20 Years of Fintech: How Far We've Come Since 2003

Det kan vara svårt att slå fast ett födelseår för fintech, men hur man än ser på det har vår bransch kommit långt. Jag påminde mig nyligen och hittade ett inlägg publicerat 2003 av Finovates grundare Jim Bruene med titeln, De 10 mest betydande innovationerna och utvecklingen 2003. Dessa utvecklingar, sa Bruene, "ger den bästa glimten av framtiden för leverans av finansiella tjänster online."

2003 var officiellt 20 år sedan, vilket gör det till ett perfekt riktmärke. Jag har tagit en titt på de 10 utvecklingar och innovationer som Bruene ansåg "mest betydelsefulla" 2003, och beskrivit några av fintechs senaste uppdateringar och ihållande kamp.

Nätfiske undergräver förtroende (för nu)

En av de ursprungliga fienderna till utbredd användning av internetbanker var nätfiske. Under de sista två veckorna av december 2003 hade en (nu nedlagd) organisation registrerat 60 unika nätfiskeattacker och skickat uppskattningsvis 60 miljoner bedrägliga meddelanden.

De siffrorna ser inte så illa ut jämfört med dagens siffror. Anti-phishing Working Group (APWG) registreras mer än 14,000 2022 nätfiskeattacker per dag under tredje kvartalet XNUMX, vilket markerar det värsta kvartalet för nätfiske som organisationen någonsin har observerat. Men även om nätfiske fortsätter, har det inte avskräckt majoriteten av användarna från att använda digital bank.

Banker flyttar för att öka säkerhetsuppfattningarna

I det här avsnittet refererade Bruene till en ökning av tangentloggningsincidenter, tillsammans med en banks ansträngningar att kringgå tangentloggningsattacker genom att lägga till en knappsats på skärmen så att användare kan klicka på knapparna för att ange sin PIN-kod istället för att skriva på tangentbordet. Banken implementerade också ett sekundärt lösenordskrav.

Även om dessa lösningar sannolikt mildrade en del av bedrägeriet, introducerade de samtidigt mer friktion för slutanvändare. Idag har många företag implementerat biometri för att eliminera nyckelloggning. Men även om biometri kan ha blivit av med keylogging-attacker, har autentiseringsmetoden inte satt stopp för bedrägerier.

Citibank lanserar interbanköverföringar (A2A)

Citibank lade till interbanköverföringar online hösten 2003, vilket gör den till den första stora amerikanska banken som erbjuder en sådan tjänst. På den tiden knackade Citi CashEdge (förvärvad av Fiserv 2011 för 465 miljoner dollar) för att driva överföringarna.

Idag betraktar branschen naturligtvis inte överföringar från konto till konto som en innovation. Snarare betraktas tjänsten nu som bordsinsatser för alla leverantörer av banktjänster. Det som har förändrats är rälsen. En handfull banker har börjat testa med blockkedjan för att överföra pengar, särskilt när det gäller gränsöverskridande betalningar.

Pressen vänder sig positivt till internetbanker och andra finansiella aktiviteter online

För tjugo år sedan var dot-com-kraschen fortfarande färskt i minnet hos både investerare och vardagliga konsumenter. Enligt Bruene var 2003 en vändpunkt när konsumenterna började anamma bekvämligheterna och effektiviteten med internetbank.

I dag, även om vi inte återhämtar oss från en dot-com-krasch, tjatar vi fortfarande efter FTX-skandalen som ägde rum i slutet av förra året. Det uppskattas att cirka 1 miljard dollar till 2 miljarder dollar i konsumentmedel gick förlorade efter att det digitala kryptoutbytet misslyckades. Och även om händelsen inte kommer att resultera i negativ press om fintech i allmänhet, har det redan surrat pressen och branschanalytiker på krypto.

