Ampleforth (AMPL) recension: The Adaptive Stable Crypto

Under de senaste månaderna har alla ögon i kryptovalutaområdet varit laserfokuserade på projekt involverade med decentraliserad finans (DeFi).

Protokoll som Luktämne, Aaveoch MakerDAO har introducerat en ny dimension av finansiella möjligheter med utbud-efterfrågan baserade räntor, snabblån respektive kryptosäkrade stabila mynt. Bland dessa game changers finns ett projekt som heter Ampleforth som nyligen har tagit rampljuset, och av goda skäl.

Ampleforth är ett DeFi-protokoll som strävar efter att helt ompröva hur pengar utformas både i och utanför kryptovaluta. Det tar samtidigt upp problemen med klassisk finans och decentraliserad finansiering genom att skapa en stabil men ändå flexibel valuta som kan ta emot både inflation och deflation.

Ampleforth har varit notoriskt svårt att förstå, och vissa har hävdat att det kräver 2-4 veckors studie för att helt förstå. Myntbyrån är här för att förklara det för dig på vanlig engelska från topp till botten på cirka 15 minuter.

Ampleforths historia

Ampleforth är idén till Evan Kuo, examen från UC Berkley (maskinteknik och datavetenskap) och tidigare VD för Pythagoras Pizza. Hans pizzeria gjorde nyheterna när den tillkännagav att den skulle symbolisera sin franchise i ett försök att "tillhandahålla samma ekonomiska rörlighet" som tekniska startmedarbetare för arbetare i tjänstebranschen.

Kort sagt, det skulle tillåta interna anställda, leverantörsförare från tredje part, kunder och till och med affiliate-marknadsförare att tjäna tokens som representerar en andel i Pythagoras Pizza och dess vinster för att slutföra enkla uppgifter.

Detta projekt uppmärksammade investerare på Pantera Capital som kontaktade Kuo och introducerade honom för Brandon Iles, en tidigare anställd på Google och Uber som specialiserat sig på SEO och maskininlärning.

Kuo nämnde i en intervju att hans primära personliga motivation för att skapa Ampleforth var hans fars död. Detta gjorde honom fast besluten att skapa något som skulle vara långt efter hans eget bortgång, och hans passion för ekonomi och teknik gjorde det klart att detta skulle involvera kryptovaluta.

Idén om Ampleforth själv kom från att undersöka de två sakerna som kryptovaluta försöker göra om: pengar och bank. Kuo menade att av dessa två skulle omformning av pengar vara lättare än att försöka uppfinna banksystemet på nytt.

Under månaderna som följde skapades Ampleforth Foundation med finansiering från sådana som Huobi, Coinbase VD Brian armstrong (som gick på college med Iles), och såklart Pantera Capital. Ampleforth-stiftelsen består av "ingenjörer, akademiker, investerare och entusiaster" från institutioner som Harvard, MIT, Stanford och Yale.

Kuo och Iles skapade Ampleforth-krypteringsvalutan med hjälp av den berömda tankesmedjan Hoover Institute som hjälpte till att skriva Ampleforth whitepaper. Ampleforths kryptovaluta är modellerad efter en teoretisk valuta som kallas dukaten föreslagen av den berömde ekonomen och filosofen Fredrich Hayek. Denna valuta skulle se dess totala utbud expandera och minska för att behålla sin köpkraft mot råvaror som mat, olja, bostäder och ädla metaller.

Vad är Ampleforth?

Ampleforth är en kryptovaluta som anpassar sitt utbud baserat på efterfrågan. Ampleforth är byggd på Ethereum-blockkedjan som en ERC-20-token och varje AMPL-token hänvisas till som en Ample. När efterfrågan går upp ökar det totala utbudet av AMPL och när efterfrågan minskar minskar dess totala utbud.

Detta görs för att behålla köpkraften oavsett ekonomisk press (samma "dollarvärde"). Dessa utbudsjusteringar görs direkt till alla AMPL-plånbokssaldon som bibehåller samma procentandel av det totala AMPL-utbudet oavsett den råa numeriska förändringen.

