Bitcoin anpassar incitament på det perfekta sättet

Detta är en opinionsledare av Conor Chepenik, en bitcoin-plebb.

När en nocoiner frågar mig om Bitcoin är det svårt att inte ta ett "Michael Saylor andetag” och ge dig ut på ett fyra timmar långt samtal om hur det inte finns någon näst bästa.

Min Bitcoin elevator pitch har blivit bättre med tiden, men det är svårt att förklara varför världen så desperat behöver en ärlig monetär reskontra på 30 sekunder. Bevis på arbete krävs för att få den fantastiska upplevelsen att gå ner i Bitcoin-kaninhålet. I det här stycket försöker jag förklara varför nätverkets incitament är så genomtänkta på alla nivåer.

Mänskligheten har aldrig tidigare haft ett så rättvist spel. En verkligt fri marknadsbok som alla kan komma åt, verifiera och uppdatera om de följer reglerna. Från privatpersoner till småföretag, följt av nätoperatörer och energibolag, och slutligen nationalstater, tjänar alla på att i förlängningen spela rättvist med el snarare än genom tvång och våld. Även om jag är mest hoppfull att Bitcoin kan hjälpa till att stärka suveräna individer, verkar det som att vi går in i punkten där institutioner börjar stapla satsningar.

När nätverket fortsätter att växa i storlek kommer Bitcoin att nå en punkt där varje företag och nationalstat kommer att anta tekniken på någon form eller sätt, precis som de har med TCP/IP. Bitcoin-kaninhålet gör det roligt att lära sig och lär människor om energi, ekonomi, filosofi, fysik, historia, spelteori, ekonomi, datavetenskap och en massa andra ämnen. På mina lokala Bitcoin-träffar i Massachusetts har jag hört många liknande historier om människor som börjar studera och lära sig om ämnen som de annars aldrig skulle ha brytt sig om att studera. För att ha en god förståelse för Bitcoin måste du begå hundratals, om inte tusentals timmar. Då har du precis kommit igång eftersom "ingen har hittat botten av Bitcoin-kaninhålet.” När du väl börjar förstå vad Bitcoin betyder för mänskligheten känns det nästan som en fuskkod för livet. En opolitisk, censurbeständig, verkligt knapphändig, decentraliserad reskontra som antas av massorna från grunden. Det är en välsignelse att den anonyma personen eller gruppen som heter Satoshi Nakamoto löste problemet Bysantinska generalers problem. 

Individer

Socialism fungerar inte för att människor är egenintresserade. Jag skulle älska att leva i en utopi där alla samarbetar och hjälper sin nästa. Jag är övertygad om att när du ger via din egen fria vilja är det en av de bästa känslorna i världen. Det känns dock inte särskilt bra att ge när man tvingas till det för att slippa våld. Genom historien har det alltid slutat dåligt att ta bort människors förmåga att behålla frukterna av sitt arbete. Att säga till folk att de måste producera för "det större goda" är ett recept på katastrof. Ett exempel på detta är vad som hände i Kina mellan 1959-1961. Landet upplevde vad som nu kallas den stora svälten under Mao Zedong.

"Att ta bort alla medel för privat livsmedelsproduktion (på vissa ställen till och med matlagningsredskap), tvinga bönder in i misskötta kommuner och fortsatt matexport var de värsta uppdragen. Företrädesrätt för mat till städer och till den härskande eliten var en avsiktlig handling av selektiv försörjning.” — Vaclav Smil

Detta är bara ett exempel på vad som händer när regeringen tar ifrån sina medborgare möjligheten att arbeta med det de själva anser vara värt. Det förstör incitamentstrukturen för produktiva människor att arbeta med meningsfulla uppgifter. Världen är ingen utopi hur illa socialister än vill att den ska vara. Det är en sak att demonisera monopolistiska metoder eftersom de hindrar den fria marknaden från att fungera korrekt. Det är en helt annan sak att demonisera vinst. Om människor inte kan göra en vinst kommer de inte att lägga sin tid och sina resurser på att göra något av värde. Det är om de inte tvingas göra det av hotet om våld. Ju mer tvång som tillämpas, desto mindre värde skapas eftersom någon som arbetar för vinst är mycket mer motiverad än någon som arbetar för att de tvingas göra det.

