Ben Lilly säger att Bitcoins senaste nedgång hade varit i horisonten sedan februari. Han tror också att det kommer att ta lite tid för upptrenden att återupptas.
Shutterstock-omslag från TeeStocker
Key Takeaways
- Bitcoins negativa prisåtgärd fortsätter, med BTC ned 7.6% denna vecka.
- Marknadsanalytiker Ben Lilly berättade för Crypto Briefing att svaghet har krypt in på Bitcoin-marknaden sedan februari.
- Lilly är optimistisk om Ethereum på grund av dess ökande framträdande i den traditionella finansvärlden.
Dela den här artikeln
Fallet på kryptomarknaden fortsätter. Bitcoins pris sjönk under $ 35,000 32,150 till lägsta $ 7.6 12.5 i morse. Den har nu minskat med 28,900% den här veckan och bara XNUMX% högre än den årliga öppningen till $ XNUMX. I en intervju med Jarvis Labs analytiker Ben Lilly, Crypto Briefing försöker förstå den underliggande dynamiken som har flyttat sedan förra året och vad som kan vänta på tillgången.
Marknadens ledande spelare
Handlare kan inte motivera kryptotillgångarnas volatilitet på Elon Musks tweets eller antar att svagare händer säljs ensamma.
För att förstå bullret finns det kedjedata som kan hjälpa till att identifiera trender. Jarvis Labs har designat flera on-chain-modeller som hjälper dem att upptäcka korta och långsiktiga trender. De använder AI-tekniker och tradingbots för att identifiera de ledande aktörerna på marknaden. Deras noggranna analys visar att det alltid finns ett fasgap eller tidsfördröjning innan en trend spelar.
De dominerande aktörerna i alla handelsnischer är marknadsgaranter. De upprätthåller marknadens likviditet genom att ständigt köpa och sälja för att fånga spreadar i orderboken. Marknadsförare ändrar ofta sina strategier enligt marknadsförhållandena. Vanligtvis involverar deras strategi lågriskinkomstmöjligheter från de premier som betalas av detaljhandlare på kryptorelaterade produkter - till exempel premium arbitragehandel av gråskalaaktier.
Det finns andra kategorier av metaforisk fisk i alla marknadens ekosystem. De viktigaste bland dem är valar: de stora investerarna med djupa fickor. Sedan finns det marknadsförare, annars kända som hajar. Marknadsförare är aktiva handlare och investerare som matar på svagheterna på marknaden. Slutligen finns det själva marknaden: havet, som består av alla andra investerare i ekosystemet. När Crypto Briefing pratade med Jarvis Labs-analytikern Ben Lilly, inledde han samtalet med att förklara hur marknadsförare har påverkat resten av ekosystemet.
"De mest inflytelserika marknadsförarna verkar vara bundna inte nödvändigtvis till varandra utan med media", förklarade han. ”Att spåra specifika plånböcker och deras rörelser kan ofta hjälpa oss att förutse nyheter eller regleringsmeddelanden. Detta är lite av en förändring från vad vi såg 2018 när valskalar var vanligare. ”
Bitcoin handlas till cirka 32,150 50 $ idag - ungefär XNUMX% rabatt på sin rekordhöga nivå. Enligt Lilly är den senaste nedgången resultatet av hajar som "attackerar mjukheten på marknaden som byggdes upp från valar och gruvarbetare som säljer." Marknadens svaghet kan spåras till slutet av februari då efterfrågan på Bitcoin började avta.
