Prvi izvršilni ukrep SEC za NFT: SEC V. Teorija vpliva – CryptoInfoNet

Ključne točke

28. avgusta 2023 je SEC medijsko podjetje Impact Theory, LLC obtožilo neregistrirane ponudbe vrednostnih papirjev s prodajo NFT. To je prvič, da je SEC sprožila izvršilni postopek, ki vključuje prodajo NFT kot neregistriranih vrednostnih papirjev. To lahko nakazuje nova prizadevanja SEC, da bi trg NFT, ki je v zadnjih letih močno postal priljubljen, pod svojo jurisdikcijo.
Kot del poravnave se je družba strinjala, da bo plačala 6.1 milijona dolarjev izplačil in kazni. Podjetje se je tudi zavezalo k več omembe vrednim zavezam, vključno z uničenjem preostalih NFT-jev pod njegovim nadzorom in revizijo kode za NFT-je, da bi preprečilo prejemanje morebitnih prihodnjih licenčnin iz transakcij na sekundarnem trgu. Poravnava ne vključuje priznanja goljufije.
Dva komisarja sta izdala pisno nestrinjanje s poravnavo in spodbudila SEC, naj trgu zagotovi boljše smernice glede regulacije NFT.

Naroči

V ponedeljek, 28. avgusta 2023, je Komisija ZDA za vrednostne papirje in borzo (SEC) vneseno v poravnan izvršilni postopek (»nalog«) z Impact Theory, LLC, podjetjem za medije in razvedrilo, ki ga bremeni kršitve 5. razdelka zakona o vrednostnih papirjih v povezavi z njegovo neregistrirano prodajo »KeyNFT«.1 Impact Theory je ponudil tri »stopnje« nezamenljivih žetonov (NFT): »Legendarni«, »Herojski« in »Neusmiljeni« in vsak KeyNFT je vseboval digitalno grafiko, ki je vsebovala kombinacijo štirih (od 50 možnih) simbolov.2 Odredba ne vsebuje podrobnosti o tem, ali imajo KeyNFT atribute zbirateljskih predmetov – tipična lastnost NFT. Namesto tega SEC KeyNFT-je označuje kot »domnevne NFT-je«, kar kaže, da se KeyNFT-ji morda razlikujejo po obliki od drugih NFT-jev na trgu.3

SEC je ugotovil, da je Impact Theory prodal KeyNFT vlagateljem po Združenih državah in zbral približno 30 milijonov $ Ethereuma v zameno za NFT. Poravnava je pomembna, ker pomeni prvič, da so bili NFT-ji ugotovljeni kot »naložbene pogodbe« v skladu s testom, ki ga je določilo Vrhovno sodišče v zadevi SEC proti WJ Howey Co., 328 US 293 (1946).4 Po Howeyjevem testu je naložbena pogodba vsaka »pogodba, transakcija ali shema, pri kateri oseba [1] vloži svoj denar [2] v skupno podjetje in [3] pričakuje dobiček [4] izključno od prizadevanj promotor ali tretja oseba."5

Odredba je citirala več kot ducat javnih izjav Impact Theory v podporo svoji ugotovitvi, da KeyNFT-ji izpolnjujejo vsak element Howeyjevega testa. Na primer, SEC je ugotovil, da:

Element 1: Naložba denarja v podjetje. Vlagatelji so razumeli, da z nakupom KeyNFT-jev vlagajo v posel Impact Theory. Impact Theory je izjavil, da namerava postati »naslednji Disney«, in potencialnim vlagateljem povedal, da so z nakupom KeyNFT-jev imeli enakovredno priložnost, da se vključijo »v Disney, ko so delali Steamboat Willie«.6
Element 2: Skupno podjetje. Impact Theory je javno delil svoje mnenje, da bodo vlagatelji KeyNFT, Impact Theory in ustanovitelji Impact Theory vsi »obogati« in da so njihovi potencialni dobički »vsi povezani skupaj«.7
Element 3: Pričakovanje dobička. Izjave podjetja ter bodočih in dejanskih kupcev KeyNFT-jev so odražale, da so jasno verjeli, da bodo od njihovega nakupa KeyNFT-jev »razumno pričakovali dobiček«. Vlagatelji so na primer navedli, da je bil razlog za nakup KeyNFT pričakovanje prihodnjih dobičkov, kar je enako »vlaganju v Disney, Call of Duty in YouTube naenkrat« ali »predaji 20 $ [sic] Marku Zuckerbergu v njegovi študentski sobi .”8
Element 4: Dobiček iz prizadevanj podjetja. Impact Theory je vlagateljem povedal, da bo vrednost KeyNFT izhajala iz prizadevanj podjetja in da bo izkupiček od ponudbe KeyNFT uporabilo za "razvoj", "privabljanje več ekipe" in "ustvarjanje več projektov."9

