Spanos, Zmaji in Novi Singapur

V znani ciprski ljudski pravljici Spanos in štirideset zmajev se mladenič odloči dokazati svoj pogum prebivalcem svoje vasi tako, da ubije štirideset zmajev, ki so prekinili oskrbo vasi z vodo. Spanos (ki po pravljici pomeni 'tisti, ki mu ne morejo zrasti brade ali brki') z malo več kot svojo pametjo prepriča zmaje, da verjamejo, da je močnejši od njih, boljši lovec in celo zaščiten z čarobno mazilo. V želji, da bi mu postali podobni, zmaji dovolijo Spanosu, da jih polije z vrelo smolo in jih na mestu ubije. Spanos pozneje preusmeri tok nazaj v svojo vas in se zmagoslavno vrne na svoj dom.

Tovrstna pravljica seveda ni edinstvena v svetovni kulturni krajini. Številne kulture poznajo podobne zgodbe o ljudeh, ki se 'nabijajo nad svojo težo', od svetopisemskega Davida in Goljata do sodobnega 'Gruffala' Julie Donaldson. Razlog za to mi je prišel na misel je bila razprava, ki sem jo pred nekaj dnevi imel s kolegom, pred mojo udeležbo na iFX EXPO na Cipru naslednji teden. Kolega, ki se je tudi sam zavzeto pripravljal na pot na sredozemski otok, se je na glas spraševal, kaj bo potrebno, da bo Ciper postal, kot je rekel, »Singapur Sredozemlja«.

Zaseden s klici in e-pošto je bil najin pogovor o tej zadevi kratek in ni vključeval navajanja ciprskega folklora. Toda nekaj dni pozneje, ko sem v svojih polnočnih mislih projiciral ponovitev pogovora (ki je za nekatere

razum uživa v zavezovanju koncev dolgotrajnih razprav), slišal sem reči: "Bodi kot Spanos". Če hoče majhna otoška država pokončati veliko večje in številčne finančne zmaje, mora uporabiti podoben pristop kot Spanos in se obnašati, kot da je večja in močnejša od njih, ter spremeniti svojo majhnost iz slabosti v prednost. In vse se seveda vrne k vkrcanju strank. Bom razložil.

Konkurenčni regulator in dilema FI

Večji je boljši. Večje pomeni več strank, več priložnosti in s tem več dobička. Preden je obstajala EU, je bila nemška licenca veliko bolj zaželena kot ciprska, saj je FI omogočala dostop do veliko večjega in bogatejšega trga.

Vendar v EU ni več pomembno, ali ima FI licenco v Nemčiji ali na Cipru, saj licenca v kateri koli državi članici tako rekoč odpira vrata celotnemu evropskemu trgu. Ali drugače povedano, EU je izenačila konkurenčne pogoje za majhne države članice in zdaj se lahko iz oči v oči kosajo z zmaji celine.

To je dober primer, kako evropski trg ne le opušča državnih meja med državami članicami in jih spreminja v en velik gospodarski blok, ampak tudi sam evropski trg spreminja v, no, trg, na katerem države, vključno z njihovimi nacionalnimi agencijami , tekmujejo med seboj, kot bi to počeli na katerem koli trgu.

Ta konkurenca lahko seveda ustvari spodbudo za olajšanje predpisov, da bi finančne institucije pritegnili v določeno pristojnost, ter ustvari navzkrižje interesov med vlogo regulatorjev kot zaščitnika vlagateljev in željo po privabljanju več podjetij (kar imenujejo navzkrižje interesov med bližnjo prihodnostjo in daljno prihodnostjo, saj lahko prehiter porast finančnih instrumentov na nereguliranem trgu dolgoročno povzroči izgubo zaupanja vlagateljev v trg in dolgotrajno škodo za vse udeležence).

Če se ta inherentni konflikt sliši znano, je to zato, ker ga pozna kateri koli FI. Tradicionalno bi lahko FI vkrcala stranko hitro, enostavno in s prijetno uporabniško izkušnjo; or ohraniti visoko raven skladnosti na račun hitrosti vkrcanja in izkušenj strank.