Bank of America når sju miljoner användare

Som du kanske föreställer dig såg införandet av Bank of Americas digitala bankverksamhet väldigt annorlunda ut under 2003. "Bank of America hade lika många nätbankskunder som alla amerikanska banker tillsammans hade för fem år sedan (i slutet av 1998)", sa Bruene. "Bankens 7 miljoner aktiva användare står för 43 % av bankkontobasen och 22 % av alla hushåll. Tillväxten från år till år var imponerande 50 %, med 2.3 miljoner nya aktiva användare.”

Idag betjänar Bank of America 67 miljoner privatkunder och småföretagskunder. Av dessa använder 55 miljoner Bank of Americas digitala banktjänster. I juli förra året loggade dessa kunder in på sina Bank of America-konton en miljard gånger— ett rekordnummer för banken.

Nedgången av pappersutlåtanden börjar

Även om 2003 kan ha markerat en nedgång i pappersutlåtanden, markerade det inte början på slutet. Enligt en Javelin Strategy & Research från 2017 rapport, endast 61 % av checkkontokunderna har förbundit sig till papperslösa uttalanden. I rapporten antyder Javelin att mycket av detta är oavsiktligt. "Konsumenter sträcker sig nu reflexmässigt efter sina smartphones i alla aspekter av deras liv och bankverksamhet är inget undantag," sa Mark Schwanhausser, Direktör, Digital Banking på Javelin Strategy & Research. ”Avsikten är inte att ta ifrån kunderna uttalanden; det är att tillhandahålla ett alternativ som övertygar dem om att pappersutdrag är lika onödiga och föråldrade som ett checkhäftesregister.”

Banker designar om webbplatser för Yahoo-liknande tydlighet

Av de tio utvecklingarna på den här listan är den här min favorit, och inte bara på grund av användningen av Yahoo! som ett exempel. Att optimera onlineanvändargränssnitt är en vetenskap, och 2003 visste utvecklarna inte så mycket som de gör idag om att skapa användarvänliga tjänster.

Idag har de lysande exemplen inom tekniken flyttats från Yahoo! till sådana som Uber, Stripe och Airbnb. Och vid det här laget visar de flesta stora företags digitala upplevelser "Yahoo-liknande" klarhet. Ändå kommer det alltid att finnas utrymme för att förbättra användarupplevelsen, särskilt när konsumenterna blir medvetna om nya möjliggörande teknologier som öppen ekonomi.

Realtidskredit för fjärrinsättningar

I det här avsnittet applåderade Bruene två FIs för att de erbjöd konsumenter omedelbar kredit för skickade fjärrinsättningar. Det förbryllar mig att tänka på att skicka in en papperscheck för att deponera den. Men i en tid före smartphones som 2003, fanns det inte många andra alternativ som inte krävde ytterligare hårdvara eller infrastruktur.

Idag, medan konsumenter kan sätta in de flesta checkar via smartphone, tar insättningarna fortfarande i allmänhet två till tre dagar att bokföra på konsumentkonton. Som en bonus har de flesta företag upptäckt ett sätt att förvandla fjärrinsättningar till en intäktsgenererande möjlighet genom att debitera konsumenter för omedelbara insättningar på deras konton.

Identity Theft 911 är en trovärdig källa för att bekämpa ID-stöld

Identity Theft 911 har en anrik historia. Företaget skyltas till CyberScout 2017, var förvärvade av Sontiq 2021, vilket var köpt av TransUnion i slutet av 2021. Oavsett de många övergångarna hade alla företag ett liknande uppdrag. Idag hjälper TransUnion konsumenter att bygga upp och utöka sina kreditvärden, erbjuder kreditvarningar, bedrägerivarningar, kreditövervakning och mer.

Vad som är annorlunda med den här branschen idag är dock antalet konkurrenter i utrymmet. Många organisationer erbjuder gratis kreditövervakning. Andra betaltjänster erbjuder övervakning och rapportering från alla tre byråer, identitetsstöldförsäkring och mer.

---

Foto av Leeloo Thefirst