Ampleforth missförstås ofta för att vara en stablecoin. Även om syftet med Ampleforth i grunden är att tillhandahålla samma funktion som en stablecoin, backas den inte upp av amerikanska dollar som USDC inte heller några låsta Ethereum -tillgångar som MakerDAO: s DAI stablecoin.

Detta kan tyckas vara en riktig hjärngympa tills du förstår de storskaliga (makroekonomiska) problem som finns i råvarupengar (guld, silver, etc.) och fiat-pengar (USD, EUR, etc.) som Ampleforth-protokollet i grunden försöker lösa.

Ampleforths ekonomi

Vid en yttersta punkt gör råvarupengar som guld utmärkta värdeförråd, men de har inte en flexibel tillgång och riskerar att springa undan. För de okända backades amerikanska dollar en gång av guld och representerade bokstavligen en valör av guld som du kunde gå in på vilken bank som helst för fysiskt guld (därav det tidigare namnet: sedel). USA gick av ”guldstandarden” i 1971 och detta skylls ofta på anledningen till att köpkraften i den amerikanska dollarn har sjunkit sedan den tiden.

Vad det sällan pratas om (och vad Kuo har markerat många gånger) är att USA var tvungen att gå av guldstandarden på grund av hotet om deflation. Efter andra världskriget var amerikanska dollar efterfrågade internationellt. Eftersom tillgången på guld på jorden (och särskilt i USA) är fast och endast introduceras långsamt på marknaden via gruvdrift, kan den amerikanska regeringen inte helt enkelt skriva ut mer pengar för att möta efterfrågan eftersom den inte skulle ha det guld som behövs för att backa det.

Ett misslyckande med att trycka tillräckligt med pengar för att möta efterfrågan skulle innebära att den internationella handeln stagnerar och världsekonomin töms. Dessutom, om och när de andra länderna fick reda på att USA inte hade tillräckligt med guld i sina valv för att backa valutan, skulle tron ​​på själva valutan minska både inom och utanför USA. Som sådan skapades fiat-valuta som ett medel att tillgodose internationell efterfrågan på amerikanska dollar utan risk för deflation.

Detta för oss till den andra ytterligheten. Fiat-valutor som den amerikanska dollarn har sina värden kopplade till efterfrågan på den valutan. Att skriva ut fiat-valutor gör det möjligt att anpassa utbudet för att möta den internationella efterfrågan men det finns två problem: tillgången på pengar kan bara realistiskt växa (skrivas ut), inte krympa (förstöras) och det finns fördärvliga människor med fingrarna på pengarna skrivare. Med andra ord, fiat-valuta skulle fungera om det inte vore för dess oförmåga att minska utbudet och öka det på ett ansvarsfullt sätt.

Ampleforth presenterar sig själv som lösningen på detta dilemma eftersom det kan behålla sitt värde samtidigt som det anpassar utbudet för att möta efterfrågan. Detta förklaras bäst med exemplet som ges i Ampleforth whitepaper som ser ut så här: Alice har 1 AMPL i sin plånbok värd 1$USD. Efterfrågan på AMPL stiger plötsligt, och marknadspriset för AMPL hoppar till 2$USD.

Ampleforth-protokollet justerar utbudet och nu har Alice 2 AMPL värda 1$USD vardera. Vad som är anmärkningsvärt med Ampleforth är att det är icke-utspädande, vilket betyder att Alice fortfarande kommer att ha samma procentandel av Ampleforths totala utbud i sin plånbok när det ändras.

Vad används Ampleforth till?

Även om den är designad för att vara den ultimata formen av pengar och så småningom försöker konkurrera om att bli världens valuta, är Ampleforth inte precis accepterat som lagligt betalningsmedel i din lokala livsmedelsbutik (ännu). För tillfället Ampleforth's primära användningsfall är inom kryptovaluta.

