Sodobna portfeljska teorija in vaše kripto naložbe

Kakšna je idealna kombinacija tradicionalnih naložb in kripto naložb?

Medtem ko naložbe v bitcoin in druge kripto naložbe ponujajo potencial za prevelike donose, imajo tudi preveliko tveganje. pri Marketinški dnevnik Bitcoinstremimo k uravnoteženi naložbeni strategiji, ki čim bolj zmanjšuje tveganja.

Za pomoč pri iskanju idealnega portfelja se obrnemo na Sodobna teorija portfelja (MPT).

MPT je o doseganju optimalnega ravnovesja med tveganjem in nagrado z diverzifikacijo. Namesto da bi vložili vse v bitcoin, divja nihanja kriptovalut uravnavamo z bolj tradicionalnimi naložbami. MPT nam pomaga najti pravo mešanico.

V tem članku bomo raziskali dve vrsti osebnosti vlagateljev: uravnotežen vlagatelj in kripto brat. Kdo je zmagovalec? Spoiler: to je tisti, ki uporablja pristop MPT.

Kaj je moderna portfeljska teorija?

Na kratko, MPT predlaga to diverzifikacija je ključ do maksimiranja donosov ob zmanjševanju tveganj.

Lahko si predstavljate to kot pripravo na dolgo potovanje, kjer morate biti pripravljeni na vse vrste vremena. Spakirali bi dežnik, kremo za sončenje in toplo jakno.

Podobno diverzifikacija vašega naložbenega portfelja z uporabo strategije MPT pomeni pripravo na različna gospodarska »podnebja«, od vročih kripto bikov do hladnih kripto zim.

Z razporeditvijo po različnih razredih sredstev lahko izkoristite donose nestanovitnih sredstev, kot je bitcoin, in hkrati zaščitite pred pričakovanim upadom trga.

Kdo je ustvaril MPT?

Moderno portfeljsko teorijo je uvedel ameriški ekonomist Harry Markowitz leta 1952 v prispevek z naslovom »Izbira portfelja«. Markowitz je kasneje za svoje delo na tem naložbenem pristopu prejel Nobelovo nagrado.

Pozval je k raznolikemu portfelju, ki bi bil izpostavljen različnim razredom sredstev, kot so delnice podjetij, obveznice, nepremičnine, surovine in hedge skladi.

Če bi poznal kriptovalute, bi temu novemu razredu sredstev verjetno dodelil del raznovrstnega portfelja. To je zato, ker nizka korelacija kripto s tradicionalnimi naložbami pomaga zmanjšati tveganje.

Vzemimo za primer korelacijo BTC z indeksom S&P 500, indeksom NASDAQ in zlatom:

V zgornjem grafikonu vidimo, da sta S&P in NASDAQ močno povezana, zato ponujata malo diverzifikacije. Zlato pa ni povezano z delnicami, zato lahko služi kot zaščita: ko delnice padajo, lahko zlato raste (in obratno).

Markowitz je trdil, da se metode diverzifikacije lahko razlikujejo. Na primer, portfelj se lahko zanaša na modele razporeditve sredstev, modele razporeditve sektorjev, modele razporeditve industrije ali modele geografske razporeditve.

Glavni cilj MPT je povečati donose ob zmanjšanju tveganj.

Številni vzajemni skladi v ZDA sledijo smernicam MPT, da bi povečali uspešnost svojih portfeljev.

Naša vizija uravnoteženega portfelja z majhnim zneskom, dodeljenim kripto, temelji na sodobni teoriji portfelja.

Moderna portfeljska teorija v akciji

Raziščimo dva vzorčna vlagatelja in poglejmo, kdo dolgoročno zmaga:

Uravnoteženi vlagatelj

Predstavljajte si Alice, uravnoteženo vlagateljico. Je izkušena kapitanka, ki pluje po mirnem, nevihtnem morju z dobro opremljeno ladjo.

Na primer, uporablja naše "Verniki blockchaina” portfeljska strategija, ki dodeljuje tradicionalne delnice (65 %), obveznice (32.5 %) in majhen delček bitcoina (2.5 %).

Ta kombinacija ji omogoča, da izkoristi potencialno rast digitalnih valut, medtem ko svoj portfelj zasidra s stabilnostjo tradicionalnih sredstev.

Ta pristop ima številne prednosti, kot so:

• Stabilnost sredi visoke nestanovitnosti in turbulence kripto trga.
• Zmanjšanje volatilnosti portfelja.
• Osredotočite se na dolgoročno rast.

Crypto Bro

Na drugi strani imamo Boba, kripto brata, ki špekulira o ceni kripto sredstev in poskuša najti naslednji veliki kovanec. Čeprav je njegov portfelj raznolik, vsebuje veliko tveganih sredstev – skoraj tretjina je namenjena memecoinom, kot so DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Torej, čeprav so sredstva raznolika, tveganje ni in razen velikega dela ETH ni veliko, da bi absorbirala nestanovitnost.

