En djupdykning i Fintech Portfolio av Singapores GIC – Fintech Singapore

Singapores suveräna förmögenhetsfond, GIC Pte Ltd, är fortfarande optimistisk om tillväxtpotentialen inom fintech-sektorn, även inför en nedgång som har fått startup-värderingar att falla i takt med att investerare blir allt mer försiktiga med riskfyllda satsningar.

Chris Emanuel, som leder GIC:s teknologiinvesteringsgrupp, uttryckte entusiasm för de innovativa framstegen som görs inom distribution av finansiella produkter, vilket innebär globala skalningsmöjligheter. Fintech erbjuder möjlighet till finansiell inkludering för miljontals icke-bankade eller underbankade individer över hela världen, och ger möjligheter att demokratisera tillgången till finansiella tjänster för små och mikroföretag, ett uppdrag där GIC aktivt deltar.

Den globala teknikindustrin har dock nyligen drabbats av en kraftig nedgång, vilket har lett till massuppsägningar, pressad insamlingsaktivitet, och en betydande minskning av värderingarna av tidigare blomstrande startups. Inte ens GIC eller systerföretaget Temasek Holdings har varit immuna mot dessa negativa effekter, trots deras långsiktiga investeringsstrategier.

Ändå har Singapores suveräna förmögenhetsfond investerat i en mängd olika fintechföretag runt om i världen. På grund av investeringsverksamhetens karaktär offentliggörs dock inte omfattande listor över GIC-investeringar eller kan vara ofullständiga. 

Som sagt, några av GICs anmärkningsvärda fintech-investeringar under åren inkluderar:

Rand

GIC gick med i en serie I-finansieringsrunda på mer än 6.5 miljarder USD för betalningsföretaget Stripe som satte den irländska/amerikanska fintech till en värdering på 50 miljarder USD – nästan hälften av vad företaget uppskattades vara värt i mars 2021, då det värderades till 95 miljarder USD.

GIC och andra nya investerare Temasek och Goldman Sachs Asset and Wealth Management anslöt sig till befintliga Stripe-stödjare Andreessen Horowitz, Baillie Gifford, Founders Fund, General Catalyst, MSD Partners och Thrive Capital.
De medel som samlas in i 'Serie I'-omgången kommer att användas för att "tillföra likviditet till befintliga och tidigare anställda och ta itu med anställdas källskatteplikter i samband med aktieutdelningar", enligt företaget.

Stripes betalningshanteringsplattform används av tiotusentals företag för onlinetransaktioner. Företagets affärsmodell kretsar kring att ta en mindre andel av varje betalning. Det erbjuder också en svit av tilläggstjänster, allt från fakturering och fakturering till bedrägerihantering.

Trots en partiell återhämtning av teknikaktier från nedgången i slutet av 2022, är värderingarna fortfarande avsevärt under sin zenit från föregående sommar. Under det senaste året tillkännagav Stripe en minskning av personalstyrkan med 14 %, vilket också påverkade dess bas i Irland.

Razorpay

Indisk betalningsgateway Razorpay säkrade US$100 miljoner i serie D-finansiering från GIC 2020 för att uppnå enhörningsstatus, i en runda som leds av Sequoia med deltagande från deras befintliga investerare Ribbit Capital, Tiger Global, Y-Combinator och Matrix Partners.

Vid den tiden, av de 42.5 miljoner små och medelstora företagen i Indien, hade 53 % inte tillgång till digitala finansiella verktyg. Razorpay sa att 2 av 3 företag som använder sina betalningsprodukter accepterade digitala betalningar för första gången.

påstod sig vara den första operativa neobanken som blev en enhörning med sin RazorpayX plattform. Inom tolv månader efter lanseringen sägs RazorpayX ha tjänat över 10,000 XNUMX företag och betalat för utgifter genom RazorpayX företagskort, betala sina leverantörer i realtid och bearbeta löner.

Coda-betalningar

Singapore-baserade Coda-betalningar säkrade en rekordstor investering på 690 miljoner USD 2022, från Singapores suveräna förmögenhetsfond GIC, tillsammans med de amerikanska företagen Insight Partners och Smash Capital. Denna investering katapulterade värderingen av plattformen för onlinespelsbetalningar till imponerande 2.5 miljarder USD.

Trots att företaget redan stoltserar med ett robust kassaflöde, som ökade fyrfaldigt till 68 miljoner USD under året som slutade september 2021 enligt Singapores regulatoriska anmälningar, planerar företaget att använda de nya medlen för ytterligare tillväxt.