Den första är som en kryptovaluta som verkligen är okorrelerad till Bitcoin och den andra är som en stabil värdeförråd inom DeFi -applikationer. Ampleforth backas inte upp av någonting, vilket gör det till ett mer genomförbart långsiktigt alternativ till kryptostödda stablecoins som DAI och möjligen till och med fiat-backade stablecoins som Tether.

Ampleforths sista användningsfall är arbitrage. Enkelt uttryckt har kryptovalutahandlare som är snabba att reagera chansen att göra några seriösa vinster under de korta tidsperioderna innan utbudet minskar när priset ökar, och har chansen att öka tilldelningen av AMPL-tokens (som en procentandel av det totala utbudet) innan utbudet ökas när priset faller.

Vinstpotentialen för AMPL -handel är ganska stor när du inser att erfarna handlare kan göra stadig avkastning oberoende av resten av kryptomarknaden sedan priset på AMPL är inte beroende på Bitcoin.

Ampleforth ICO

Ampleforth insamlat nästan 10 miljoner USD fördelat på 2 initiala mynterbjudanden (ICO) och 1 initialt utbyteserbjudande (IEO). De 2 ICO:erna ägde rum i början och slutet av 2018 och samlade in 3 miljoner respektive 1.75 miljoner USD. IEO ägde rum på Bitfinex-börsen i juni 2019 och såg alla AMPL-tokens sålde slut på 11 sekunder för rejäla 4.9 miljoner USD. KYC var tvungen att delta i IEO.

Den totala mängden AMPL-tokens som såldes i alla tre erbjudanden var strax under 3 miljoner, där den första ICO sålde 16 miljoner AMPL-tokens till ett pris av 9.25$USD, den andra sålde 0.32 miljoner AMPL-tokens till ett pris av 1.65$USD, och IEO säljer 1.06 miljoner AMPL-tokens till ett pris av .5$USD.

Konstigt nog, det totala utbudet av AMPL när det skapades var 50 miljoner. Dessa tokens fördelades enligt följande: Ekosystem (23.2%), Seed Investors (18.5%), Series A Investors (3.3%), IEO (10%), Team and Advisors (25%) och Ampleforth Treasury (20%) .

Ekosystemet är en fond utformad för att utveckla partnerskap och främja samhällstillväxt. Seed-investerare inkluderar sådana som Pantera Capital och Brian Armstrong. Serie A-investerare inkluderar sådana som Huobi Capital.

Team and Advisors inkluderar befintliga och framtida Ampleforth-anställda och rådgivare. Ampleforth Treasury "kommer att användas för att upprätthålla stiftelsen på ett ansvarsfullt sätt, med det slutliga målet att distribuera till så många användare inom ekosystemet på ett förnuftigt sätt."

Hur fungerar Ampleforth?

Konstigt nog är Ampleforth ett av få DeFi -projekt som är mycket lättare att förstå på teknisk nivå än på konceptuell nivå. I ett nötskal är utbudet av Ampleforth modifierat dagligen (kl. 1:XNUMX EST för att vara exakt) för att matcha efterfrågan med ett smart kontrakt (rebase).

Detta smarta kontrakt använder Chainlink pris orakel tillsammans med sitt eget Ampleforth-oracle (som Chainlink hjälpte till att bygga) för att hämta prisdata från KuCoin och Bitfinex för att kontrollera om marknadspriset per AMPL ligger inom intervallet 0.96-1.06$USD. Detta är känt som jämviktsintervallet och ligger inom 5 % av 1$USD.

Det är värt att notera att Ampleforth-protokollet hänvisar sina justeringar till priset på en 2019 US-dollar. Detta innebär att till skillnad från andra stablecoins som är knutna till den amerikanska dollarn kommer priset på varje AMPL-token att öka i USD-värde i framtiden eftersom den amerikanska dollarn har en årsinflation på ungefär 2-3%.

