Närhelst det finns uppgifter om likvidation av terminsavtal drar många nybörjare och analytiker instinktivt slutsatsen att det är degenererade spelare som använder hög hävstångseffekt eller andra riskabla instrument. Det råder ingen tvekan om att vissa derivatbörser är kända för att stimulera detaljhandeln att använda överdriven hävstångseffekt, men det står inte för hela derivatmarknaden.
Nyligen ifrågasatte bekymrade investerare som Nithin Kamath, grundaren och VD på Zerodha, hur derivatbörser kan hantera extrem volatilitet samtidigt som de erbjuder 100x hävstångseffekt.
När en plattform erbjuder hävstång eller finansierar kunden att köpa för mer än pengarna på kontot, tar plattformen en kreditrisk. Med Crypto -börser som erbjuder 10 till 100x hävstång (futures), på dagar som idag, undrar jag vem som övervakar likviditetspositionen för dessa plattformar 1/2
- Nithin Kamath (@Nithin0dha) Maj 19, 2021
Den 16 juni twittrade journalisten Colin Wu att Huobi tillfälligt hade tappat maxvärdet handelshävstång till 5x för nya användare. I slutet av månaden hade utbytet förbjudna Kina-baserade användare från handel med derivat på plattformen.
Efter viss lagtryckning och eventuella klagomål från samhället, futures Binance begränsad hävstång för nya användare handlas 20x den 19 juli. En vecka senare, FTX följde beslutet med hänvisning till "ansträngningar att uppmuntra till ansvarsfull handel."
FTX-grundaren Sam Bankman-Fried hävdade att den genomsnittliga öppna hävstångspositionen var ungefär 2x, och bara "en liten bråkdel av aktivitet på plattformen" skulle påverkas. Det är okänt om dessa beslut har samordnats eller till och med mandat av någon regulator.
Cointelegraph visade tidigare hur en kryptovalutas typiska 5% volatilitet orsakar 20x eller högre hävstångseffekt positioner som ska likvideras regelbundet. Så här är tre strategier som ofta används av professionella handlare som ofta är mer konservativa och påståenden.
Marginhandlare behåller de flesta av sina mynt på hårda plånböcker
De flesta investerare förstår fördelen med att behålla den högsta möjliga andelen mynt på en kall plånbok eftersom förhindrande av internetåtkomst till tokens minskar risken för hackor kraftigt. Nackdelen är naturligtvis att denna position kanske inte når växeln i tid, särskilt när nätverk är överbelastade.
Av denna anledning är terminsavtal de föredragna instrumenten handlare använder när de vill minska sin position under volatila marknader. Till exempel, genom att sätta in en liten marginal som 5% av sina innehav, kan en investerare utnyttja den med 10x och kraftigt minska sin nettoexponering.
Dessa handlare kunde sedan sälja sina positioner på platsbörser senare efter att deras transaktion anlände och samtidigt stänga den korta positionen. Motsatsen bör göras för dem som plötsligt vill öka sin exponering med hjälp av terminsavtal. Derivatpositionen skulle stängas när pengarna (eller stablecoins) anländer till spotbörsen.
Tvingar kaskadavvecklingar
Valar vet att under volatila marknader tenderar likviditeten att minska. Som ett resultat kommer vissa avsiktligt att öppna positioner med hög hävstång och förväntar sig att de kraftfullt kommer att avslutas på grund av otillräckliga marginaler.
Medan de 'uppenbarligen' förlorar pengar på handeln, avsåg de faktiskt att tvinga kaskadavvecklingar att pressa marknaden i deras önskade riktning. Naturligtvis behöver en näringsidkare en stor mängd kapital och potentiellt flera konton för att utföra en sådan bedrift.
Hävstångshandlare drar nytta av 'finansieringsräntan'
Eviga kontrakt, även kända som omvända swappar, har en inbäddad ränta som vanligtvis debiteras var åttonde timme. Finansieringsräntor säkerställer att det inte finns några valutariskobalanser. Även om både köpares och säljares öppna intresse matchas hela tiden, kan den faktiska hävstången som används variera.
När köpare (längtar) är de som kräver mer hävstång, blir finansieringsräntan positiv. Därför är det köparna som betalar avgifterna.
Marknadstillverkare och arbitrage -skrivbord kommer ständigt att övervaka dessa priser och så småningom öppna en hävstångsposition för att samla in sådana avgifter. Även om det låter enkelt att genomföra, måste dessa handlare säkra sina positioner genom att köpa (eller sälja) på spotmarknaden.
Att använda derivat kräver kunskap, erfarenhet och helst en stor krigskista för att klara perioder av volatilitet. Som visas ovan är det dock möjligt att använda hävstång utan att vara en hänsynslös handlare.
De åsikter och yttranden som uttrycks här är enbart de som gäller Författaren och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investering och handel rör sig med risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.
Källa: https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
- "
- 9
- tillgång
- Konto
- Alla
- arbitrage
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin Futures
- Köp
- Uppköp
- kapital
- VD
- laddad
- stängt
- Mynt
- Cointelegraph
- kall plånbok
- samfundet
- klagomål
- kontrakt
- kredit
- crypto
- Crypto-utbyten
- cryptocurrencies
- datum
- Derivat
- Skrivbord
- tappade
- utbyta
- Utbyten
- erfarenhet
- avgifter
- grundare
- finansiering
- fonder
- Futures
- hacka
- här.
- Hög
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- Huobi
- Öka
- intresse
- Internet
- investering
- investerare
- För Investerare
- IT
- journalist
- Juli
- kunskap
- Large
- Hävstång
- Likvidation
- likvida
- Likviditet
- Framställning
- marknad
- Marknader
- pengar
- flytta
- netto
- nätverk
- erbjuda
- Erbjudanden
- öppet
- Åsikter
- Övriga
- plattform
- Plattformar
- tryck
- förebyggande
- Vinst
- rates
- minska
- forskning
- detaljhandeln
- Risk
- sälja
- Säljare
- Dela
- Kort
- Small
- Spot
- Stablecoins
- tid
- tokens
- handla
- handlare
- handlare
- Handel
- transaktion
- användare
- Volatilitet
- plånbok
- kriget
- vecka
- VEM
- wu