Teden pred nami – Se bliža konec dvigov obrestnih mer?

US

Zdaj, ko je imel Wall Street dovolj časa za obdelavo nesramne odločitve FOMC in še enega robustnega poročila o plačilnih listah za nekmetije, se pozornost preusmerja predvsem na govor Fed in gospodarske podatke, ki bi morali podpirati proces dezinflacije. Trgovci bodo zelo pozorni na začetne prošnje za pomoč brezposelnim in poročilo o razpoloženju Univerze v Michiganu. Druge pomembne gospodarske objave vključujejo trgovinske podatke, potrošniške kredite in mesečni proračun.

Govor Fed se bo nadaljeval v torek, ko bo predsednik Powell govoril v Washingtonu, Barr pa bo razpravljal o finančni vključenosti. V sredo bodo nastopili Williams, Cook, Barr in Bostic. V petek tako Waller kot Harker govorita na kripto konferenci.  

Za Belo hišo bo naporen teden, saj bo predsednik Biden imel govor o stanju v Uniji.  

Sezona zaslužka ostaja naporna, saj bodo Wall Street prejeli rezultate AbbVie, Activision Blizzard, AstraZeneca, BNP Paribas, BP, British American Tobacco, Brookfield, Brookfield Asset Management, CDW, Centene, Chipotle Mexican Grill, Credit Agricole, CVS Health, Deutsche Boerse, Equinor, Fiserv, Fortinet, Fujifilm, Gartner, Hilton Worldwide, KKR, L'Oreal, Linde, Motorola Solutions, Neste, Nintendo, PayPal Holdings, PepsiCo, Philip Morris International, Prudential Financial, S&P Global, Semiconductor Manufacturing International, Siemens, SoftBank Group, TotalEnergies, Toyota Motor, Walt Disney, Yum China in Yum! Blagovne znamke.  

EU 

Prejšnji teden smo izvedeli veliko o položaju, v katerem je gospodarstvo euroobmočja, o tem, kako ga ECB dojema, in o zaupanju trga v centralno banko. Inflacija pada in po spodobni stopnji, vendar jo na žalost v prvi vrsti poganjajo cene energije, kar se odraža v dejstvu, da je osnovna inflacija ostala nespremenjena na najvišji ravni. ECB meni, da je treba še dodatno izboljšati obrestne mere, da bi se soočila z inflacijo, vključno z večjimi zvišanji obrestnih mer, trg pa jo obravnava kot Fed. Trgi na naslednjo odločitev 16. marca gledajo kot na met kovanca med 25 in 50 bazičnimi točkami, pri čemer bodo tečaji dosegli vrh julija, 75–100 bazičnih točk nad zdajšnjim. Na žalost za ECB, centralne banke v zadnjih 18 mesecih nimajo prav. Naslednji teden ponuja številne podatkovne točke, a nič pretirano pomembnega. 

UK

Izjemen dogodek prihodnji teden je zaslišanje poročila o denarni politiki v četrtek, ko bo oblikovalce politik iz BoE obravnaval izbrani odbor zakladnice. Ta dogodek pogosto ni pretirano gibljiv na trgu, vendar je priložnost za bolj poglobljen vpogled v to, kako MPC vidi gibanje inflacije in obrestnih mer, kar ima vedno možnost, da nekaj naredi. Poleg tega imamo še nekaj nastopov BoE čez teden in podatke o BDP v petek. 

Rusija

Pričakuje se, da bo CBR pustila ključno obrestno mero nespremenjeno pri 7.5 %, ko se bo sestala v petek, pri čemer naj bi se inflacija januarja še nekoliko znižala na 11.5 %. To je najnižja vrednost, odkar je Rusija napadla Ukrajino, zaradi česar so trgi in rubelj padli v vrtinec. V sredo bodo znani tudi podatki o brezposelnosti. 

Južna Afrika

Naslednji teden bo na gospodarskem koledarju zelo malo pozornosti, z raziskavo poslovnega zaupanja v sredo in proizvodnjo v predelovalnih dejavnostih v četrtek.

Turčija

Poudarki prihodnji teden vključujejo podatke o trgu dela in industrijski proizvodnji v petek. Uradni podatki o inflaciji za januar so padli na 57.7 %, kar bi lahko kmalu spodbudilo CBRT, da ponovno začne zniževati obrestne mere, politiko, ki bi nedvomno imela podporo predsednika Erdogana, ki je v zadnjih dneh obljubil, da bo šel še dlje.