Om Ampleforth-protokollet skulle hänvisa sitt tokenpris till "aktuella" amerikanska dollar, skulle det uppleva samma 2-3% årliga förlust av köpkraft som den amerikanska dollarn. Kort sagt, det skulle besegra sitt syfte.

Om priset på AMPL är högre än 1.06$USD kommer utbudet att öka och om det är lägre än 0.96$USD kommer utbudet att minska. Dessa två stater kallas expansion och kontraktion, respektive. Expansionen eller sammandragningen fortsätter tills marknadspriset per AMPL-token hamnar inom jämviktsintervallet.

Denna leveransändring görs gradvis och initieras som om den skulle äga rum under en 10-dagarsperiod för att "undvika onödig korrigering". Som nämnts i början av detta avsnitt beräknas den beräknade förändringen av utbudet varje dag.

En sista viktig sak att notera är att Ampleforth -protokollet, även om det är autonomt, inte är decentraliserat. Ampleforth -stiftelsen har fortfarande nycklarna till riket - de kan att både pausa ändringar i token -utbudet och till och med frysa alla AMPL -tokens i omlopp.

Om du har kommit så här långt genom artikeln och fortfarande känner att du har svårt att förstå Ampleforth, testa att titta på vår YouTube -video om det och överväga att titta på Ampleforths Red Book online “kurs”. Det tar bara cirka 30 minuter att slutföra och ger dig en uppifrån och ned -förklaring av protokollet.

Ampleforth Geyser

Smakämnen Ampleforth Geyser är ett samarbete med Uniswap för att uppmuntra användare att tillhandahålla likviditet på plattformen. Detta görs genom att belöna användare i AMPL-tokens för att de sätter in sina AMPL-tokens i Uniswap-protokollet. Ju fler AMPL-tokens du sätter in och ju längre du har dem i Uniswap, desto större avkastning får du för AMPL-tokens.

För att använda Ampleforth Geyser måste du sätta in ett motsvarande USD-belopp av Ethereum som AMPL-tokensen du sätter in. Du kommer att få ett långsamt dropp av UNI-V2 LP-tokens (Uniswap V2-tokens), som sedan måste satsas i Ampleforth Geyser för att få dina AMPL-tokenbelöningar.

Du kan läsa den här artikeln för mer information om hur du använder Ampleforth Geyser och hänvisar till denna video för förtydligande om den statistik du ser i Geyser.

AMPL Prisanalys

Ampleforth har en prishistorik som inte liknar någon annan kryptovaluta. Sedan introduktionen på kryptomarknaderna i juni 2019, liknar AMPL priset på ett stablecoin och har legat mellan 0.50$USD och 1.50$USD.

Den senaste ökningen i efterfrågan på AMPL har sett dess pris stiga till över 4$USD per token och har varit långt över 1.50$USD i över en månad. Detta kan tyckas oerhört bisarrt med tanke på att AMPL är designat för att stanna mellan 0.96$USD och 1.06$USD.

Anledningen till att priset på AMPL har förblivit så högt beror på att efterfrågan på token har överskridit den takt med vilken protokollet kan justera sitt utbud.

Detta beror på att protokollet modifierar det totala utbudet av AMPL som om det skulle göra det under en 10-dagarsperiod som ständigt "återställs" varje dag (förutsatt att efterfrågan fortsätter att öka eller minska i snabb takt). Därför är det viktigt att ta med börsvärdskurvan för AMPL när man undersöker dess pris.

Som du kan se har börsvärdet för AMPL ökat avsevärt under den senaste månaden. Detta beror på det ökade utbudet för att möta efterfrågan.

Detta har hjälpt protokollet att sakta men säkert korrigera sitt marknadspris och föra det tillbaka inom jämviktsintervallet. Slutresultatet är ett högre totalt utbud och marknadsvärde med samma pris per AMPL-token som innan ökningen av efterfrågan och utbud.

Kom ihåg att även om balansen i AMPL -tokens i alla plånböcker justeras i enlighet med utbudet, behåller innehavaren av token samma procentandel av det totala utbudet.