I likhet med Stripe, underlättar Coda Payments programvara betalningshantering för några av världens mest framstående sajter, inklusive Activision Blizzard, Riot Games, Sea Groups Garena, Netease, Tencent och Tinder. Coda bearbetar över en miljon transaktioner per dag, med en minskning på 15 % från var och en – en takt som är betydligt lägre än dess primära konkurrenter, Apple och Google.

Coinbase

GIC var enligt uppgift bland investerarna som bidrog till en insamling på 300 miljoner USD från den amerikanska kryptovalutabörsen Coinbase Inc. under 2019, enligt källor nära saken.

Coinbase bekräftade att de fått investeringar i sin serie C-finansieringsrunda från företag som Tiger Global Management, Wellington Management och Andreessen Horowitz, men GIC:s engagemang förblev okänd tills senare.

Kort efter avslöjandet var kryptovalutabörsen inblandad i #deletecoinbase-kontrovers på Twitter, på grund av Coinbases tveksamma förvärv av Neutrino, vars grundare anklagades för sälja spionprogram till auktoritära regimer.

Bekräfta

GIC deltog i en finansieringsrunda för Affirm Holdings, en "köp nu, betala senare" (BNPL) företag som specialiserat sig på att tillhandahålla avbetalningslån till näthandlare och konsumenter vid försäljningsstället.

Företaget grundades 2017 av Max Levchin, medgrundare av PayPal Holdings och dess största aktieägare. Affirm har en framstående lista av investerare, inklusive Singapores suveräna förmögenhetsfond, GIC Pte Ltd, Khosla Ventures, Founders Fund, Lightspeed Venture Partners och Shopify.

Efter börsintroduktionen (IPO) 2021, under en period som kännetecknades av stratosfäriska värderingar av teknikföretag på flera miljarder dollar, såg Affirm sin aktiekurs nästan fördubblas. Vid slutet av det året hade BNPL-företaget ett marknadsvärde som översteg 23 miljarder USD.

N26

Singapores suveräna förmögenhetsfond deltog i en USD 300 miljoner Serie D finansieringsrunda i 2019 för N26, en neobank som senare blev Tysklands mest värdefulla fintechföretag med över sju miljoner kunder i 25 länder. Vid den tiden var GIC i ett lysande sällskap med andra bidragsgivare, inklusive den kinesiska internetgiganten Tencent, riskkapitalföretaget Earlybird och Silicon Valley-investeraren Peter Thiel.

Snabbspolning framåt till 2021, och den digitala banken som är känd för sin mobilbanksapp slutförde en svindlande USD 900 miljoner finansieringsrunda, som höjde företagets värdering till över 9 miljarder USD. Listan över stödpersoner för denna omgång inkluderade Third Point Ventures, Coatue Management, Dragoneer Investment Group, såväl som befintliga N26-investerare.

Fyrkant

Square, en inflytelserik aktör för att främja acceptansen av olika betalningsformer bland små och medelstora företag, lockade investeringar från GIC i 2014. Vid den tidpunkten utvecklade Square ett register som innehöll en omfattande svit av tjänster som krävs för att företag ska kunna leverera en exceptionell kundupplevelse och hantera sin kärnverksamhet.

GIC är också ryktas att ha gått i spetsen för en riskkapitalrunda på 150 miljoner USD för Square. Denna San Francisco-baserade startup för mobila betalningar grundades av Jack Dorsey, medgrundare av Twitter.

stash

GIC Ptd Lte deltog i en finansieringsrunda för Stash, en amerikansk privatekonomiapp, 2020. GIC investerade 112 miljoner USD i Stash i april 2020, tillsammans med andra investerare som LendingTree och T. Rowe Price. Stash personal finance app är en app som erbjuder investerings-, bank- och försäkringstjänster för en månadsavgift.

Plattformen har över 6 miljoner kunder och US $ 3 miljarder i tillgångar under förvaltning, vilket möjliggör mikroinvesteringar i ett brett utbud av individuella aktie- och ETF-investeringsval, för att inte tala om investeringar i kryptovalutor som bitcoin, ethereum och andra.

Blandning

GIC investerade i Blend, en startup som gör bolåneprocessen enklare för både låntagare och långivare. GIC Ptd Lte deltog i en serie G-finansieringsrunda på USD 300 miljoner för Blend i januari 2021, tillsammans med andra investerare som Coatue och Tiger Global.