Švica

Razmeroma miren teden za Švico, brezposelnost je bila edina objava v torek. Predsednik SNB Thomas Jordan je prejšnji teden govoril o možnostih nadaljnjih dvigov obrestnih mer in izjavil, da jih ni mogoče izključiti. Trgi trenutno določajo cene v približno 50/50 možnostih za 25 ali 50 bazičnih točk naslednji mesec. 

Kitajska

Kitajska bo po novem letu verjetno začela bolj smiselno okrevati, pri čemer bo poraba storitev močno okrevala, ko se bo življenje vrnilo v normalno stanje. PMI je na medletni ravni pokazal izboljšanje novih naročil v proizvodnem, gradbenem in predvsem storitvenem sektorju. Poslovni optimizem glede prihodnosti se je bistveno izboljšal.

V prihajajočem tednu so podatki o januarski inflaciji, ki naj bi kazali na rast cenovnih pritiskov, ki jih je podprla odprava ničelne covid politike. Rast kreditov bi se morala izboljšati, ko si okreva agregatno financiranje.  

Indija

Vlagatelji bodo pozorno spremljali, kaj se bo razvilo s pritiskom, ki je prizadelo skupino Adani, in odločitev glede obrestne mere RBI. Pričakuje se, da bo RBI dvignil obrestne mere za 25 bp na 6.50 %, kar bi lahko bil zadnji dvig v tem ciklu zaostrovanja.  

Avstralija in Nova Zelandija

Ponovno odprtje Kitajske zaradi COVID-a je močno podprlo tako avstralski kot novozelandski dolar. Dokler bodo vlagatelji prepričani, da bo Kitajska letos dosegla dostojno gospodarsko rast, bi lahko imela avstralski dolar in kivi nekaj osnovne podpore.  

Za Avstralijo gospodarski koledar vsebuje objavo decembrskih trgovinskih podatkov in odločitev o obrestni meri RBA. Pričakuje se, da bo RBA izvedla svoje zadnje zvišanje obrestne mere v tem ciklu, z zvišanjem obrestne mere za 25 bp, kar bo dvignilo ciljno obrestno mero na 3.35 %. Banka morda namiguje, da bi bila morda potrebna večja zvišanja, vendar bi morali trendi dezinflacije zelo kmalu podpirati zadržanje. 

Ekonomski koledar Nove Zelandije vsebuje januarsko objavo cen surovin ANZ, PMI v proizvodnji, skupno porabo s karticami in prodajo nepremičnin REINZ.   

Japonska

Na Japonskem bodo trgovci opazovali, kako visoki denarni zaslužki dela so se povrnili med sezono bonusov. Plače bi lahko zabeležile najmočnejšo rast v zadnjih 26 letih, vendar bo BOJ morda vseeno zavrnila to poročilo.  

Vlagatelji se bodo osredotočili na januarsko poročilo PPI, ki naj bi pokazalo postopno upočasnitev. Na mesečni ravni naj bi se PPI povečal za 0.3 %, kar je manj od 0.5 % v prejšnjem mesecu.   

Singapur

Na področju podatkov bo tiho z eno objavo deviznih rezerv.

Ekonomska Koledar

Nedelja, 5. februarja

Dogodki 

Predsedniške volitve na Cipru. Če nobeden od kandidatov ne prejme 50 % glasov, bo teden dni pozneje drugi krog

Prepoved EU za uvoz naftnih derivatov iz Rusije po morju začne veljati dva meseca po tem, ko je blok prepovedal večino surove nafte iz Rusije

Ponedeljek, 6. feb

Ekonomski podatki/dogodki

Avstralski merilnik inflacije, prodaja na drobno brez inflacije

Maloprodaja v evroobmočju

Nemčija CPI, tovarniška naročila

Indonezijski BDP

Tajska CPI

Guverner RBA Holzmann in Mann iz BOE govorita na konferenci "Lamfalussy Lectures" v Budimpešti, ki jo gosti guverner madžarske centralne banke Matolcsy

Predsednik Biden napoveduje načrtovani proračun ZDA za leto 2024

Minister za nafto Savdske Arabije bo govoril na konferenci India Energy Week    

Torek, 7. februarja

Ekonomski podatki/dogodki

trgovina ZDA

Avstralske tuje rezerve 

Kitajske devizne rezerve

Singapurske rezerve

Avstralska trgovina

Odločitev o obrestni meri RBA: Pričakuje se dvig denarne obrestne mere za 25 bp na 3.35 %

