Trots förhoppningar om att en topp av coronavirus fall är nära, pandemin fortsätter att påverka nästan alla aspekter av det dagliga livet och blir en rullande nyhetsticker i sig. När en sådan katastrof inträffar kan det vara lätt att gå igenom varje dag och sluka de senaste nyheterna när de inträffar och smälta varje del som en berättelse för sig utan att bilda sig en helhetsbild.
Denna pandemi är en seismisk händelse med långtgående effekter inom olika sektorer, och krypto är inget undantag. Faktum är att eftersom kryptovalutamarknaderna rör sig i rasande hastigheter, betyder det faktum att coronaviruset har gjort sin närvaro kännbar i flera veckor nu att vissa makrotrender redan dyker upp. Dessa trender känns av många företag och operatörer i kryptoområdet, som måste anpassa sig medan situationen fortfarande utvecklas.
Börserna ser rekordvolymer på spotmarknaderna
Den dramatiska nedgången i Bitcoin (BTC) priset i mitten av mars verkar inte ha dämpat kryptogemenskapens vilja att handla. Eftersom priserna stadigt steg fram till början av mars var 24-timmars handelsvolymer högre i genomsnitt än någon gång i Bitcoins historia. I januari var tokens dagliga handelsvolym cirka 20 miljarder dollar, en ökning med 5 miljarder dollar från tre månader tidigare, enligt till data.
Men sedan Bitcoin tog en nosedive den 12 mars, dess dagliga handelsvolym har knappt doppade under 30 miljarder dollar. Ett liknande mönster kan ses med Tether (USDT) stablecoin, som nu överstiger BTC med handelsvolym. Även om mönstret inte har replikerats över andra stora altcoins, verkar utbytesoperatörer hålla med om det Efterfrågan är för närvarande hög trots att pandemisk panik har pressat ned priserna. Jay Hao, VD för OKEx, sa till Cointelegraph:
"Vi har alltid övervakat handelsresultatet noga sedan virusutbrottet startade i januari. Intressant nog har vi märkt en ökning med nästan 20% i handelsvolym över OKEx i allmänhet, även om det inte finns något specifikt mönster. Med tanke på att OKEx har sett en stadig tillväxt i antalet användare tror vi att ökningen inte bara beror på coronavirus-pandemin, utan också på den senaste nedgången i Bitcoin.
Itay Gissin, vice vd för affärsutveckling och marknadsföring på fiat on-ramping service Simplex, ser också liknande mönster. Han tillskriver ökningen till privata investerare och säger till Cointelegraph:
"Nedgången i aktie- och kryptomarknaderna under de senaste veckorna har drivit upp volymerna för kryptopåramp, eftersom vi har sett detaljinvesterare "köpa dip." Vi har märkt en hög tillväxttakt i stablecoins onramp under denna period, särskilt USDT och BUSD.”
Hur är det med terminer?
Bortsett från ökningen av handelsvolymen kring kraschen den 12 mars, verkade derivatmarknaden inte visa samma mönster som BTC-spotmarknaden. Det som snarare är uppenbart är att det öppna intresset hade ökat stadigt under månaderna fram till kraschen. Sedan dess har den inte återhämtat sig till något i närheten av nivåerna före kraschen.
Men när man undersöker både volym och öppet intresse på den individuella börsnivån framträder några spännande trender. En är att BitMEX har sett märkbart lägre volymer sedan marskraschen, medan andra som FTX, Bybit och Binance nu handlar med större volymer än före kraschen.
På samma sätt som öppet intresse ser BitMEX en mycket långsammare återhämtning till nivåerna före kraschen än sina mindre konkurrenter, FTX och Bybit. Detta kanske innebär att handlare letar någon annanstans efter BitMEX:s automatiska likvidationsmotor utplånade positioner till ett värde av över 1 miljard dollar under kraschens tvådagarsperiod.
Relaterat: BitMEX får en träff — Community ropar "Foul Play" efter marknadskrasch
Ben Zhou, VD för Bybit, är mer försiktig och tillskriver sin börs tillväxt till marknadsvolatilitet och att handlare har mer ledig tid. När han pratade med Cointelegraph sa han, "Det verkar som att det finns fler kortsiktiga scalper-typer av handel som pågår mer än vanligt vid denna tidpunkt." Han lade till:
"Det har skett en betydande ökning av handelsvolymerna, särskilt med tanke på att folk har spenderat mer tid hemma. Volymen för de flesta derivatbörser ökar vanligtvis med prisvolatilitet. Den stora prisrörelsen vi observerade förra månaden förklarar varför volymen faktiskt ökade. Bitcoin presterar starkt som vanligt, men våra eviga kontrakt har också sett en topp i handelsvolymer."