Bitcoins björnuppbyggnad
Lilly tillade att det tidiga stadiet av tjurcykeln fram till slutet av 2020 och början av 2021 var starkt fokuserad på spotmarknaden. ”I slutet av 2020 handlade det bara om spotmarknaden”, sa han. ”Det är därför vi såg en sådan otrolig prisåtgärd som sprang över till 2021. Men med denna prisåtgärd kom några större spelare som laddade ner en del av deras Bitcoin. Det här är en normal aktivitet. ”
Nedgången på spotmarknaden satte scenen för derivat att lysa, vilket ledde till en kraftig ökning av terminsmarknaden. Lilly förklarade att de höga spreadarna på terminsmarknaden var en faktor i marknadens avmattning eftersom så mycket kapital tilldelades derivat snarare än spotköp för Bitcoin eller någon annan tillgång. Han sa:
”Efterfrågan på spotmarknaden avtog något och vi såg derivatmarknaden ta över igen. Detta var på full display, med spridningar på terminsmarknaden expanderade till mer än 40%. Med denna spridning började större företag fördela kapital till denna spridning. Det är en bra handel eftersom företag kan ha en neutral position i förhållande till priset och fånga den 40% + -spreaden. Avvägningen var att kapital inte längre användes för att köpa bitcoin, köpa altcoins eller något annat instrument. Den användes för att fånga denna spridning. Detta bidrog till att marknaden förlorade uppåt. ”
Lilly tillade att toppen i öppet ränta på futures matchade toppen i spreadet. När valar började distribuera sitt kapital förlorade spotmarknaden en del av sin styrka.
"Ett tydligt tecken på att detta ägde rum var den ökande mängden kapital som användes på terminsmarknaden", sa han. ”Observera hur toppen i Open Interest parar sig med toppen i spreadet. Så under andra kvartalet fick vi spotmarknaden att förlora lite fart med val som distribuerade och mer och mer kapital blev bunden till en handel och utnyttjade att marknaden blev överhettad genom mer kortslutning. Så småningom komprimerade dessa spridningar, och drivkraften flyttades till nackdelen. ”
Market Movers plockade såret
Marknaden drabbades av ett särskilt hårt slag under hela maj. Den 12 maj Elon Musk avslöjade att Tesla skulle sluta acceptera Bitcoin-betalningar med hänvisning till miljöhänsyn. Kina fördubblades också på gruvförbud och ställda att det skulle skärpa kryptoreglerna.
Det värsta slaget kom den 19 maj när tre självreglerande organisationer i Kina klargjorde landets inställning till kryptovalutor och upprepade förbud från 2013 och 2017 som blockerade betalningstjänster från att erbjuda kryptotjänster och ICO. Samma dag var det avslöjade att Inre Mongoliet hade inrättat en hotline för rapportering av Bitcoin gruvarbetare (regionen hade förbjudna gruvdrift i april). Bitcoins pris sjönk 30% till lägsta $ 30,000 42,800 från $ XNUMX XNUMX. Det var när marknadsförarna slog till för att initiera nedgången, säger Lilly.
”Det är viktigt att notera att många av dessa inflöden inte bara var en engång från förbudet,” förklarade han. ”Vi såg gruvarbetare sälja fler mynt än de genererade sedan 5 maj, långt innan försäljningen. Men det som är intressant är med denna nedgång, vi hade flera kryptoområden involverade i att sälja. Gruvarbetare var en grupp. Vi hade också marknadsförare som deltog. ”
Lilly tillade att Binance i allmänhet är de dominerande börshandlare som gruvarbetare använder för att sälja, och tillade att "den senaste försäljningen var inget undantag." Även om det fanns viss aktivitet i andra Kina-vänliga börser efter gruvarbetarförbudet, sönderförsäljningen jämfört med Binance. Jarvis Labs registrerade betydande inflöden från marknadsförare som de hade spårat före och under kraschen.
Är tjurmarknaden över?
Sedan försäljningen har många kryptoentusiaster börjat fråga "Är tjurmarknaden över?" Lilly påpekade att eftersom spreadar har återgått till nästan neutral kan spotmarknaden bero på en höjning. Han sa:
”Nu är vi med nästan neutrala spreadar. Det betyder att det nu är dags för spotmarknaden att få fart för ytterligare en körning högre. Det tar lite tid. ”
Det institutionella inflödet under andra kvartalet 2 har verkligen torkat ut 2020. Tesla, Ruffer och många andra har bokat vinster från sin BTC-investering över $ 50,000. Grayscales efterfrågan har också minskat med premier främst negativa sedan februari. Ändå är Lilly milt optimistisk om avkastning av premier och gråskala får ETF-godkännande. Han lade till:
”I slutet av upplåningen 2020 skapade en enorm mängd nya GBTC-aktier på marknaden. Det här tar tid att äta upp den här nya leveransen. Och för att vara ärlig tar det längre tid än jag förväntade mig. Ett utmärkt sätt att tänka på detta är som en halveringshändelse. Det tar lite tid innan nedgången i ny leveransemission påverkar priset. ”
Han sa också att det kommer att dröja en stund innan den nya jämvikten fungerar, och förklarar att den senaste droppen påskyndade processen och "fungerade som en vila för förtroendet." Han tillade att när rabatten närmar sig en premie "kommer GBTC: s inverkan på spotpriser sannolikt att återvända när privata investerare ackumulerar BTC på plats för att fördela till Trust."