En monopolistisk praxis som hindrar vår moderna värld idag är det monopol som centralbankerna har på fiatvaluta. Genom att centralt planera räntorna och ha förmågan att skapa fiat-pengar utan att stå inför en alternativkostnad för att göra det, blir den fria marknaden korrumperad. Detta leder till snedvridna prissignaler och att individer pressas ut på riskkurvan.

"Varje dag som går och Bitcoin har inte kollapsat på grund av juridiska eller tekniska problem, vilket ger ny information till marknaden. Det ökar chansen för Bitcoins slutliga framgång och motiverar ett högre pris.” — Hal Finney

Även om bitcoin blir mindre riskabelt för varje dag det existerar, tippar jag på hatten för de individer som förstod dess betydelse innan köp av bitcoin var en vanlig sak. Innan utbyten som Mt. Gox, folk använde inte fiat-valuta för att köpa bitcoin. De använde elektricitet och datorer för att bryta den, vilket var det som gjorde Bitcoin så speciellt. Ett nytt system som är helt utanför det traditionella att förlita sig på kredit och tillväxt. Många projekt som kom före Bitcoin misslyckades i det långa loppet, men olika idéer från dessa projekt refererades till i Nakamotos vitt papper. Logiskt sett kommer fler människor med tiden att komma till Bitcoin-nätverket för att skydda sin köpkraft så länge som nätverket fortsätter att lägga till block av transaktioner ungefär var tionde minut.

Ju fler människor som ser den inverkan som fiat-valutaförsämring har på deras köpkraft, desto mer sannolikt är det att de letar efter alternativ för att skydda nämnda köpkraft. Det här är vad som till en början lockade mig att köpa lite bitcoin i början av 2017. Min vän berättade för mig om denna nya form av valuta som hade värderats mycket sedan starten. Jag såg dokumentären "Bankverksamhet på Bitcoin,” som jag fortfarande rekommenderar starkt eftersom det hjälpte till att öppna mina ögon för det faktum att pengar bara är en reskontra. Tyvärr gick jag inte helt ner i kaninhålet på den tiden. Jag tillbringade de första åren av min resa med att titta på mina växlingssaldon när mina bitcoin och altcoins multiplicerades 10 gånger, bara för att bli deprimerad när mina vinster kraschade efter att tjurmarknaden tog slut. Som de flesta som till en början lockas av kryptovaluta för spekulationerna, var jag besatt av fiat-priset. Att göra det fick mig att missa hela poängen med att inte behöva förlita mig på några motparter för att verifiera och hålla bitcoin. Även om det var tråkigt att förlora alla fiatvinster jag hade gjort, lärde det mig några mycket värdefulla lektioner.

"Faren är om folk köper bitcoins i förväntan att priset kommer att gå upp, och den resulterande ökade efterfrågan är det som driver upp priset. Det är definitionen av en BUBBLA, och som vi alla vet spricker bubblor.” — Hal Finney

Som Finney så vältaligt påpekade under de tidiga dagarna, när något går paraboliskt supersnabbt kommer det sannolikt att krascha lika snabbt. Smärta är den bästa läraren och detta var mitt första tips om varför det är så viktigt att ha en låg tidspreferens. Det fungerade också som en läxa för mig själv att fokusera på Bitcoin, inte krypto. Jag behöll ett intresse för Bitcoin, men det var inte förrän 2020 som jag verkligen började gräva i kaninhålet. När jag fick en stimulanscheck på posten för att jag inte gjorde någonting, utlöste det ett larm i mitt sinne. Även om gratispengar alltid är trevligt, var det uppenbart att det skulle få konsekvenser för USA:s regering att dela ut pengar till sina medborgare. Jag förstod inte helt varför just då. Det irriterade mig att jag inte kunde sätta fingret på vad som var fel så jag började ner i Bitcoin-kaninhålet som ledde mig till österrikisk ekonomi och hur pengar faktiskt fungerar. Det var både frustrerande och upplysande att lära sig om Bretton Woods, 1971 och varför centralbanker är i en kapplöpning om försämra sin valuta.

