Australiens Holon Global gick före BlackRock med medel som ryckte undan kryptovintern

Medan BlackRock Inc, världens största kapitalförvaltare, genererade rubriker förra veckan med tillkännagivandet av en planerad Bitcoin-fond, Australiens Holon Global Investments – om än inte i BlackRocks liga – var före kurvan.

Holon, som beskriver sig själv som en nästa generations fondförvaltare inriktad på Web3 infrastruktur, lanserade tre kryptovalutfonder i juni i djupet av den så kallade "kryptovinter” eller när kapitalisering av kryptomarknader hade sjunkit till 793 miljarder US-dollar från den högsta november på omkring 3 biljoner US-dollar, en minskning med mer än svindlande 70 %. 

Holons fonder finns i marknadsledande Bitcoin, Ethereum och det mindre kända Filecoin. Holon är en deltagare i Filecoin-nätverket, och har 27 petabyte installerad datalagringskapacitet ute i västra Sydney. 

Företaget, som samarbetar med det amerikanska företaget Gemini Trust Co. grundat av Cameron och Tyler Winklevoss för att tillhandahålla kryptovalutaförvaringstjänster, sa att det räknade med att dess fonder kan hitta en marknad bland dem som inte har mycket erfarenhet av direkt handel på börser.

"[Det har funnits] en enorm risk-off-miljö och det är kanske mer attraktivt att gå in nu än det var tidigare," sade vd för Holon Investments Australia Rory Scott och förklarade att rekordnivåerna i november kan ha behållit vissa investerare ut ur marknaden.

Årets kryptonedgång smörjdes av den uppskattade kollapsen på 40 miljarder USD stablecoin-projekt Terra/Luna i maj, medan US Federal Reserves kampanj att tackla 40-årig hög inflation genom att höja räntorna har också sett kryptopriserna falla tillsammans med bredare aktiemarknader.

"Det är intressant om det här är en utdragen kryptovinter eller om det här är en makrodriven händelse, att det bara är en risk-off för alla tillgångar och när Fed börjar kyla sina jetplan på att höja räntorna så börjar vi att se en liten uppgång i priset, säger Scott.

I vilket fall som helst sa Geminis verkställande direktör och chef för Asien och Stillahavsområdet, Feroze Medora, att han är säker på kryptons långsiktiga utsikter. 

"Vi har sett flera vintrar tidigare och branschen som helhet verkar alltid komma tillbaka starkare efter varje vinter", sa han. "Intresset ur det institutionella perspektivet ger en långsiktig tillväxttrend till kryptovalutaindustrin och till införandet av blockkedjeteknologi också," sa han med hänvisning till BlackRocks planerade fond.

Billiga & regler

Efter att ha meddelat planerar att expandera i Asien och Australien etablerade Gemini sin butik i Singapore under senare hälften av förra året.

"[Australien] är en attraktiv plats för alla att göra affärer," sa Scott, "det är en uppenbar plats för Gemini att vara ute efter att göra affärer." Primärt bland dessa skäl, enligt Scott, är storleken på Australiens pensionärspension, eller pensionsfond, industri, som värderades till 2.3 biljoner USD av 2021 års Willis Towers Watson Global Pensions Asset Study.

Detta gör att Australiens pensionsfonder är de femte största i världen och växer med ett mandat på 10 % per år. Även om det för närvarande är liten aptit för kryptoinvesteringar från detta kapital, sa Scott att det inte skulle dröja länge innan större fondförvaltare börjar gå in i tillgångsklassen.

Australien verkar också vara positionerat för att reglera kryptovaluta, trots det senaste federala valet Arbetarpartiet in i regering som upplevs vara mer kryptoskygg än det liberala parti som det ersatte.

Landets senat genomförde en omfattande rapport in i kryptovaluta och dess möjliga inverkan på fintech-sektorn i slutet av förra året, och gav ett antal rekommendationer som den tidigare regeringen var ute efter att anta. 

Hur många den nya Labour-regeringen kommer att hämta återstår att se, men Australiens finansdepartement sammanställer nu sin egen rapport om leverantörer av kryptotillgångar efter att ha tagit emot bidrag från industrin i Australien.

Nyligen tillkännagav Reserve Bank of Australia ett partnerskap med Digital Finance Cooperative Research Center till utforska användningsfall för en centralbanks digital valuta i Australien.

En av Australiens styrkor är det rådgivande tillvägagångssätt som regulatorn har med kryptovalutainstitutioner, sa Medora. "Ett globalt reglerat ramverk för kryptovaluta kommer att vara en betydande positiv tillväxt för krypto i allmänhet." 

Scott sa att fonderna har en årlig förvaltningsavgift på 0.4 % och ytterligare 0.4 % för att täcka kostnaderna, jämfört med den avgift på 1.25 % som tas ut av den första omgången spot. börshandlade kryptovalutfonder som noterades på Australiens CBOE-börs tidigare i år.

De tre Holon-fonderna valdes ut för att representera tre tillväxtområden inom Web3, sa Scott. Bitcoin är överföringen av värde, Ethereum funktionaliteten hos Web3 som många protokoll bygger på, och Filecoin representerar datalagringsskiktet, sa han. 

"Hela vår tes är att detta är infrastrukturen som du kan investera i som i slutändan kommer att dra nytta av de inkrementella saker som människor kommer att bygga på den ovanpå den över tiden," sa Scott. "Det var drivkraften bakom varför vi har dessa tre exponeringar tillgängliga för investerare."