Coronavirus-pandemin är det enda som de flesta tänker på just nu runt om i världen.
Det väntande ekonomiska nedfallet överträffas bara av den oro som orsakas av ökande fall i både USA och Europa. Människor förblir stadigt i karantän runt om i världen, och konsumenternas efterfrågan har fallit från en klippa, eftersom människor är upptagna med bara grundläggande förnödenheter.
Parat med de hemska inköpschefernas indexsiffror publicerade av National Bureau of Statistics och China Federation of Logistics and Purchasing, samt tidiga USA indikatorer, vi är på väg att uppleva en dubbelsidig, samtidig tillgång och efterfrågan chock. Federal Reserve har kastat diskbänken på problemet, och i kombination med den väntande skattelättnaden kommer den att nå 6 biljoner dollar i totala lättnadsinjektioner i den amerikanska ekonomin.
Men det finanspolitiska stimulanspaketet och 4.25 biljoner dollar från Feds utlåningsfacilitet, vilket bara är aktiverade med 425 miljarder dollar, är till stor del upp till Feds beslut när det gäller att fördela hjälpmedel och nollräntelån. Vi vet redan hur den historien går. Allt du behöver är en kort introduktion till ett liknande programpaket för problem med problem under 2009.
Återigen verkar det som att småföretag – som inte kan delta i festen på 4.2 biljoner dollar – försummas vid sidan av vägen. Små företag tilldelas bara 300 miljarder dollar i sitt eget program, en tydlig signal om vad som är på väg att hända med det amerikanska näringslivets livsnerv.
Endast 300 miljarder dollar avsätts för att stödja en sektor inom den privata industrin redovisning för 44 % av USA:s ekonomiska aktivitet. Är mer skuld verkligen lösningen för restauranger, mamma- och popåterförsäljare och andra småföretag när de ser sina kassaflöden förintas under karantän och social distansering? Antagligen inte.
Ange tokenisering.
Tokenisering i svåra svårigheter
Tokeniserade tillgångar har genomgått flera hypecykler sedan den snabba ökningen av det initiala mynterbjudandet 2017. Först verktygstokens, sedan säkerhetstokens och nu icke-fungibla tokens, eller NFTs. De flesta finansiella institutioner mixtrade med konceptet med säkerhetstokens, och några har till och med genomfört revisioner av tokeniserade fastighetsinvesteringar. Problemen med tokeniserade tillgångar har dock visat sig svårare än väntat.
Relaterat: Skillnader mellan tokens, mynt och virtuella valutor, förklaras
DeFi-ekosystemets ökning har återigen belyst deras potential, men den senaste MakerDAO-katastrofen inte tillhandahålla några garantier för finansinstitut som observerar från sidlinjen. De har sina egna problem att ta itu med nu i alla fall.
Men tokenisering kan ha hittat sitt visitkort: småföretagens trängande behov av kapital efter covid-19-nedfallet.
Titta, det finns inga enkla svar just nu. Många amerikanska småföretag kommer sannolikt att gå under de kommande månaderna. JPMorgan Chase projicerar en minus 14% bruttonationalprodukt för andra kvartalet, och det verkar som om den obegränsade Fed-pengaren är inriktad på stora företag som regeringen anser vara högre än resten enligt Steven Mnuchin, sekreterare för finansdepartementet.
Fysiska butiker som lider mest just nu erbjuds bara mer skulder som en lösning på veckor, kanske månader, av förlorade intäkter. Många är troligen redan skuldsatta. Och även om många småföretag sannolikt inte är medvetna om potentialen med tokenisering, kan det för dem vara en utlösningsventil om de inte kan ta på sig mer skulder.
Dags att rekapitalisera.
Tokenisering och den vänliga konsumenten
För att förstå de positiva konsekvenserna av tokenization för fysiska butiker som kämpar för att hålla sig flytande just nu, är det bäst att använda en liten, lokal kvarterskrog som exempel.
Låt oss kalla det The Diner.