Detta betyder att smarta handlare kunde göra stora vinster om de sålde till 4$USD-priset, eftersom token inte bara hade blivit mer värdefull, utan också utbudet hade ökat, vilket betyder att det faktiska antalet AMPL-tokens i deras plånböcker hade ökade också.

Hur man köper AMPL

Om du vill få tag på några AMPL -tokens är det enda sättet att göra det att köpa dem på en kryptovalutautbyte. Tyvärr finns det ganska begränsat utbytesstöd för AMPL -kryptovalutan.

Dina alternativ är i huvudsak begränsade till KuCoin och Bitfinex. Som du kan se verkar nästan 100 % av volymen äga rum på dessa börser. Det verkar dock finnas en betydande mängd volym som äger rum på Uniswap decentraliserat utbyte, nästan 3x mer än på KuCoin.

Medan vi i alla andra fall skulle höja ett tjockt ögonbryn vid den centraliserade koncentrationen av handelsvolym på en enskild börs (eller två), gör Ampleforths design det betydligt mindre benäget för prismanipulation.

Detta beror helt enkelt på att varje försök att göra det bara kommer att resultera i att protokollet justerar sitt utbud för att möta efterfrågan. Kanske en tillräckligt stor handlare skulle kunna göra en trevlig liten vinst på arbitrage, men både pris och utbud skulle så småningom stabilisera sig av sig självt, vilket lämnar marknaden som helhet oskadd.

Det är inte heller kort värt att inte många AMPL-tokens är i omlopp jämfört med dess totala utbud, och inte heller är 24-timmarsvolymen signifikant jämfört med dess marknadsvärde. Den första förklaras av tilldelningen av de initiala 50 miljoner tokens, av vilka mottagarna fortsätter att inneha en stor andel av AMPL:s fluktuerande utbud.

Det andra förklaras av det faktum att många människor utnyttjar Geyser-belöningarna och satsar sin AMPL på Uniswap – insatsbara kryptor har ofta låga 24-timmarsvolymer.

Ampleforth Cryptocurreny plånböcker

Eftersom Ampleforth är en ERC-20-token kan den lagras på vilken plånbok som helst som stöder Ethereum-baserade tillgångar. För hårdvaruplånböcker inkluderar detta Ledger, Trezor och Keepkey. Det råder heller ingen brist på mjukvaruplånböcker som stöder AMPL.

Några av de mest välrenommerade inkluderar MyEtherWallet (webb), Exodus plånbok (stationär / mobil), Coinomi (mobil), Atomic Wallet (stationär / mobil), Lita på Wallet (mobil) och Coinbase Wallet (mobil). Kom ihåg att inte skrämmas när du ser dina AMPL-saldon förändras!

Ampleforth Roadmap

Ampleforth har ingen tydligt definierad färdplan. Fastän Ampleforths profil på ICOdrops innehåller en bild av en färdplan, den här bilden verkar inte finnas någonstans på Ampleforths hemsida, Ampleforths Medium, inte heller på Ampltalk, dess ekonomiwebbforum.

De sista milstolparna i Ampleforths färdplan på ICOdrops föreslår en övergång till gemenskapsstyrning av protokollet. Detta har dock inte diskuterats eller antytts av Evan Kuo eller Brandon Iles, som båda fortfarande leder projektet.

Med detta sagt är det några viktiga saker att lyfta fram. Den första är att Ampleforth Geyser, som lanserades den 24 juni^th i år, kommer bara att pågå i 90 dagar. Kuo har noterat att denna period kan förlängas om det fortsätter att finnas efterfrågan, och Ampleforth-teamet har ännu inte beslutat om initiativet kommer att fortsätta och hur länge. Både Kuo och Iles har betonat att Ampleforth för närvarande är ett ekonomiexperiment – ​​de vill bara se vad som kommer att hända.

Det andra att notera om Ampleforth är att även om det är byggt på Ethereum blockchain, den designades så att den kan integreras i andra blockkedjor som EOS.

