Stort hausseartat mönster på amerikanska dollarindexdiagram riskerar att Bitcoin förlorar $ 30K

Dollarhandlare har hållit ett noga öga på en potentiellt hausseartad "invers huvud-och-axlar"-mönsterbyggnad i US-dollarindex (DXY) diagrammet. Samtidigt försvagar lukten av en starkare greenback Bitcoins (BTC) uppåtriktat fall, särskilt som flaggskeppet kryptovaluta kämpar för att bryta sig ur sitt nuvarande $30,000 35,000-XNUMX XNUMX handelsintervall.

Tre tråg, ett pristak

I detalj bildas det omvända huvud-och-axlar-mönstret (IH&S) efter en nedåtgående trend. Den innehåller tre på varandra följande tråg, där mitttråget (huvudet) är det djupaste än de andra två (axlarna). Helst är de två axlarna lika höga och breda. Alla tre trågen hänger vid ett pristak som kallas en urringning som fungerar som motstånd.

DXY, som mäter dollarns styrka mot en korg med främsta utländska valutor, kontrollerar för närvarande alla rutor för att bevisa att den har bildat ett IH & S-mönster.

Indexet stirrar nu på utsikterna att genomgå en hausseartad breakout när den stängs över dess halsmotstånd. På så sätt skulle det sätta upp ett tekniskt vinstmål på ett avstånd som motsvarar prisgapet mellan halsen och botten av huvudet.

Den hausseartade inställningen förväntar sig att DXY kommer att stiga med nästan 5% vid ett potentiellt utbrott i halsen.

Samtidigt räknar indexets 50-dagars enkla glidande medelvärde (50-dagars SMA; den blå vågen) också över det 200-dagars enkla glidande genomsnittet (20-dagars SMA; saffranvågen) för att bekräfta ett Gyllene kors. Handlare anser gyllene kors som hausseartade indikatorer.

Grundläggande dollar

En svagare dollarmiljö efter mars 2020 fungerade som en medvind för risktillgångar och global tillväxt, framdriven av den amerikanska centralbankens centralbank. politik för kvantitativa lättnader för att dämpa de ekonomiska efterdyningarna av coronavirus-pandemin. DXY stängde 2020 med en förlust på 6.83 %.

Men när de gick in i 2021 visade dollarn tecken på trendåtergångar när den amerikanska ekonomin återhämtade sig starkt mitt i ett snabbt vaccinationsprogram mot koronavirus. När marknaderna öppnades ökade efterfrågan på dollar och dollarbaserade investeringar bland globala investerare.

Brent Johnson, vd för Santiago Capital, kallade dollarn "Giffen bra”, en typ av tillgång vars efterfrågan ökar med priserna. Han noterade att trots stigande inflation orsakad av Feds penningtryck, hade globala investerare ökat sina dollarskulder, tillsats:

”Denna fortsatta skuldemission i USD ökar den framtida efterfrågan på USD (skulden måste betalas tillbaka i USD), och som nämnts ovan minskar denna efterfrågan inte när priset stiger.”

Kevin Kelly, chefsfinansanalytiker på Delphi Digital, sa att nettospekulativa terminspositioner på DXY inte är lika baisse som i början av 2021. Han tillade att installationen är mycket lik DXY: s positionering i början av 2018, följt av en ungefärlig 10% prisrally de närmaste 18 månaderna.

Inflationsinställning

En nyligen uppgång på DXY-marknaden kom tillsammans med tre månatliga toppar i inflation. Enligt det senaste Labour Department som släpptes i tisdags, USA:s konsumentprisindex steg till 5.4% jämfört med samma period föregående år, den högsta 12-månadersräntan sedan augusti 2008. 

James Freeman, assisterande redaktör på Wall Street Journal, skyllde Feds policy för att skriva ut pengar för det pågående inflationstrycket, och noterar att dollarn i varje plånbok aktivt har tappat i värde som ett resultat. Icke desto mindre har Fed försäkrat att inflationen var ett tillfälligt problem, vilket gav en hausseartad backstop till DXY-rallyt.

I sitt kongressvittnesmål på onsdagen sade Fed-ordföranden Jerome Powell medgav att de ekonomiska förhållandena för närvarande inte tillåter dem att minska sina program för kvantitativa lättnader, inklusive ett program för att köpa obligationer för 120 miljarder dollar per månad. Powell tillade dock att Fed skulle varna marknaderna i förväg om de någonsin beslutade sig för att minska sina inköp.

I kombination med lägre räntor har Fed: s expansiva politik stimulerat billigare utlåning och därmed skapat mer efterfrågan på tillgångar, inklusive hem, tekniska aktier, guld och till och med Bitcoin. Men samtidigt fruktar att en konstant stigande inflation skulle få centralbanken att sänka räntorna också har pressat till synes övervärderade tillgångar att förlora en del av sina årslånga vinster.

Till exempel, Bitcoin, som ofta sprids som en skydd mot högre inflation, sjönk med mer än 50 % från rekordhöga cirka 65,000 XNUMX $. Dess stup dök till stor del upp i kölvattnet av regulatoriska tillslag runt om i världen, en kinesisk gruvexodus, bland andra faktorer. Men Federal Open Market Committees beslut i mitten av juni att sänka räntorna 2023 kan också ha bidragit till dess nedåtgående momentum.

"Om den amerikanska dollarn vänder trenden hotar den att kasta kallt vatten på några av årets mest populära affärer", konstaterade Kelly.

"Råvaror, guld, tillväxtmarknadsaktier, bitcoin är alla sårbara för en förstärkning av greenback, även om hastigheten på dess flyttning fortfarande är en kritisk faktor."

Ändå ser vissa analytiker en stigande dollar som inget hot mot Bitcoin, och tror att investerare fortsätter att fördela en del av sin portfölj till den framväxande globala tillgången.

ARK Invests grundare och VD Cathie Wood, till exempel, berättade CNBC Bitcoin kan hamna på en mer solid grund efter att ha övervunnit bekymmer relaterade till det senaste Kinas kryptogruvförbud och dess alarmerande koldioxidavtryck, en fråga som togs upp av Teslas vd Elon Musk i maj.

En intertrust undersökning av hedgefondernas finanschefer över hela världen fann också att de skulle öka sin kryptoexponering avsevärt till 2026. 17 % av de tillfrågade förväntade sig att allokera mer än 10 % i Bitcoin och liknande digitala tillgångar.

Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är enbart författarens och återspeglar inte nödvändigtvis synpunkter från Cointelegraph.com. Varje investering och handel flyttar innebär risk, du borde göra din egen forskning när du fattar ett beslut.

Källa: https://cointelegraph.com/news/big-bullish-pattern-on-us-dollar-index-chart-puts-bitcoin-at-risk-of-losing-30k