Båda börscheferna påpekade också att coronavirus-pandemin inte har avskräckt dem från att kunna rulla ut nya produkter under de senaste veckorna. Detta indikerar att kryptoindustrin, som till stor del digitalt utrymme, är tillräckligt motståndskraftig för att fortsätta utvecklas och svara på förändrade kundkrav.
Utlåning och DeFi
Enligt DeFi Pulse har aktiviteten inom det decentraliserade finansområdet minskat avsevärt under mars, särskilt efter kraschen, som avvecklas Maker-lån till ett värde av 4 miljoner dollar.
Plattformarna Synthetix och Compound såg båda minskade investeringar från januari. Detta kan vara kopplat till en minskad riskaptit på grund av att coronaviruset spred sig över hela Asien vid den tiden, eller det kan också bero på andra händelser som bZx "hack"-incidenten reducerande förtroende för DeFi.
De flesta centraliserade utlåningsappar publicerar vanligtvis inte sin användarstatistik, så det är svårt att avgöra om denna trend sträcker sig över andra plattformar. Men enligt Bill Dashdorj, vd för utlåningsappen Pokket, är det tvärtom. Pokket driver en räntemodell som ökar under perioder av volatilitet, som nådde så högt som 250% vid ett tillfälle, enligt Dashdorj. Han sa till Cointelegraph att "I början av april, jämfört med perioden före utbrottet, har antalet användare på plattformen fyrdubblats, och det nya insättningsbeloppet har mer än fördubblats."
Daniel Leon, operativ chef på Celsius, sa till Cointelegraph att hans företag ser liknande mönster i efterfrågan:
"Den största förändringen vi ser är spekulanter som säljer mynt och går tillbaka till kontanter eller blir likviderade och HODLers som köper och lägger till fler mynt. Vi har sett användare dra sig tillbaka från andra Defi-projekt och göra insättningar hos Celsius eftersom många av dessa projekt har uppvisat tidigare okända sårbarheter.”
Han förklarade att plattformen till och med har flyttats för att lägga till ytterligare fyra anställda på supportsidan. Så det verkar som att trots marknadskaoset kan coronavirus-pandemin få några oväntade positiva konsekvenser för kryptoutlåning.
Spel och spel
I början av april, krypto forensics företaget Chainalysis publicerade en rapport som säger att de senaste globala chockerna har förändrat hur användarna spenderar Bitcoin. Uppgifterna identifierade en minskning av det totala värdet av Bitcoin som tagits emot av spelsajter. Chainalysis fann dock en låg korrelation mellan BTC-prisfallet och minskade spelutgifter.
Detta är vettigt med tanke på att, åtminstone inom sportspelsområdet, alla spel är avstängda — bokstavligen. Sportevenemang från Wimbledon till de olympiska spelen har ställts in eller skjutits upp, så det är oundvikligt att spelindustrin skulle få en smäll.
Chief operating officer för kryptospelsajten FortuneJack, Natia Gavardashvili, erkände nedgången men beskrev också en förändring i användarbeteende på plattformen. I ett samtal med Cointelegraph beskrev han hur spelare spenderar mycket längre tid på enstaka sessioner. FortuneJack hade faktiskt påskyndat övergången till en mobil-först design som svar på användarnas efterfrågan sedan pandemin började. Gavardashvili förklarade också:
"Vi har observerat en gradvis topp i nya spelare som flyttar till bevisligen rättvisa spel och, framför allt, Blockchain Dice. Detta förklarar de längre sessionstiderna eftersom Dice är ett strategiskt spel och beror på beräkningar. […] Jag antar att i svåra tider tenderar människor att göra mer säkra och pålitliga val, även när det gäller spel.
Det finns inte mycket positivt att ta bort från den globala coronavirus-pandemin eftersom den fortsätter att rasa över hela världen. Det är dock uppenbart att kryptoföretag tar steget som svar på krisen, inte bara för att ge hjälpa till med pandemin men också tillgodose behoven hos dem som sitter i isolering och karantän. Mitt i kraftig volatilitet och skarpa förändringar i användarbeteenden och efterfrågan har kryptosektorn visat sig smidig nog att hålla jämna steg samtidigt som den fortsätter att anpassa sig efter behov.