I en AMA från september 2019 noterade Kuo och Iles att det är i Ampleforths långsiktiga färdplan för att se protokollet finns på andra blockkedjor förutom Ethereum. Det sista och kanske viktigaste att notera handlar om Ampleforths låsning av distribuerade tokens. Detaljerna för detta kan ses i grafen nedan.

Som du kan se är AMPL-tokens tilldelade till ekosystemet, fröinvesterare, serie A-investerare, teamet och rådgivarna och Ampleforths finansavdelning helt eller delvis låsta under en bestämd tidsperiod. Detta gjordes för att upprätthålla nätverkets integritet. Varje tilldelningskategori kommer att se sina medel upplåsta i en annan takt, med alla medel upplåsta i mars 2024.

Vår syn på Ampleforth

Ampleforth har utan tvekan lyckats återuppfinna pengar. Det skulle med rätta vara det mest lovande projektet i kryptovalutaområdet om det inte vore för två saker: det faktum att det i teorin kan kopieras, och det otroliga antalet AMPL-tokens som tilldelats Ampleforth Foundation och dess investerare.

Ampleforths långsiktiga mål är att konkurrera mot nationella valutor och etablera sig som världens denationaliserade valuta. De sista avsnittet i Ampleforths Red Book-kurs noterar att avnationalisering av valuta skulle tvinga befintliga valutor att konkurrera mot varandra och öka kvaliteten på valuta, eftersom medborgarna fritt skulle kunna välja dussintals tidigare otillgängliga valutor.

Det enda problemet är att Ampleforth inte är immun från denna tävling och lika gärna kan se en annan valuta som liknar Ampleforth uppstå och avsätta den från insidan eller utsidan av kryptorymden. Detta för oss bekvämt till det största problemet med Ampleforths protokoll: tilldelningen av AMPL -tokens.

Även om det inte är helt klart om någon av AMPL-tokenen i de två första ICO-omgångarna hamnade i händerna på vanliga individer (och till och med en del av IEO var tydligen reserverad för institutionella investerare), även om vi antar alla ~16 miljoner tokens hamnade i händerna på brukets privata investerare, det är fortfarande bara en tredjedel av det totala initiala utbudet på 50 miljoner.

Detta är ett problem eftersom den totala procentuella andelen av Ampleforths utbud förblir densamma oavsett vad utbudet faktiskt är. Detta innebär att även om utbudet av AMPL är 400 miljoner (vilket är ungefär vad det är i skrivande stund), så är 66 % av det totala utbudet fortfarande under vård av de olika enheter som direkt eller indirekt är relaterade till Ampleforth-stiftelsen.

Kombinera nu detta med det faktum att Ampleforth-utvecklare kan pausa justeringar för att leverera och till och med frysa alla tokens i omlopp och du har ett recept för katastrof. Även om Ampleforth-teamet inte kan manipulera utbudet som en centralbank med fiatvaluta, har de ändå tillgång till alternativen på sin egen pengaskrivare.

En valuta som kan manipuleras och har två tredjedelar av sitt utbud som ägs av sina skapare är inte en hållbar kandidat som global valuta.

Faktum är att du alltid kan hitta något att kritisera i nästan alla kryptovalutaprojekt, särskilt de som är involverade i DeFi (vi diskuterade inte ens hur förändringar i efterfrågan på AMPL skulle kunna störa dess användning som en stabil säkerhetstillgång inom DeFi-applikationer) .

I slutändan är projekt som Ampleforth betaversionerna av nästa generations protokoll och de möjligheter de ger. För det ändamålet har Ampleforth introducerat ett koncept så unikt och lovande att det bara kan förändra finansvärlden för alltid.

Utvalda bilder via Shutterstock

Ansvarsfriskrivning: Detta är författarens åsikter och bör inte betraktas som investeringsråd. Läsarna bör göra sin egen forskning.

Källa: https://www.coinbureau.com/review/ampleforth-ampl/