On-Chain Markets Update av Juan Pellicer, Into The Block
DeFi-protokoll, appar och deras stablecoins är ett nyckelområde på hela kryptomarknaden. Även om de genomsnittliga dagliga handelsvärdena för DeFi är 80 gånger lägre än i centraliserade börser möjliggör deras smarta kontrakt öppna finansiella tjänster som påverkar hela marknaden genom att tillhandahålla nyckelfunktioner som prisstabilitet och likviditet. Detta tack vare primitiver som utlåning, upplåning eller handelsprotokoll.
Av denna anledning är det värt att ta en titt på tillgängliga data för att kvantifiera reaktionen inom blockkedjan med den största andelen i DeFi, Ethereum, och några av dess nyckel DeFi-protokoll under mycket flyktiga episoder som de den 6 september.
I det här stycket kommer vi att fokusera särskilt på effekterna av kraschen på avgifter och total value locked (TVL). En variation i avgifter kan förklara hur lönsamma var och en av dessa olika DeFi-protokoll eller till och med Ethereum är under dessa typer av snabba prisrörelser. Dessutom kan TVL-variationer, förutom att de mestadels påverkas av priset, användas för att uppskatta effekten av allokering och därmed förtroendet för att handlare sätter in i ett DeFi-protokoll.
I ögonblick där hela marknaden rör sig snabbt, har handlare ett behov av att använda blockkedjan för att handla mynt för att ta vinster eller minska förluster och smarta kontrakt börjar strömma transaktioner mitt i prisrörelserna. Denna ökning av utnyttjandet av nätverket återspeglas i ökningen av avgifter som Ethereum genererar. Ethereum-blockkedjan har en begränsad kapacitet och en topp i efterfrågan ger en överskottsefterfrågan där en högre avgift måste betalas för att kunna ha en plats för en transaktion i nästa block som produceras.
Dessutom kan beslutet att betala en extra avgiftshöjning uppmuntra gruvarbetare att inkludera en transaktion så snart som möjligt och därför kan transaktionen påskyndas. Detta kan bli kritiskt i ögonblick av hög prishastighet när lusten att stänga en position uppstår. Som det kan ses i nästa diagram ökade Ethereum-avgifterna mellan dagen före marknadsfallet, den 6 september, och dagen för nedgången, den 7 september från 48.2 miljoner USD till 75.7 miljoner USD, vilket är en ökning med 57 % i förhållande till dagen innan:
Avgiftsökningen förvärrades i utlånings- och upplåningsprotokoll som Compound eller Aave på grund av likvidationer. När det gäller Compound, medan de vanligtvis vinner upp till 10 7 USD i likvidationer en vanlig dag, fick de 515 50 USD den XNUMX september, ungefär XNUMX gånger mer än en genomsnittlig dag. Protokoll som erbjuder myntväxlingstjänster gynnades också av den ökade aktiviteten tack vare handlarens förmåga att tillhandahålla likviditet och tjäna handelsavgifterna:
DEXer som Sushiswap eller Curve fick 177 % och 106 % högre avgifter än föregående dag. Vanligtvis efter ett prisfall och en stabilisering av volatiliteten, minskar användningen av blockkedjan och avgifterna tenderar att normaliseras. I det här fallet minskade det totala avgiftsbeloppet från 75.7 miljoner USD den 6 september till 56.5 miljoner USD den 8 september, vilket motsvarar en minskning med 25 %. Totalt under dessa två dagar ökade avgifterna med 20%, vilket är något som förväntas eftersom de nya prissvängningarna medför behovet av att balansera om positioner eller möjligheter att öppna nya positioner uppstår.
På samma sätt, och som väntat, fick TVL-siffrorna ett slag, på grund av att TVL var denominerad i dollar och de flesta av de insatta tillgångarna är kryptomynt som är korrelerade i pris och som inte har återhämtat sig helt än. Ethereum TVL minskade från $135.8 miljarder till $123.0 miljarder, vilket är $12.8 miljarder mindre, en minskning med 9.4%. Med tanke på att prisfallet var på 12.7 % var DeFi relativt opåverkad av den senaste kraschen:
Ethereum TVL är uppdelad mellan vissa nyckelprotokoll som Aave, Maker, InstaDApp, Curve eller Compound, och alla av dem tog relativt liknande TVL-reduktioner, ingen tog en förlust på mer än $1.1 miljarder. Slutsatsen är att denna marknadsnedgång inte har påverkat de viktigaste DeFi-protokollen lika mycket, genom att bara minska deras TVL till siffror som sågs för bara två veckor sedan:
Ändå är det inte alltid de protokoll som är mer påverkade av en TVL-minskning de som står för en högre mängd TVL. Så är till exempel fallet med Sushiswap, som märkligt nog förlorade 14 % av sin TVL, kanske på grund av att handlare tog bort likviditet och förväntade sig permanenta förluster på vissa pooler efter denna volatilitetsperiod. Marknadsvolatiliteten kan vara positiv, vilket är fallet med dagar som den 7 september, då dessa avgiftshöjningar innebar att både gruvarbetare som säkrade Ethereum-nätverket och handlare som tillhandahåller likviditet i DeFi-protokoll kan få enorma fördelar. I slutändan belyser detta motståndskraften hos DeFi-protokoll, där grundfaktorer som avgifter och TVL lyckades öka i förhållande till den allvarliga priskraschen.
Källa: https://thedefiant.io/intotheblock-lessons-crash-stablecoins/
- 7
- 9
- Konto
- Alla
- fördelning
- appar
- OMRÅDE
- runt
- Tillgångar
- störst
- blockchain
- upplåning
- Kapacitet
- Diagram
- Coin
- Mynt
- Luktämne
- förtroende
- kontrakt
- Crash
- crypto
- Crypto Markets
- kurva
- datum
- dag
- Defi
- Efterfrågan
- dollar
- Drop
- ethereum
- ethereum nätverk
- utbyta
- Utbyten
- SNABB
- avgifter
- finansiella
- finansiella tjänster
- Fokus
- Fundamentals
- Hög
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- Inverkan
- Öka
- IT
- Nyckel
- utlåning
- Begränsad
- likvida
- Likviditet
- tillverkare
- marknad
- Marknader
- gruvarbetare
- nät
- erbjudanden
- öppet
- möjligheter
- Betala
- Pools
- pris
- producerad
- Reaktionen
- Tjänster
- smarta
- Smarta kontrakt
- Spot
- Stabilitet
- Stablecoins
- spel
- starta
- uppstår
- handla
- handlare
- Handel
- transaktion
- Transaktioner
- Uppdatering
- värde
- Hastighet
- Volatilitet
- inom
- värt