Pred poravnavo je Impact Theory kot del popravnih prizadevanj od vlagateljev odkupil približno 7.7 milijona dolarjev KeyNFT-jev.10 In kot del poravnave se je Impact Theory strinjal, da bo plačal dodatnih približno 5.6 milijona dolarjev obresti za izplačilo in vnaprejšnje sodbe poleg kazni v višini 500,000 dolarjev. Kot nadaljnji popravni ukrep se je Impact Theory zavezal, da bo "uničil" vse KeyNFT-je pod svojim nadzorom in sprejel ukrepe za zagotovitev, da v prihodnosti ne bo prejemal licenčnin, ki izhajajo iz transakcij teh NFT-jev na sekundarnem trgu.11

Komisarja Hester Peirce in Mark Uyeda nezadovoljen za uporabo Howeyjevega testa na KeyNFT-jih. Nestrinjanje je postavilo devet vprašanj v zvezi z utemeljitvijo odločitve SEC, da uveljavi pristojnost nad NFT z izvršilnim ukrepom. Komisarji so se strinjali, da obstaja upravičena zaskrbljenost glede hrupa okoli KeyNFT-jev, vendar so tudi ugotovili, da to »ni zadostna podlaga, da bi zadevo potegnili v pristojnost [SEC]«. Komisarji so izjavili: "Ne sprožamo redno izvršilnih ukrepov proti ljudem, ki prodajajo ure, slike ali zbirateljske predmete skupaj z nejasnimi obljubami, da bodo zgradili blagovno znamko in tako povečali vrednost pri nadaljnji prodaji teh opredmetenih predmetov." Komisarji so nadalje opozorili, da je ta izvršilni ukrep kot prva poravnava NFT "postavil [d] veliko težkih vprašanj." Z vidika nestrinjanja bi se morala »komisija že zdavnaj spoprijeti s temi vprašanji in ponuditi smernice, ko so se NFT prvič začeli širiti.«

Takeaways

Glede na to, da je SEC vpletena v odmevne sodne spore po vsej državi v zvezi s statusom digitalnih sredstev kot vrednostnih papirjev, je ta primer prvič, da je SEC razširila svojo pristojnost še dlje na prostor NFT. Glede na to ni presenetljivo pripombe od predsednika Garyja Genslerja lani, kar je nakazovalo, da bi lahko široko branje Howeyjevega testa SEC prineslo številne NFT v pristojnost SEC.
Poravnava kaže, da je SEC zelo pozoren na izjave in predstavitve vlagateljem, tudi prek spletnih mest družbenih medijev, glede tega, kako namerava izdajatelj NFT uporabiti prihodke od prodaje NFT. Kot podjetje za medije in razvedrilo lahko podjetje Impact Theory deluje drugače kot tradicionalne tržnice NFT, kar bi lahko pojasnilo, zakaj je SEC identificiral več javnih izjav podjetja.
Poravnava lahko vpliva na tekoče zvezne skupinske tožbe glede vrednostnih papirjev, kot je tekoči sodni postopek proti Dapper Labs, v katerem so tožniki trdili, da so NFT-ji, kot je NBA Top Shot »Moments«, vrednostni papirji.

1 SEC proti Impact Theory, LLC, št. 3-21585 (28. avgust 2023).

2 Id. ¶ 4.

3 Id. ¶ 1.

4 Id. ¶ 2.

5 SEC proti WJ Howeyju, 328 US na 298–99.

6 Vrstni red, ¶ 6.

7 Id. ¶ 8.

8 Id. ¶ 9.

9 Id. ¶ 1.

10 Id. ¶ 16.

11 Id. ¶ 17.

Povezava na vir
#SECs #NFT #Enforcement #Action #SEC #Impact #Theory

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Avtomobili/EV, Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• ChartPrime. Izboljšajte svojo igro trgovanja s ChartPrime. Dostopite tukaj.
• BlockOffsets. Posodobitev okoljskega offset lastništva. Dostopite tukaj.
• vir: https://cryptoinfonet.com/nft-news/the-secs-first-nft-enforcement-action-sec-v-impact-theory/