Aura drar nytta av Race for Balancer Liquidity

Yield Optimizer kontrollerar en tredjedel av veBAL-tillförseln

Trots björnmarknaden fortsätter ett tyst krig om DeFi-likviditet att rasa. 

Curve Finance, den största decentraliserade börsen (DEX) med $ 5.84B i totalt värde låst (TVL), har varit den mest kända slagfältet för likviditet. Curve War utkämpas av DeFi-protokoll som tävlar om att fördjupa likviditeten för sina inhemska tokens på Curve genom att låsa stora mängder av dess CRV-styrningstoken.

Kapplöpet att vinna likviditetskrigen genom att styra CRV-incitament skapade ytterligare ett helt protokoll, Convex Finance, för att optimera processen. På en hög nivå tillåter Convex insättare i Curve att maximera de tokenbelöningar de får från DEX, tack vare den enorma mängd röststyrka som Convex har samlat på sig.

Röstlåsning

Convex röstkraft kommer från låsning av CRV-tokens, som protokollet uppmuntrar användare att irreversibelt konvertera till cvxCRV. Att satsa cvxCRV ger användarna vad de skulle ha tjänat genom att låsa CRV direkt, men ger också en del av plattformsavgifterna såväl som Convex inbyggda CVX-token. 

Det har varit en framgång hittills — Convex CVX-token har ett börsvärde på 380 miljoner dollar den 23 augusti. Med 4.27 miljarder dollar är protokollet också DeFis sjätte största sett till totalt värde låst (TVL), enligt DeFi Lama.

Nu får Balancer, en annan automatiserad market maker (AMM) som startade som ett forskningsprojekt 2018, tillräckligt med kraft för att attrahera sitt eget protokoll inriktat på att optimera inhemska token-belöningar. 

Gå in i Aura Finance, vars AURA-token i lugn och ro har hoppat 18.9% under den senaste veckan till $3.65. Tokenen har också varit på en längre sikt uppåtgående trend - den har ökat med 157.5 % under de senaste 60 dagarna. 

Token lanserades för 75 dagar sedan den 9 juni, enligt Etherscan. Och den är fortfarande liten - AURA har ett börsvärde på bara 37 miljoner dollar, vilket rankar den på 499:e plats bland alla digitala tillgångar, enligt CoinGecko. Auras TVL står kl $ 316M, vilket gör det till det 33:e största DeFi-protokollet.

Liksom de flesta projekt som deltar i likviditetskrigen är Aura komplex.

Metastyrning

"I sin kärna är Aura ett metagovernance-lager för Balancer som gör det möjligt för alla intressenter, oavsett om du är en LP, guvernör eller DAO, att optimera riktningen för röstkraft och därmed BAL-incitament," sa Lamentations, en Aura-bidragsgivare, till The Defiant . 

I grund och botten vänder Aura sig till en handfull parter - en, till insättare i Balancer. Användare kan sätta in sina Balancer Pool Tokens (BPT), som representerar likviditetspositioner, i Aura. 

Dessa positioner fortsätter att tjäna handelsavgifter, men tjänar också en förstärkt mängd BAL, vilket är Balancers token. Denna ökning kommer från röstbelagda BAL (veBAL), som kontrollerar tilldelningen av BAL-belöningar till de olika likviditetspoolerna på DEX. Eftersom Aura innehar 29 % av det nuvarande veBAL-utbudet, utövar projektet ett enormt inflytande över vart BAL-belöningarna går.

Aura attraherar veBAL genom att tillåta användare att byta ut sin BAL mot auraBAL. I sin tur kan auraBAL låsas i 16 veckor, vilket ger de normala belöningarna av veBAL, men också ytterligare AURA- och BAL-tokens från en prestationsavgift som Aura tar ut på intäkter från likviditetsleverantörer (LPs).

Det låter, och är, komplicerat. 

Looking Beyond Balancer

Aura planerar inte att stanna vid bara Balancer. "Aura byggdes agnostiskt för att stödja alla token med en 've'-modell, så i teorin kan protokollet stödja aggregering för andra tokens," sa Lamentations. 

Röstningslåstokens, även känd som "ve"-modellen, har varit en pågående DeFi-berättelse sedan januari. I huvudsak kräver modellen att användare låser sina tokens för att kunna delta i förvaltningen. Låsning kommer vanligtvis med förbättrad avkastning på likviditetsinsättningar och en andel av plattformens intäkter.

Med Balancer verkar Aura-teamet ha valt ett bra ställe att börja samla ve-tokens. Handelsvolymen på Balancer har varit stabil under det senaste året - i själva verket har protokollet sett majoriteten av sina 200 miljoner dollar plus volymdagar sedan botten föll från marknaden i maj.

Aura kan också ha ett ess i hålet. 0xMaki, som tidigare var i en ledande position på Sushiswap, arbetar med projektet. Det var 0xMaki som postade originalförslag för att tillåta Aura Finance att låsa BAL-tokens.

"Inte vem som helst kan nödvändigtvis lansera sitt eget metastyrningsprotokoll med Balancer utan att få godkännande från Balancers styrning," sa Lamentations. 

Smart Money

Valar lägger märke till och kanske driver AURA:s prisåtgärder. Andrew Thurman från analysplattformen Nansen, påpekade att "smarta pengar"-innehav av AURA är på rekordnivåer den 22 augusti. 

Nansen definierar "smarta pengar” som plånböcker som är mycket aktiva och generellt lönsamma.

Det är lätt att känna att alla förlorar pengar på en björnmarknad, men AURA visar att vissa sektorer av marknaden fortfarande är heta.