När jag fick reda på att de flesta amerikanska dollar finns på en server (i en SQL-databas) hos Federal Reserve blev jag chockad. Dessa människor kan trycka på knappar på ett tangentbord och skriva ut biljoner. Genom att ge 12 icke-valda tjänstemän privilegiet att centralt planera kostnaden för att låna pengar har vi hindrat den fria marknadens förmåga att effektivt berätta för marknadsaktörer vad kapitalkostnaden är. Fiat är latin för "genom dekret"; Därför är det mycket logiskt varför centralbanker kommer att slåss med näbbar och klor för att behålla förmågan att kontrollera pengar. Fed hävdar att de är en opolitisk organisation, men när skuldnivåerna ökar till siffror som vanligtvis ses under tider av krig, pressas centralbanker politiskt att förringa sin valuta. Det andra alternativet är att inte betala på skulden och det är aldrig politiskt genomförbart. Det fina är att fler människor vaknar av att de blir frustrerade av att se deras köpkraft sjunka snabbt i inflationsmiljöer. Att vara egenintresserad är inte en dålig sak. Det är det som motiverar individer att arbeta hårt så att de kan njuta av frukterna av sitt arbete. Bitcoin optimerar för detta, medan de keynesianska ekonomiska modellerna för ständigt växande kredit stjäl frukterna av människors arbete. Ingen vet hur det slutar men med tiden är det vettigt att fler människor skulle sluta spara sina "frukter" i de hårdare pengarna. 

småföretag

Visa och Mastercard har ett sammanlagt börsvärde på cirka 775 miljarder dollar när detta skrivs. De laddar runt 3% av återförsäljarnas intäkter för sina tjänster som äter in på vinsten eller går vidare till konsumenterna hos de företag som accepterar betal- och kreditkort. Medan kort gör det mycket lättare att handla, skulle många företag och konsumenter gärna undvika dessa avgifter om möjligt. Det finns ett alternativ att gå endast kontant för slutavräkning, men det innebär att gå miste om affärer från yngre generationer som inte har kontanter. Genom att acceptera bitcoin slipper dessa företag inte bara avgifterna, utan de får också slutavräkningstransaktioner precis som kontanter. Du behöver inte längre vänta 90 dagar för att se till att ett kreditkort inte debiteras tillbaka. Bitcoin kommer massivt att störa många finansiella räls vi har idag. Många i västvärlden kanske inte förstår vilken stor grej det här är eftersom våra finansiella räls är ganska väletablerade. Men de i mindre utvecklade länder vet mycket väl vad jobbigt det är att ha hucksters som slår in för att ta ett snitt. Det kommer inte att vara omedelbart, men bitcoin kan hjälpa till att avvänja småföretag från mellanhänder som inte längre är nödvändiga. Bitcoin kan också fungera som ett otroligt marknadsföringsverktyg. Jag spenderar gärna några satoshis på alla lokala småföretag som tog bitcoin. Tahinis är ett bra exempel på ett litet företag som utnyttjade bitcoin för att få lite varumärkesmedvetenhet. Jag har aldrig varit i Kanada, men om jag någonsin åker skulle jag vilja äta på Tahinis så att jag kan använda bitcoin för att köpa shawarma. Bitcoin bildar ett speciellt band mellan människor till den punkt där du bokstavligen vill stödja deras verksamhet eftersom du vet att de har tagit det orange p-piller.

Energibolag och nätoperatörer

Energibolag och nätoperatörer har också ett enormt incitament att anta en bitcoin-strategi. Istället för att bara ha en köpare på nätet som kräver mer energi under dagen än på natten, kan nätet ha en andra köpare som är villig att förbruka energi 24/7, 365 dagar/år. Bitcoin-gruvarbetare kan tjäna pengar på energi som annars skulle gå till spillo. Det finns en initial kostnad för att köpa en ASIC och att ha den tekniska platsen för att underhålla och köra nämnda ASIC. Det innebär fler jobb för de duktiga individerna som förstår hur man gör det. Fler begåvade arbetare som skapar värde innebär mer energieffektiva nät. Det förvånar mig hur mycket rädsla, osäkerhet och tvivel sprids om Bitcoins energianvändning, när verkligheten är att Bitcoin kan stabilisera näten och göra kapitalet som lagts upp för att bygga grön energiinfrastruktur mycket mindre riskabelt. 

Om du ville bygga en massiv vattenkraftsanläggning på landsbygden innan det fanns Bitcoin, skulle det vara mycket svårt att skaffa kapitalet. Investerare skulle inte vilja lägga upp sina pengar för ett kraftverk som inte hade köpare för den kraft som produceras. Med Bitcoin kan investerarna vara säkra på att det alltid finns en köpare för den makten. Även om jag tror att det kommer att finnas en punkt när gruvarbetare bara behåller bitcoin, kan de också sälja dem för fiat när som helst. Till skillnad från traditionella marknader slutar bitcoin aldrig handla. Eftersom fiat sjunker över tiden kommer de mest effektiva gruvarbetarna att kunna behålla och samla sina bitcoin, medan de mindre effektiva gruvarbetarna måste sälja för pengar som ständigt förringas av pengaskrivaren. De bästa företagen kommer att frodas på lång sikt, medan de ineffektiva operatörerna måste anpassa sig eller dö. Det är den fria marknaden som gör sitt jobb. 