Francija trgovina

Nemčija industrijska proizvodnja

Japonska poraba gospodinjstev, vodilni indeks

Industrijska proizvodnja v Španiji

David Rubinstein je v Washingtonskem ekonomskem klubu intervjuval predsednika Feda Powella

Ameriški predsednik Joe Biden ima govor o stanju v Uniji pred kongresom

Schnabel iz ECB sodeluje na spletnem seminarju o denarni politiki v času pandemije in vojne

Kancler Združenega kraljestva Hunt odgovarja na vprašanja v spodnjem domu parlamenta

Glavni ekonomist BOE Pill in namestnik guvernerja Ramsden govorita na predstavitvenem dogodku UK Women in Economics Network

Sreda, 8. februarja

Ekonomski podatki/dogodki

Veleprodajne zaloge v ZDA

Odločitev o obrestnih merah v Indiji: Pričakuje se dvig stopnje ponovnega odkupa za 25 bp na 6.50 %

Japonski boP

Mednarodne rezerve Mehike

Odločitev o obrestni meri na Poljskem: Pričakuje se, da bo obrestna mera ostala zadržana pri 6.75 %

Rusija CPI, brezposelnost

Williams iz Feda je intervjuvan na dogodku Wall Street Journal v živo v New Yorku

Tiskovna konferenca nadzornega sveta ECB v Frankfurtu

Četrtek, 9. februarja

Ekonomski podatki/dogodki

Začetne zahtevke za brezposelnost v ZDA

Avstralski indeks gostega prometa

Kitajsko skupno financiranje, ponudba denarja, posojila v novih juanih

Japonska denarna zaloga M2, naročila strojnih orodij

Odločitev o obrestnih merah v Mehiki: Pričakuje se še eno zvišanje obrestnih mer

CPI v Mehiki

Proizvodna proizvodnja v Južni Afriki

Odločitev o obrestnih merah na Švedskem: Pričakuje se dvig obrestnih mer za 50 bp na 3.00 %

Zaupanje potrošnikov na Tajskem

Vrh voditeljev EU v Bruslju

Guverner BOE Bailey nastopi pred odborom za finance

Južnoafriški predsednik Ramaphosa ima govor o stanju v državi

Petek, 10. feb

Ekonomski podatki/dogodki

Potrošniško razpoloženje ameriške univerze v Michiganu

Kanada brezposelnost

Kitajska PPI, CPI, BoP

Industrijska proizvodnja v Indiji

Italija industrijska proizvodnja

Japonski PPI

Mehiška industrijska proizvodnja

Nova Zelandija PMI, poraba s karticami, prodaja stanovanj

Odločitev o obrestnih merah v Rusiji: Pričakuje se, da bodo obrestne mere ostale nespremenjene pri 7.50 %

Tajske terminske pogodbe, devizne rezerve

Turška industrijska proizvodnja

Industrijska proizvodnja Združenega kraljestva, BDP

Waller iz Feda govori o digitalnih sredstvih, Harker iz Feda pa ima osrednji nagovor na konferenci Global Interdependence Center, osredotočeni na kripto

RBA objavlja četrtletne posodobitve gospodarskih napovedi in političnih obetov

BOE's Pill je panelist na delavnici SUERF/BIS o "merjenju dezinflacijskih pritiskov"

Posodobitve državnih ocen

Danska (S&P)

Švica (S&P)

Nemčija (Moody's)

Ukrajina (Moody's)

Španija (DBRS)

Ta članek je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno korporacije OANDA Corporation ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Trgovanje z vzvodom je visoko tveganje in ni primerno za vse. Lahko izgubite vsa vložena sredstva.

Craig Erlam s sedežem v Londonu se je OANDA pridružil leta 2015 kot tržni analitik. Z dolgoletnimi izkušnjami kot analitik in trgovec na finančnih trgih se pri izdelavi makroekonomskih komentarjev osredotoča na temeljne in tehnične analize. Njegovi pogledi so bili objavljeni v časopisih Financial Times, Reuters, The Telegraph in International Business Times, pojavlja pa se tudi kot reden gost komentator na BBC, Bloomberg TV, FOX Business in SKY News. Craig je polnopravni član Društva tehničnih analitikov, Mednarodna zveza tehničnih analitikov pa ga priznava kot certificiranega finančnega tehnika.

Najnovejše objave Craiga Erlama (Poglej vse)

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.marketpulse.com/20230203/week-ahead-nearing-the-end-of-rate-hikes/