Blend är en digital låneplattform som driver bolån, konsumentlån och inlåningskonton för över 285 finansinstitut.

bill.com

GIC var en del av en finansieringsrunda på 100 miljoner USD för Bill.com, en ledande leverantör av molnbaserad mjukvara som automatiserar back-office finansiella operationer för små och medelstora företag. Andra investerare som deltog i rundan var Franklin Templeton och Mastercard.

Frön

År 2022 meddelade den indonesiska digitala investeringsapplikationen Bibit att den hade säkrade över 80 miljoner USD i en finansieringsrunda leds av GIC. Prosus Ventures, tillsammans med andra befintliga investerare, deltog också i denna omgång.

Bibit planerar att använda de insamlade medlen för att lansera nya produkter och tjänster, samt för att vidareutveckla teknisk utveckling. Bibit lanserades i början av 2019 av Stockbit, med syftet att ge sina användare möjlighet att investera i en mängd olika tillgångsklasser.

Utöver introduktionen av e-IPO-funktionen Stockbit Sekuritas och börsutbildningsverktyget Stockbit Academy, utsågs Bibit av Indonesiens finansministerium till distributionspartner för försäljning av statliga värdepapper (SBN) i början av 2022.

Fuktigt

GIC investerade i Trumid, ett fintech-företag som effektiviserar kredithandeln genom data, teknologi och innovativa produkter. GIC ledde en finansieringsrunda på 50 miljoner USD för Trumid i september 2020, tillsammans med andra investerare som DST Global och Dragoneer Investment Group.

Trumid är en ränteplattform som kopplar samman obligationshandlare och tillhandahåller marknadsdata och analyser.

ACORN OakNorth Holdings

Acorn OakNorth Holdings, en brittisk bank som erbjuder snabb, flexibel och tillgänglig skuldfinansiering (från 500 40 pund till 576 miljoner pund) till mindre medelstora företag och fastighetsutvecklare, har samlat in över 2018 miljoner USD från olika investerare över tiden. Under 100 säkrade långivaren till små och medelstora företag US$XNUMX miljoner i finansiering från finansiärer inklusive GIC, EDBI också i Singapore, NIBC Bank, Clermont Group och Coltrane Asset Management.

Detta kapitaltillskott användes för att påskynda tillväxten av ACORN machine, en molnbaserad finansiell teknologiplattform som använder maskininlärning. Denna plattform gör det möjligt för banker att fördjupa sig i utlåningsmarknaden för små och medelstora företag genom att automatisera och påskynda de datadrivna lånebeslutsprocesserna. Dessutom underlättade finansieringen även företagets fortsatta expansion av sina utlåningssträvanden inom Storbritannien.

ACORN-maskinen har sedan dess döpts om till OakNorth Analytical Intelligence medan banken nu är känd som OakNorth Bank.

ChainalysisGIC ledde en finansieringsrunda för Serie F på 170 miljoner USD vilket drev Chainalysis värdering till imponerande 8.6 miljarder USD förra året.

Befintliga investerare, inklusive Accel, Blackstone, Dragoneer och FundersClub, stärkte sina andelar i företaget, med Bank of New York Mellon och Emergence Capital som också gick med i denna investeringsrunda. Chainalysis avser att använda de senaste medlen för att fortsätta driva produktinnovation och expandera sin globala verksamhet för att möta den växande efterfrågan från kunder när tillgångsklassen går mot mainstream acceptans.

Sedan 2021 har Chainalysis enligt uppgift ökat sin kundbas med 75 % och har nu över 750 kunder i 70 länder. Denna expansion följde på en finansieringsrunda av serie E på 100 miljoner USD i juni 2021, ledd av Coatue, som värderade företaget till 4.2 miljarder USD vid den tiden.

Bandhan Bank

GIC deltog i flera investeringar i Bandhan Bank, en affärsbank fokuserad på att betjäna underbankade och underpenetrerade marknader i Indien.

2020 stärkte GIC sin andel på 4.9 % till 7.4 % och köpte ytterligare 40.07 miljoner aktier för en summa av 167 miljoner USD. Singaporefonden fick den här gången sällskap av systerföretaget Temasek Holdings (som köpte aktier värda 102.5 miljoner USD) i samarbete med Credit Suisse och Societe Generale.