Skozi leta so številne finančne institucije tako ali drugače rešile to dilemo. Nekateri so se odločili igrati na strani skladnosti, pri čemer so opustili številne zahteve glede vključevanja in upali na najboljše. Drugi so zelo selektivni v jurisdikcijah, iz katerih se vkrcavajo, in omejujejo svojo ciljno množico, da bi zagotovili visoko raven skladnosti, tudi če imajo potni list EU, da se prosto vkrcajo v določenih jurisdikcijah.

Šele v zadnjem času, s pojavom umetne inteligence in drugimi tehnološkimi napredki, se je pojavila druga rešitev, ki izboljšuje tako izkušnje strank kot raven skladnosti. Govorim seveda o sistemu svojega podjetja, ki je avtomatiziral celoten postopek njihovega vključevanja, od avtomatizirane kategorizacije strank ter določitev ustreznosti in ustreznosti do vseh možnih preverjanj KYC/AML, pri čemer ostaja popolnoma skladen v vseh jurisdikcijah.

Prednost (majhne) velikosti

In tu se vrnemo v Spanos. Videli smo, da je EU izenačila razmere med malimi in velikimi. Tehnologija prevesi tehtnico v korist majhnih regulatorjev. Zakaj? Za to se moramo znova vrniti k naši (Muinmosovi) platformi za vkrcanje strank in k pomembni lekciji, ki smo se je naučili v preteklih letih, in ta je – manjši kot je FI, hitreje ga je mogoče sprejeti in uspešno integrirati platforma. Manjši kot je torej FI, boljši je pri izboljšanju vključevanja strank in skladnosti (to ne pomeni, da večje organizacije ne sprejmejo uspešno našega izdelka – običajno to storijo ob svojem času).

Razlogi za to so številni: od težnje velikih bank do počasnejših postopkov odločanja, do večjega števila uporabnikov, ki jih je treba usposobiti, do dejstva, da manjše finančne institucije običajno nimajo zapuščinskih sistemov, ki zavirajo spremembe.

Menim, da ista logika velja tudi za regulatorje. Na primer, CySEC ima po Wikipediji 103 zaposlene (podatki za leto 2017). BaFIN pa jih ima po istem viru 2,535 (od decembra 2014). Če želi CySEC torej spremeniti svoj način delovanja, vključiti novo programsko rešitev ali digitalizirati svoje baze podatkov, lahko to verjetno stori veliko hitreje kot 25-krat večji BaFIN.

To je velika prednost v svetu, kjer je tehnologija ključna tako pri hitrejših kot bolj skladnih procesih, in lahko regulatorjem z manjših trgov, kot je CySEC, ne samo zagotovi konkurenčno prednost v kratkoročni tekmi za izbiro pristojnosti finančnih institucij, ampak tudi dobro ohranja trg urejeno in dolgoročno zdravo.

Še nekaj besed

Nazadnje sem z veseljem prebral besede novega predsednika CySEC, dr. Georgea Theocharidesa, ob njegovem nedavnem imenovanju pred štirinajstimi dnevi, da je njegov »cilj zagotoviti, da bo CySEC še naprej deloval kot zaščitni ščit za vlagatelje, in tudi vodi pot k zdravi rasti sektorja. Finančne tehnologije se hitro razvijajo in prizadeval si bom za ohranitev visokih standardov, ki jih je CySEC postavil v prejšnjih letih, hkrati pa bom zagotovil, da bo lahko prilagodljiv in učinkovit pri soočanju z izzivi, ki so pred nami.« Verjamem, da gredo te tri komponente: zaščita vlagateljev, zdrava rast in tehnologija z roko v roki, novemu predsedniku pa želim vse najboljše pri uspešnem spreminjanju CySEC v enega od zmajev na celini.

Remonda Kirketerp-Moller, ustanoviteljica in izvršna direktorica Muinmos