Binance-processen förklaras: Varför CFTC-engagemang är en stor sak

• Amerikanska byrån går efter Binance med en potentiellt dödlig rättegång.
• CFTC avslöjade fördömande privata loggar mellan Binance-anställda i sin rättegång.
• Byrån "går för halsen", tror experter.

Kryptomarknader kan ha problem eftersom en annan börsjätte står inför granskning. Binance, världens största kryptobörs, står inför en stämningsansökan från en stor amerikansk tillsynsmyndighet. Detaljer från rättegången tyder på att byrån går in för dödandet. 

På måndagen väckte Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en stämningsansökan mot Binance, dess VD och relaterade enheter. Rättegången hävdar att Binance har varit verkar illegalt i USA genom att erbjuda oregistrerade derivatkontrakt till amerikanska investerare. Binance-chefer påstås också ha föreslagit amerikanska investerare att använda VPN för att kringgå dess restriktioner.

Några av de mest förödande påståendena inkluderar att Binance deltog i marknadsmanipulation och använde sin position för att handla mot sina användare.

Rättegången tyder på att CFTC inte spelar runt, och Binance kan vara i allvarliga problem. Här är några anledningar till varför CFTC-processen kan bli ödesdiger för Binance.

CFTC-process knyter Binance till Binance.US

För att visa att Binance erbjöd derivatprodukter till amerikanska investerare, använde CFTC omfattande chattloggar mellan Binance-anställda för att visa kopplingen mellan Binance och Binance.US.

Tidigare WSJ läcker från Binance föreslog att Binance startade Binance.US som en separat plattform främst för att undvika amerikanska tillsynsmyndigheter. I verkligheten fortsatte Binance och Binance.US att fungera som en enhet. Rättegången föreslår vd Changpeng "CZ" Zhao behöll direkt kontroll över hela Binance-ekosystemet.

"Binance driver världens största centraliserade digitala tillgångsbörs, som växer fram genom ett ogenomskinligt nät av företagsenheter, som alla är slutligen kontrolleras av Zhao", skriver stämningsansökan.

CZ:s kontroll gick så långt att han involverade sig i de minsta besluten i Binance-imperiet, bl.a. Binance.US. Till exempel godkände CZ personligen en möbelkostnad på 60 USD i januari 2021, när Binance tjänade 700 miljoner USD i intäkter.

För CFTC betyder detta faktum att hela Binance-ekosystemet är under dess auktoritet. CFTC hävdar jurisdiktion över varje enhet som erbjuder derivatkontrakt till amerikanska investerare.

Binance sa åt amerikanska kunder att använda VPN

CFTC fortsatte med att visa att Binance inte gjorde några allvarliga ansträngningar för att hindra amerikanska kunder från att få tillgång till dess tjänster. Medan Binance skulle blockera amerikanska användare från att använda sina tjänster för att undvika regulatorisk granskning från amerikanska myndigheter, hjälpte chefer vissa användare att undvika dessa restriktioner.

"Mycket av Binances rapporterade handelsvolym, och dess lönsamhet, har kommit från dess omfattande värvning av och tillgång till kunder i USA," hävdar stämningsansökan.

Rättegången hävdar att Binance gick efter "VIP"-investerare från USA. Dessa stora spelare fick specialbehandling hos Binance och kunde kringgå alla restriktioner på plattformen.

"Binance och dess tjänstemän, anställda och agenter har instruerat amerikanska kunder att använda virtuella privata nätverk ("VPN:er") för att dölja deras plats," stod det i stämningsansökan.

Rättegången bekräftade också tidigare WSJ-läckor som visade Binance-chefer diskutera hur man föreslår att klienter att de ska använda VPN. "Låt dem vara kreativa och VPN," sa Binance efterlevnadschef Samuel Lim.

Handlade CZ mot Binance-användare?

En kritisk del av Binance-processen är att bevisa att dess praxis potentiellt skadar amerikanska investerare. Enligt stämningsansökan ägde CZ flera enheter, inklusive Merit Peak Limited och Sigma Chain AG handelsföretag. Han ägde också cirka 300 Binance-konton som handlades på plattformen.

Binance utsatte inte dessa företag för "någon anti-bedrägeri eller anti-manipulation" kontroller. Dessutom undantog börsen CZ:s 300 handelsplånböcker från policyer för insiderhandel.

Förekomsten av ett stort antal chefers plånböcker på Binance tyder på en potentiell risk för marknadsmanipulation. Chefer kan använda insiderinformation, inklusive information om användarkonton, för att uppnå en bättre handelsposition.

Binances vd nekade dessa påståenden i ett blogginlägg som säger att Binance inte handlar i vinstsyfte. ”Personligen har jag två konton på Binance; en för Binance Card, en för mina kryptoinnehav. Jag äter vår egen hundmat och lagrar min krypto på Binance.com. "

Rättegång kan avsluta Binance.US – och Binance

CFTC har inte makten att förfölja Binance-chefer för brott. Den har dock en rad kraftfulla instrument till sitt förfogande som kan vara ödesdigra för utbytet.

I sin stämningsansökan mot Binance ber CFTC om ett föreläggande för att förhindra börsen från att göra affärer i USA.

Dessutom skulle stämningsansökan förbjuda CZ- och Binance-enheter från att "handla med registrerade enheter, inneha någon råvaruandel och styra all handel med digitala tillgångar."

Enbart förlusten av den amerikanska marknaden skulle vara ett stort slag för Binance, eftersom USA-baserade användare stod för 16 % av kontona 2020.

CFTC kan också utnyttja rejäla böter mot börsen, inklusive att få börsen att återbetala alla handelsavgifter till användarna. Bara detta kan vara tillräckligt för att förstöra Binance, sade Adam Cochran, en partner på Cinneamhain Ventures.

"CFTC går för jugularen" i Binance-processen

Detaljer från rättegången tyder på att CFTC vill slå ett "dödligt slag" mot Binance. Cochran tror att byrån har goda chanser att lyckas.

Han betonade att byrån förberedde rättegången för maximal potentiell påverkan på utbytet. CFTC ställde till och med Binance-chefer mot varandra i hopp om att framkalla konflikter.

"Gör inga misstag, det här är CFTC går för halsen", sa Cochran. "CFTC går inte efter små frekventa fall som SEC. Det är ett annat odjur, och dess fall är ofta dödliga”, tillade han.

På flipside

• Den potentiella uppsidan från CFTC är att byrån hänvisade till både Bitcoin och Ethereum som varor.
• Rättegången kan också flytta krypto från ogenomskinliga centraliserade spelare till decentraliserade protokoll.

Varför du bör bry dig

Binance är den överlägset största kryptobörsen i världen. Problem i Binance skulle skaka hela kryptomarknaden.

Läs mer om Binance:

Binance Leaks Spell Trouble med SEC, 'Nuclear Fallout'

Binance avslutar BUSD utfasning med nytt utbud av TUSD-par

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://dailycoin.com/binance-lawsuit-why-cftc-involvement-is-big-deal/