V najboljšem primeru njegov portfelj levji delež dodeli Ethereumu. Vendar mnogi vlagatelji v kriptovalute lovijo hitre dobičke in stavijo na bolj tvegana kripto sredstva, kot so meme kovanci, ki nimajo nobene uporabnosti in temeljev, ki bi jih podprli.

Kdo zmaga na dolgi rok?

Alicein raznovrsten portfelj ima nižjo volatilnost. Stabilnost tradicionalnih naložb nadomesti njene izgube med padci kripto trga. Medtem pa njena izpostavljenost kriptovalutam zagotavlja znatno rast med okrevanjem trga in rastjo.

Na drugi strani se Bob sooča z vožnjo po toboganu. Vrednost njegovega portfelja je narasla med razcvetom kripto trga, vendar je sčasoma strmo padla med ciklom propada, kar je izbrisalo prejšnje dobičke. To ponazarja, da lahko obstajajo boljše dolgoročne strategije kot dajanje vseh jajc v en koš, kot je kripto.

Uporaba MPT za kripto naložbe

Kripto trg je ponudil izjemne priložnosti za zgodnje vlagatelje, ki so se raje držali »hodanja« kot špekuliranja.

Na primer, bitcoin je v zadnjem desetletju pridobil več kot 10,000 %.

Vendar pa je šel skozi divja nihanja cen in večino vlagateljev je zamikalo, da bi prodali, da bi pridobili dobiček ali izstopili med večmesečnimi medvedjimi trendi. Ni lahko biti hodler.

V nasprotju s tem se je vrednost tradicionalnih trgov povečala, vendar so bili veliko bolj stabilni in uravnoteženi. Indeks S&P 500 (SPY) je v istem obdobju narasel za več kot 150 %.

Naložbe s fiksnim donosom, kot so državne obveznice, so v zadnjem desetletju večinoma zagotavljale negativne donose, vendar še vedno nudijo stabilnost razpršenemu portfelju. Na primer, SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL) je v istem obdobju upadel za 15 %, vendar ne kaže izjemne volatilnosti.

Menimo, da je najboljši pristop za vlagatelje, ki niso naklonjeni tveganju, upoštevanje načel MPT in izgradnja raznolikega portfelja, izpostavljenega kriptosredstvom. Naš prednostni pristop:

• Približno 2/3 v delniški indeks ETF
• Približno 1/3 v obvezniški indeks ETF
• Samo delček (med 2-10 %) v bitcoin ali kripto sredstva.

Ta mešanica skuša izkoristiti rast borznega trga, varnost obveznic in eksploziven potencial bitcoina.

Moderna portfeljska teorija in portfelj Baby Believers

Preizkusili smo svojo različico Portfelj Baby Believers kot poskus. Uporabili smo podatke iz zadnjih petih let za SPY (delnice), SPTL (obveznice) in BTC (bitcoin), da bi našli »optimalen« portfelj z uporabo formule MPT za uravnoteženje tveganja in donosa.

Pri »optimalni dodelitvi« (prikazano z rdečim X) imamo:

• Pričakovana letna donosnost: 32.6 %
• Letna volatilnost: 2.3 %
• Sharpevo razmerje: 13.34

Po kakršnih koli merilih je 32.6-odstotni letni donos odličen, zlasti če ste izpostavljeni le 2.3-odstotni letni volatilnosti portfelja. To je zelo dobro razmerje med tveganjem in nagrado, kar potrjuje razmeroma visoko razmerje Sharpe – na splošno velja, da višje ko je razmerje Sharpe, privlačnejši je tveganjem prilagojeni donos.

Vendar pa poglejmo razdelitev portfelja, ki jo priporoča ta model MPT:

• BTC: 72.5 % portfelja
• SPY: 27.5 % portfelja
• SPTL: 0.0 % portfelja

To se precej razlikuje od našega standardnega pristopa, saj je skoraj tri četrtine dodeljenih kripto! Vendar pa bi letna volatilnost tega portfelja, ki je zelo bogat z BTC, ostala razumna.

Ne pozabite: to je model, usmerjen v preteklost, ki temelji na pretekli uspešnosti, pretekla uspešnost pa ne nakazuje prihodnjih rezultatov.

Večina vlagateljev preprosto ni prepričana, da bi 75 % svojih prihrankov vložila v bitcoin, zato naš Verniki blockchaina modeli predstavljajo alternativo, ki vam pomaga bolje spati ponoči.

Izhodišča za vlagatelje

Sodobna portfeljska teorija je strategija, ki deluje z različnimi razredi sredstev, zlasti za dolgoročne naložbe. Poudarja moč diverzifikacije pri doseganju optimalnega ravnovesja med tveganjem in nagrado.

Medtem ko bi bil »optimalen« portfelj v zadnjih petih letih morda 75 % bitcoinov in 25 % delnic, se držimo naše bolj konzervativne naložbene strategije le majhnega dela v kripto sredstva, ki še vedno premaga tradicionalne vlagatelje. daleč.

Naročite se na glasilo Bitcoin Market Journal da prejemate redne posodobitve o uspešnosti našega portfelja Blockchain Believers.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/