The Diner har inte haft några kunder på flera veckor på grund av karantän och människors sociala distansering. Med en ekonomisk landningsbana på bara en månad är restaurangen i svåra svårigheter. Vanligtvis är platsen livlig med lokalbefolkningen som är lojala kunder och vänner till ägarna. Nu är platsen tom.
Det kan ta veckor eller månader att få tillgång till lånealternativen för småföretag från regeringen, checkarna på 1,200 XNUMX $ från skattestimulanspaketet kommer inte att rädda dem, och mer skulder är hur som helst betungande. Men The Diner har hopp: tokenisera sitt eget kapital och skulder, eller skapa digitala symboliska representationer av framtida måltider på restaurangen till rabatterade priser.
Till exempel kan ägarna till The Diner utfärda tokens som eget kapital i verksamheten för att kapitalisera på sina finansiella behov. Eller så kan de utfärda digitala tokens som representerar obligationer i verksamheten, precis som hur medelstora eller stora företag utför skuldfinansiering, med undantag för att emissionen sker på Ethereum använda en NFT-token representation av kontraktet.
Jag vet att det finns juridiska konsekvenser, byråkrati och hinder här, men konceptualiseringen av tillgång till finansiellt kapital är ett viktigt första steg. Det är osannolikt att regeringen kommer att utjämna straffande eller skadliga rättsliga påföljder mot kämpande småföretag som anpassar sig med nyanserade lösningar på krisen vid denna tidpunkt heller. Snacka om dålig PR bland urholkande förtroende för regeringen.
Lokala kunder hos The Diner kan senare köpa NFTs av aktier eller obligationer som ett ekonomiskt försiktigt drag eller för att vara mer altruistiska och hjälpa till att stödja det lokala företaget om de har tillräckligt med kapital och inte förväntar sig överdriven avkastning. Med hjälp av en blockchain-plånbok kunde The Diner till och med få ut det bästa ur styrningen, överförbarheten och flexibiliteten hos NFT:er med TokenScript.
En av de enklare lösningarna för The Diner kan vara att bara utfärda ERC-20 tokens som representerar fasta presentkortsbelopp för användning när restaurangen öppnar igen. Dessa skulle i princip se ut som rabatterade kuponger, eftersom kunderna skulle köpa dem av lojalitet mot The Diner och i väntan på ett reducerat pris på flera av deras nästa måltider där. The Diner, som förlitar sig på det lokala samhällets stöd, kunde till och med bara lansera en ICO och crowdfunda pengar för att rädda verksamheten utan de höga avgifterna för en distribuerad ledger-teknologiplattform.
Äldre ekonomiska förespråkare skulle hävda: "Varför behövs det överhuvudtaget tokenisering?"
Tja, utan att dyka in i hur det konventionella finansiella systemet har höga hinder för tillgång, ignorerar hjälppaketet till stor del småföretag och det finansiella systemets bräcklighet – särskilt over-belånade företag — orsakade det nuvarande dilemmat i första hand. Fördelen ligger i enkelheten och snabba utrullningen på Ethereum.
The Diner kunde rulla ut tokens inom några timmar på Ethereum, meddela det lokala grannskapet om hur man deltar och ha en något likvid marknad för The Diner NFTs inom dagen - vissa kanske till och med handla på sekundära marknader. Inte ett idealiskt sätt att komma in i tokeniseringsvärlden, men ingen dålig lösning heller.
När Fed och regeringens stimulanspaket återigen ignorerar småföretagens behov och istället räddar Wall Street och stora företag, kanske småföretagen inte har något annat alternativ.
De enda valen för The Diner är att gå under, ta på sig mer skulder via en säkerligen långsam statlig lånefacilitet, eller ta till tokenisering och gå in på den digitala arenan för nästa generations finans. Det finns inga enkla svar på den nuvarande krisen och bara ett fåtal lösningar.
Åtminstone tokenisering kan ge ett litet hopp för företag som The Diner.
De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.
Victor Zhang är VD och medgrundare av AlphaWallet. Han har ägnat de senaste fem åren åt att förändra hur bank och blockchain möts. Före sin satsning på blockchain arbetade Zhang i 17 år i internationella affärer i Asien och Australien.