TL; DR: Iron.Finance är beroende av arbitrage som deras stabiliserande mekanism för delvis kollateraliserade tokens. I fallet med TITAN-token-kollapsen var tidsramen mellan dess prisflödesorakel och de faktiska realtidspriserna på marknaden för stor, vilket ledde till att användarna blev olönsamma och inte skyddade stabiliseringen. Som ett resultat sjönk TITAN till noll och IRON tappade sin pinne. Händelsen resulterade i Iron.Finance förlorar mer än 2 miljarder dollar i det totala värdet låst (TVL) i protokollet och sjönk från 2.18 miljarder dollar låsta till mindre än 10.5 miljoner dollar.
Den 16 juni 2021 drabbades Iron.Finance av en incident som ledde till att TITAN, styrelsestecknet som stöder stablecoin IRON, kraschade nästan 100% i det som kallas "världens första storskaliga kryptobankrace." Som ett resultat av TITANs krasch, flyttade priset på IRON stablecoin från pinnen.
Denna incident var resultatet av en designfel - Iron.Finance saknade en ordentlig stabiliseringsmekanism. Utan en adekvat mekanism på plats, när TITAN-token började kollapsa, försenades priserna från Price Feed Oracle och klyftan mellan dessa priser och realtidsdata gjorde skiljedomar olönsamma. Eftersom Iron.Finance hade litat på arbitrageanvändare för att hjälpa till att stabilisera priset på IRON, när arbitrage inte längre var lönsamt förvärrade frågan. TITAN har en oändlig tillgång och ska endast användas som säkerhet när man präglar JÄRN. Alla användare i systemet kan ge IRON som stöds av deras USDC- och TITAN-innehav.
Eftersom kryptomarknaderna är ganska galna är det inte ovanligt att en stablecoin förlorar sin pinne. Men på grund av denna möjlighet behöver varje stablecoin en mekanism för skydd för sådana fluktuationer. I IRON: s mening var deras enda mekanism att anta att arbitrage-användare skulle köpa billigt IRON från marknaden när priset sjunker och därmed lösa in det för USDC + TITAN och sedan sälja TITAN för vinst.
Den 16 juni 2021 fungerade stabiliseringen som avsett tills priset på TITAN började sjunka och så småningom nådde noll. Vid samma tidpunkt tappade IRON sin pinne och sjönk till cirka ~ 0.94 $, vilket är en massiv droppe för en stablecoin. För att skydda ytterligare funktioner var Iron.Finance tvungen att pausa både prägling och inlösen. I en nyligen rapport som dyker in i detaljerna i TITAN och användningen av arbitrage, beskriver den att fördröja (10 min. Tidsvägd genomsnittspris) från prisflödesoraklet för TITAN, orsakade att priserna var högre än priserna på en AMM (automatiserad marknadsförare i realtid) eftersom den inte kunde hålla jämna steg. Således orsakade prisgapet arbitraging att bli olönsamt och kunde därför inte skydda stabiliseringen.
Järn. Ekonomi publicerade en obduktion efter händelsen, som inte nämnde avsaknaden av en stabiliserande mekanism. DeFi-bankörningen resulterade i Iron.Finance förlorar mer än 2 miljarder dollar i det totala värdet låst (TVL) i protokollet och sjönk från 2.18 miljarder dollar låsta till mindre än 10.5 miljoner dollar.
För framtida utvecklingen för liknande system finns det en mängd olika scenarier att ta hänsyn till när du testar din miljö ordentligt kring prisfluktuationer, förlust av pinne och skärper tidsramen mellan orakel eller andra mekanismer för att bestämma priser.
- Konto
- analys
- arbitrage
- runt
- Automatiserad
- Automatiserad Market Maker
- Bank
- Miljarder
- Köp
- orsakas
- Crash
- crypto
- Crypto Markets
- datum
- Defi
- Designa
- Drop
- tappade
- Miljö
- Funktioner
- finansiering
- Förnamn
- framtida
- spalt
- styrning
- HTTPS
- IT
- Large
- tillverkare
- marknad
- Marknader
- Medium
- miljon
- orakel
- beställa
- Övriga
- pris
- Vinst
- skydda
- skydd
- realtid
- Körning
- sälja
- känsla
- stablecoin
- igång
- leverera
- system
- System
- Testning
- tid
- token
- tokens
- USDC
- användare
- värde
- Vad är
- noll-