Bandhan Bank har ett omfattande nätverk av filialer på landsbygden i Indien och är ett dotterbolag till Bandhan Financial Holdings. Moderbolaget, i samarbete med GIC och private equity-företaget ChrysCapital, förvärvade nyligen IDFC MF med ett öga på att dra nytta av Indiens snabbt växande fonderindustri.

Greensky

GIC deltog i en finansieringsrunda för GreenSky, ett fintechföretag som tillhandahåller teknik till banker och handlare för att göra lån till konsumenter för hemförbättring, solenergi, sjukvård och andra ändamål.

GIC var en av investerarna i en finansieringsrunda på 50 miljoner USD för GreenSky i september 2016, tillsammans med andra investerare som Wellington Management och TPG. GreenSky är ett fintechföretag som tillhandahåller BNPL-lösningar för hemförbättring, sjukvård och detaljhandelsköp.

fotogen   

GIC ledde en 60 miljoner USD-finansieringsrunda för Serie B för Parafin, en startup för fintech-infrastruktur som stödjer företag som marknadsplatser, vertikala SaaS-leverantörer och betalningsprocessorer med att lansera och integrera finansiella tjänster för sina säljare.

Parafin driver de inbäddade finansieringserbjudandena för företag som hanterar över 100 miljarder USD i betalningsvolymer, inklusive sådana som DoorDash Capital och Mindbody Capital. Tillsammans tillgodoser företag som använder Parafins tjänster över 700,000 XNUMX små och medelstora företag globalt.

Med detta ytterligare kapital planerar Parafin att ytterligare befästa sitt marknadsledarskap inom inbyggda finansiella tjänster genom att lansera innovativa nya produkter riktade till småföretag, såsom företagsbetalkort.

berättelse
Mexikanska fintech Stori nådde en värdering på 1.2 miljarder USD efter en finansieringsrunda på 150 miljoner USD i serie C ledd av GIC, BAI Capital och GGV Capital. Lightspeed Venture Partners, General Catalyst, Vision Plus Capital, Goodwater Capital och Tresalia Capital deltog också.

Stori, en låneplattform som främst riktar sig till mexikaner utan bank, blev den andra mexikanska startupen 2022 som uppnå enhörningsstatus tack vare finansieringen. Fintech-startupen erbjuder lån från så lite som 500 mexikanska pesos (ungefär 24 USD), har en acceptansgrad på 99 % av sina sökande, och syftar till att påskynda kortförfrågningar inom ett fönster på bara 10 minuter. Denna snabba vändning är särskilt anmärkningsvärd i ett land där endast 31 % av befolkningen har tillgång till kredit. 

För närvarande har Stori samlat en kundbas på över 1.4 miljoner i Mexiko och har satt som mål att nå 2 miljoner år 2023. Dessutom har startupen ambitiösa planer på att utöka sitt fotavtryck till andra delar av Latinamerika under året.

Pagaya Technologies

GIC kommer att utöka sin investering i den amerikansk-israeliska fintech Pagaya Technologies i ytterligare tre år. Detta kommer ovanpå den ursprungliga femårsperioden, vilket illustrerar GIC:s engagemang för att vårda sina investeringar på lång sikt.

GIC kommer att fortsätta att investera i Pagayas finansieringsfordon under den förlängda perioden, med samma villkor som det befintliga avtalet. GIC är en av de största aktieägarna i Pagaya med 9 % av sina A-aktier, som blev börsnoterade i juni 2022 efter att ha genomfört ett företagsförvärv med EJF Acquisition Corp, ett SPAC.

Pagaya använder AI för att övervaka tillgångar för en rad finansiella enheter, inklusive banker, försäkringsbolag, pensionsfonder, kapitalförvaltare och statliga förmögenhetsfonder. Lejonparten av Pagayas intäkter kommer från avgifter som betalas av institutionella investerare som köper produkter som underlättas av dess nätverk.

Denna pågående allians mellan de två finansiella kraftpaketen kommer att ytterligare stärka Pagayas position i fintech-världen samtidigt som den förbättrar GIC:s robusta portfölj, vilket understryker Singapores betydande inflytande i det globala fintechlandskapet.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Minting the Future med Adryenn Ashley. Tillgång här.
• Köp och sälj aktier i PRE-IPO-företag med PREIPO®. Tillgång här.
• Källa: https://fintechnews.sg/72598/funding/a-deep-dive-into-the-fintech-portfolio-of-singapores-gic/