Bank of Englands chefekonom: CBDC kan i grunden störa månghundraårig bankmodell

I ett tal som hölls på sin sista dag som chefekonom för Bank of England – efter att ha arbetat i över 30 år på centralbanken – spenderade Andrew Haldane en hel del tid med att idissla om de möjliga konsekvenserna av centralbankens digitala valutor (CBDC).

I ett tal publicerad 30 juni, sa Haldane att en allmänt använd digital valuta kan förändra bankverksamhetens strukturella egenskaper på en grundläggande nivå.

"Det kan resultera i något som liknar smal bankverksamhet, med säkra, betalningsbaserade aktiviteter åtskilda från bankernas mer riskfyllda kreditgivningsaktiviteter. Med andra ord, den traditionella bankmodellen som har varit bekant i över 800 år kan störas, sa han.

Bank of England - liksom många av världens centralbanker - undersöker för närvarande möjligheten att lansera en så kallad "Britcoin", en digital version av pundet. Det har varit anställa CBDC-experter sedan slutet av april.

Men det har banken upprepat betonade att ett slutgiltigt beslut om huruvida projektet ska gå vidare är en bit kvar, och att både riskerna och fördelarna med en sådan valuta bör vägas noggrant.

Slaget om bankerna

Det är inte första gången affärsbanker har blivit varslade. Momentumet bakom CBDCs globalt har gett upphov till farhågor om att den typiska bankmodellen att använda kortfristiga inlåning för att finansiera långsiktiga investeringar - "förfallotransformation" - kan utsättas för risker.

Federal Reserve Bank of Philadelphia varnade för just det i ett papper publicerad juni 2020. Argumentet är att centralbanker har en klar konkurrensfördel gentemot affärsbanker i tider av stress, och att de därför skulle suga upp inlåning.

I november förra året varnade Bank of Englands vice guvernör Sir John Cunliffe att det inte är dess jobb för att "skydda bankernas affärsmodeller."

Men i sitt avskedstal sa Haldane att varje sådan störning av affärsbanksverksamheten kan komma med en guldkant.

"Specifikt kan detta leda till en närmare anpassning av riskerna för de institutioner, nya och gamla, som erbjuder dessa tjänster - smal bankverksamhet för betalningar (pengar backas upp av säkra tillgångar) och begränsade ändamål bankverksamhet för utlåning (riskfyllda tillgångar backas upp av riskabla skulder), sa Haldane.  

"Denna radikalt annorlunda topologi, även om den inte är kostnadslös, skulle vid källan minska bräckligheten i bankmodellen som har orsakat finansiella kriser i över 800 år. Med tanke på kostnaderna för dessa kriser – stora och stigande – är detta en fördel som måste vägas”, tillade han.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.

Källa: https://www.theblockcrypto.com/post/110093/bank-of-england-chief-economist-digital-currency-disrupt-banking-model?utm_source=rss&utm_medium=rss