AGS Texas-möjlighet återspeglas inte i aktiekursen, säger analytiker PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

AGS Texas-möjlighet återspeglas inte i aktiekursen, säger analytiker

Tidsstämpel: 21 juni 2022 3:32

AGS (NYSE:AGS) aktie kan erbjuda en möjlighet i storleken Texas som för närvarande inte återspeglas i aktiekursen. Det är efter förra veckans högsta domstolsutslag som banar väg för Ysleta del Sur Pueblo-stammen att erbjuda bingospel nära dess El Paso-reservat.

AGS AGS
AGS reklamerar en monter på en indiansk spelmässa. En analytiker ser möjligheter i aktien efter en bingodom från högsta domstolen i Texas. (Bild: Twitter)

Det är känslan av Roth Capital-analytikern Edward Engel, som betygsätter AGS som ett "köp" med ett 12-månaders kursmål på $11, eller mer än det dubbla där aktien för närvarande handlas.

Efter att Högsta domstolen nyligen dömde till förmån för Tigua-indianerna som driver klass II-spel i Texas, tror vi inte att denna borttagning av överhäng eller tillväxtmöjlighet har återspeglas i AGS-aktier.” skriver Engel i ett meddelande till kunderna. "Före domen diskonterade investerare ~10-12 miljoner dollar av intäkter med höga marginaler för AGS, där ett ogynnsamt beslut skulle ha utplånat dessa. Snarare erbjuder den positiva domen nu en tillväxtmöjlighet för AGS, eftersom två stamkasinon i TX är mer benägna att utöka kasinogolven.”

Ysleta del Sur Pueblo, tillsammans med Alabama-Coushatta — en annan Texas-stam — skulle kunna gynnas av högsta domstolens dom. Det kan AGS också, eftersom spelexpansion i Texas kan öka efterfrågan bland företagets stamkunder där.

Texas Gaming Expansion möjlig

Som USA:s näst största delstat är Texas en eftertraktad destination för kommersiella och tribal kasinooperatörer. Men staten har länge varit motvillig att anamma casinospel.

Stamspelsenheter i Oklahoma och kommersiella operatörer i Louisiana har också motsatt sig kasinon i Texas, och tros lobbya statliga politiker där för detta. Med det återstår det att se om Högsta domstolens dom leder till stamkasinon i delstaten. Men det är uppenbart att ytterligare spel där kan gynna AGS.

"Tigua-indianerna driver ett klass II-kasino i El Paso, med en lokal befolkning på ~700 90. Alabama-Coushatta-stammen driver ett klass II-kasino ~140 miles från Houston, vilket gör det till det kasino som ligger närmast Houston, jämfört med det populära kasinot i Lake Charles, LA ~XNUMX miles away", tillägger Engel. "Innan domen fattades hade båda stammarna varit ovilliga att driva fastighetsutbyggnader, trots uppenbara kapacitetsbegränsningar på båda marknaderna. Efter domen förväntar vi oss att båda stammarna kommer att tillkännage expansioner i både spel och icke-spelande fotspår.”

De flesta av AGS kunder finns i Florida, Oklahoma och Texas, och företaget applåderade högsta domstolens beslut.

För AGS, billigt lager, stor möjlighet

AGS kan vara på gränsen till något meningsfullt i Texas, och ett fall kan göras att möjligheten inte uppskattas fullt ut av investeringsvärlden.

"Tigua- och Alabama-Coushatta-stammarna använder bara ~1,500 800 respektive ~XNUMX klass II-enheter, där AGS levererar EGM till båda fastigheterna," konstaterar Engel. "Vid sidan av eventuella fastighetsexpansioner förväntar vi oss att AGS får sin beskärda del av båda utökade spelplanen. Detta innebär en meningsfull vändning kontra baisseartade förväntningar på att AGS skulle förlora sitt fotavtryck i staten.”

AGS är diskonterat i förhållande till jämnåriga, och med dess aktienedgång kan den använda kapital från en gammal återköpsplan för att återköpa en del av sin andel.

"Innan domen fattades trodde vi att AGS djupa rabatter jämfört med jämnåriga delvis berodde på investerare som diskonterade Texas-verksamheten, som stod för ~5% av intäkterna. Nyligen genomförda kanalkontroller med spelleverantörer och speloperatörer tyder på att spelkonsumtionen inte minskar, trots att investerare prissätter lågkonjunkturutfall”, avslutar Engel.

Posten AGS Texas-möjlighet återspeglas inte i aktiekursen, säger analytiker visades först på Casino.org.

Tidsstämpel:

Mer från Kasino