Bitcoin mot Ethereum
Lilly delade också sina tankar om den näst största kryptovalutan efter marknadsvärde, Ethereum. Han kommenterade blockchainens förstärkande berättelse bland institutionella investerare och nyckelaktörer i den traditionella finansvärlden. Ethereum-terminer gick live på CME Group i februari, medan data visar att valar har samlat ETH. "Jag ser inte att detta saktar ner," sa Lilly.
Lilly tillade att han tycker att det är "vettigare" för många investerare i det traditionella finansutrymmet att investera i ETH över BTC. Han sa:
"Jag vet att jag flyger mot vinden på den här, men om du bor i traditionell ekonomi och förstår dansregulatorerna och Bitcoin har, är" hotet "Ethereum mot den amerikanska dollarn mindre. Vilket är inte att säga att Bitcoin är i trubbel eller något liknande. Ethereum är bara mindre. ”
Lilly utökade sin avhandling genom att förklara att Ethereums nätverkseffekt är en av dess viktigaste styrkor. Ethereum har länge etablerat sig som hem för DeFi och NFT i år, med miljarder dollar i värde låst över protokoll som Aave, Uniswap och MakerDAO. Han tillade att medan Bitcoin fungerar som en konkurrent till traditionella valutor, kan Ethereum komplettera regeringens planer och förklara:
”[Ethereum] expanderar vidare till traditionella FinTech-kanaler än Bitcoin. För mig är detta något jag har hört från investerare som ser tillgången som att ha fler användningsfall ur ekonomisk VVS-synvinkel. Det konkurrerar inte som en valuta som Bitcoin är. Ethereum fungerar mer som en facilitator för ett lands globala agenda, inte som en konkurrent. ”
Lilly påpekade också att Ethereum har EIP-1559, dess efterlängtade "ETH-återköpsavgift" -förbränningsförslag, i horisonten. EIP-1559, på grund av fartyget den 14 juli, kan göra ETH till en deflaterad tillgång om nätverket ser tillräckligt med aktivitet. Lilly sa att han förväntar sig att Ethereums investeringsberättelse kommer att växa "under de kommande månaderna" när EIP-1559 närmar sig.
Sammanfattningsvis har kryptos hausseartade och baisseartade faser under de senaste två kvartalen belyst den stigande och fallande efterfrågan sedan andra kvartalet 2. Konsolideringen kommer sannolikt att börja bland valar och marknadsförare i ett relativt stabilt prisklass. Dessutom kommer det att ta tid att utveckla dessa inflöden och det eventuella utbrottet.
Dela den här artikeln
MicroStrategy för att skaffa ytterligare 400 miljoner dollar i skuld till Bitcoin
MicroStrategy har tillkännagett en försäljning av 400 miljoner dollar i säkerställda obligationer med förfallodag 2028 i ett privat erbjudande till kvalificerade institutionella investerare. Summan på 400 miljoner dollar kommer att användas för ...
Bitcoin "på väg att nå sex siffror 2021": Bloomberg
Bitcoin till sex siffror? Bloomberg tror att det sannolikt kommer att hända i år. Bloomberg Shares Crypto Prognose Bitcoin kan bryta $ 100,000 i år, enligt Bloomberg. I en kryptoutblick i juni ...
Vad är Kusama? Hur Polkadots lekplats rymmer blockchain de ...
