteljev
- frax
- brezplačno
- Svoboda
- Prijazno
- iz
- spredaj
- FTX
- v celoti
- Financiranje
- Skladi
- nadalje
- Prihodnost
- prihodnji razvoj
- prihodnjo rast
- fxs
- zaslužek
- usmerjena
- splošno
- splošno
- ustvarjajo
- dobili
- dana
- Gnosis
- Gold
- dobro
- upravljanje
- upravljanje
- odobri
- veliko
- več
- Grow
- Pridelovanje
- goji
- Rast
- Zgodi se
- težje
- Imajo
- ob
- močno
- Hero
- tukaj
- visoka
- več
- Šarnir
- držite
- imetniki
- Holdings
- obzorje
- Horowitz
- Vendar
- HTTPS
- i
- idealno
- if
- slika
- neizmerno
- vpliv
- Impresivno
- impresivna rast
- izboljšanje
- in
- V drugi
- prihodki
- Povečajte
- povečal
- narašča
- vedno
- neverjetno
- neučinkovit
- Infrastruktura
- začetna
- inovativne
- Namesto
- Institucionalna
- institucionalni vlagatelji
- obresti
- v
- Invest
- investirali
- vlaganjem
- naložbe
- Investitor
- Vlagatelji
- vključeni
- vprašanje
- IT
- ITS
- Revija
- jpg
- junij
- samo
- Imejte
- Ključne
- velika
- v veliki meri
- Največji
- kosilo
- začela
- Tožbo
- tožbe
- LDO
- Vodja
- vodi
- Interesenti
- vsaj
- Pravne informacije
- LIDO
- Lido Finance
- trg lido
- kot
- LIMIT
- omejitve
- Limited
- povezane
- Tekočina
- vložki tekočine
- likvidnostno
- malo
- zaklenjeno
- Zapor
- Long
- dolgoročna
- Poglej
- statve
- izgubiti
- izgube
- Sklop
- nizka
- nižje
- LSETH
- je
- Glavne
- velika
- Znamka
- Izdelava
- upravlja
- več
- Marža
- označeno
- Tržna
- Market Cap
- Prisotnost
- ogromen
- množično
- max širine
- Maj ..
- MiCA
- milijonov
- minimalna
- mladoletnika
- Model
- Denar
- monumentalno
- več
- Najbolj
- Najbolj popularni
- premikanje
- veliko
- več
- materni
- Izvorni žeton
- potrebna
- Novo
- št
- Vozel
- vozlišča
- ne-skrbništvo
- zdaj
- Številka
- of
- pogosto
- on
- ONE
- samo
- upravlja
- operativno
- Mnenje
- Priložnosti
- Možnost
- or
- Ostalo
- naši
- ven
- Rezultat
- več
- v lasti
- Pack
- paradigma
- Udeleženci
- zlasti
- odstotek
- izvajati
- Obdobje
- perspektiva
- kramp
- slika
- kos
- Kraj
- platforma
- Platforme
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- Predvajaj
- predvajalnik
- igralci
- Veliko
- Točka
- bazen
- Bazeni
- Popular
- Priljubljenost
- predstavljajo
- možnosti
- objavljene
- potencial
- potencialno
- Cena
- Postopek
- Izdelek
- Projekt
- projekti
- Obljublja
- obetaven
- Dokaz o deležu
- Dokazilo o delu
- Delež
- možnosti
- možnosti
- zaščito
- protokol
- protokoli
- dokazano
- zagotavljajo
- dal
- hitro
- območje
- hitro
- REDKO
- Cene
- precej
- utemeljitev
- dosežejo
- res
- prejeti
- prejetih
- nedavno
- zmanjšanje
- predpisi
- Regulatorji
- regulatorni
- reinvestirati
- relativno
- zanašajo
- ostalo
- ostanki
- poročilo
- Poročila
- predstavlja
- Zahteve
- zahteva
- oziroma
- povzroči
- Trgovina na drobno
- MALOPRODAJNI TRG
- vrnitev
- vrne
- Nagrada
- Nagrade
- Pravica
- Rise
- Tveganje
- tveganja
- Rocket
- Raketni bazen
- kroge
- Run
- tek
- s
- Je dejal
- Enako
- Prihranki
- iskanje
- SEC
- drugi
- sektor
- Vrednostni papirji
- glej
- seme
- Financiranje semen
- Seek
- iskanju
- prodaja
- Storitve
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- shouldnt
- lopata
- Prikaži
- Razstave
- podpisati
- preprosto
- saj
- Počasi
- majhna
- manj
- So
- nekaj
- Kmalu
- vir
- Vesolje
- specializacijo
- Komercialni
- Stablecoins
- delež
- Stavili
- Vložen ETH
- kolčniki
- STAKEWISE
- Staking
- Nagradne nagrade
- standardna
- Začetek
- Države
- dinamičnega ravnovesja
- Koraki
- STETH
- Še vedno
- Storm
- Stroga
- predmet
- uspešno
- taka
- superior
- dobavi
- Trajnostni razvoj
- preklopi
- sistem
- Bodite
- ob
- Tallinn
- Dotaknite
- davek
- Izraz
- Pogoji
- Testiranje
- kot
- da
- O
- Prihodnost
- svet
- njihove
- Njih
- POTEM
- Tukaj.
- te
- diplomsko delo
- jih
- mislim
- tretjih oseb
- ta
- Grožnja
- 3
- skozi
- čas
- do
- danes
- žeton
- Boni
- orodja
- vrh
- Skupaj za plačilo
- skupna vrednost zaklenjena
- proti
- proti
- trgovini
- Trgovanje
- obsega trgovanja
- usmeritev
- Prehod
- zakladnica
- resnično
- Zaupajte
- OBRAT
- TVL
- dva
- tipično
- nas
- Negotovost
- pod
- osnovni
- edinstven
- Velika
- Združene države Amerike
- za razliko od
- Odklenjena
- nadgradnja
- Nadgradnje
- us
- Ministrstvo za finance ZDA
- uporaba
- Rabljeni
- uporabnik
- Uporabniki
- uporablja
- Validator
- vozlišča veljavnosti
- potrjevalci
- vrednost
- trezorji
- Ventures
- različice
- preko
- Vizija
- vitalik
- Vitalik Buterin
- prostornine
- Glasuj
- glasoval
- želeli
- je
- we
- Web3
- Dobro
- so bili
- kdaj
- ki
- medtem
- WHO
- na debelo
- katerih
- široka
- bo
- z
- umaknejo
- v
- brez
- svet
- svetu
- vredno
- Zavito
- pisanje
- let
- donos
- donosov
- Vi
- Vaša rutina za
- zefirnet