Kusama är relativt ung och grundades 2019 av Dr. Gavin Wood, som också grundade Web3 Foundation och grundade Ethereum. Teamet bakom Kusama är i princip samma ...
Bitcoin slutar på det största månatliga doppet sedan 2011
Bitcoin minskar med över 36% i maj med timmar kvar till den månatliga stängningen. Ethereum har sjunkit 9% den här månaden. Bitcoins stora korrigering Bitcoin ser ut som om det stänger ...
Källa: https://cryptobriefing.com/ben-lilly-discusses-bitcoin-market-dynamics/
- "
- $ 400 miljoner
- 000
- 11
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Handling
- aktiv
- Fördel
- rådgivning
- rådgivare
- AI
- Alla
- Altcoins
- bland
- analys
- analytiker
- meddelade
- Meddelanden
- April
- arbitrage
- runt
- Artikeln
- tillgång
- Tillgångar
- Förbjuda
- bans
- baisse
- störst
- binance
- Bit
- Bitcoin
- Bitcoin-betalningar
- Bitcoin Price
- Bitcoin Price Analysis
- blockchain
- Direkt
- botar
- Genomgång
- BTC
- Byggnad
- Hausse
- Köp
- Köpa bitcoin
- Uppköp
- kapital
- fall
- byta
- kanaler
- Kina
- närmare
- CM förlängning
- Mynt
- kommande
- kommentarer
- Råvaror
- Gemensam
- Ersättning
- konsolidering
- Behållare
- fortsätter
- bidrog
- Konversation
- Crash
- skaparen
- crypto
- Crypto Market
- Krypto-föreskrifter
- cryptocurrencies
- kryptovaluta
- Cryptocurrency News
- valutor
- Valuta
- datum
- dag
- Skulder
- Defi
- Efterfrågan
- Derivat
- utveckla
- Rabatt
- Dollar
- dollar
- Drop
- tappade
- Tidig
- tidigt skede
- ekosystemet
- Elon Musk
- miljömässigt
- ETF
- ETH
- ethereum
- händelse
- utbyta
- Utbyten
- Exklusiv
- expanderande
- förväntar
- finansiering
- finansiella
- fintech
- följer
- formen
- färsk
- full
- Futures
- spalt
- GBTC
- Välgörenhet
- Gråskala
- stor
- Grupp
- Väx
- Halvering
- här.
- Hög
- Markerad
- hålla
- Hem
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- ICO
- IKON
- ICOs
- identifiera
- IEO
- bild
- Inverkan
- Inc.
- Inkomst
- index
- info
- informationen
- Institutionell
- institutionella investerare
- intresse
- Intervju
- investera
- investering
- För Investerare
- involverade
- IT
- Nyckel
- Labs
- Large
- leda
- ledande
- Led
- Likviditet
- logotyp
- Lång
- MakerDao
- marknad
- Börsvärde
- Media
- miljon
- gruvarbetare
- Gruvdrift
- Momentum
- månader
- Nära
- netto
- nät
- nyheter
- NFT
- Brus
- hav
- erbjuda
- På pricken
- öppet
- beställa
- Övriga
- utsikterna
- betalningar
- Synvinkel
- Premium
- pris
- Prisanalys
- privat
- yrkesmän/kvinnor
- förslag
- höja
- område
- Läsning
- föreskrifter
- Tillsynsmyndigheter
- Rapport
- forskning
- REST
- detaljhandeln
- Körning
- Till Salu
- försäljning
- Värdepapper
- ser
- Tjänster
- in
- delas
- aktier
- lysa
- Kort
- kortslutning
- SEX
- saktar
- So
- säljs
- Utrymme
- Spot
- spridning
- Etapp
- igång
- Strategi
- leverera
- uppstår
- Tesla
- tid
- token
- topp
- spår
- handla
- handlare
- Handel
- traditionell finans
- Trender
- Litar
- oss
- Ta bort
- Uppdatering
- us
- värde
- utsikt
- Volatilitet
- W
- Plånböcker
- Webbplats
- vecka
- vecka
- VEM
- vind
- Wordpress
- fungerar
- världen
- XML
- år
- Youtube