Ju mer jag lär mig om hur nät fungerar, desto mer uppenbart blir det att bitcoin kan hjälpa till att inleda en riklig energiframtid där energipriserna inte blir paraboliska på grund av dåliga beslut som fattas av centrala planerare som trycker pengar till oväntade priser. Hela berättelsen om grön energi och miljö, social och styrning (ESG) är en antimänsklig fars menad att dölja den katastrof som centralbankerna har skapat. Dessa gröna hävdar att CO2 kommer att kväva världen, men det här diagrammet i Alex Epsteins "Fossil Future" visar varför mer fossilbränsleanvändning behövs.

Energi är samhällets baslager. Utan pålitlig och prisvärd energi blir det fult snabbt. Se bara vad som hände Sri Lanka som hade en av de högsta ESG-betygen i världen innan deras ekonomi kollapsade. Varje exempel på hyperinflation härrör från oansvarig penningpolitik. Att kalla valutanedsättning för "kvantitativa lättnader" ändrar inte det faktum att det resulterar i att mer pengar jagar samma antal varor. Folk skämtar om att Bitcoiners är psykopater som inte kan sluta prata om magiska internetpengar, men sanningen är att vi bara vill att andra ska ta det orangea pillret så att vi kan sluta lida av de centrala planerarna. Bitcoin Maximalister har ett rykte om att vara elaka online för att kalla ut dåliga skådespelare, men nästan varje Bitcoiner jag har träffat personligen visar sig vara en av de mest genuina, snälla och intelligenta människorna jag träffar. Personligen har jag sett att Bitcoiners är villiga att hjälpa ombord så många människor som möjligt eftersom vi alla är övertygade om att Bitcoin är det bästa sättet att uppnå en pro-mänsklig framtid där vi har ett överflöd av mat, energi och valmöjligheter.

Enligt min mening är att hjälpa människor att förstå att bitcoin är livflotten en av de ädlaste sakerna en person kan göra. Historien har visat att den fria marknaden i slutändan kommer att sluta med att en form av pengar vinner. Innan bitcoin var det guld och sedan slutade vi med fiat för att hålla jämna steg med handelns hastighet. Nu när vi har bitcoin tror jag att fiat snabbt kommer att förlora sin köpkraft när fler människor och företag inser att bitcoin inte kan förnekas av en enda enhet.

Nationalstater

Den här är ett tveeggat svärd. Jag vill att så många enskilda människor ska adoptera bitcoin innan nationalstaterna börjar ackumuleras. Jag är hoppfull att de nationalstater som i slutändan antar bitcoin kommer att kunna utnyttja sin fiat-prisuppskattning för att skapa ett mer överflödande samhälle för individerna som bor där. I skrivande stund har två länder antagit bitcoin som lagligt betalningsmedel. Enligt Världsbefolkningsöversyns välståndsindex, El Salvador rankas 98 och Centralafrikanska republiken rankas 165 av 167 länder. Inget av dessa länder är bland de översta 50% av välmående nationalstater och de var de första att adoptera bitcoin. Jag tror att denna trend kommer att fortsätta eftersom de mest välmående länderna har mycket mer att förlora på att inte kunna "dekretera" vad som händer med deras lands pengar. Före bitcoin var El Salvador en dollariserad ekonomi. Nu tillåter de både USD och BTC att fungera som lagligt betalningsmedel. Centralafrikanska republiken hade CFA-francen som valuta. Enligt wikipedia:

"Kritiker påpekar att valutan kontrolleras av den franska statskassan, och i sin tur kanaliserar afrikanska länder mer pengar till Frankrike än de får i bistånd och har ingen suveränitet över sin penningpolitik." 

Det är uppmuntrande att se nationalstater som är utlämnade till utländska centralbanker anta bitcoin för att komma runt dessa monopol. Jag föreställer mig någon gång att de rikaste nationalstaterna kommer att tvingas anta bitcoin om deras valuta är hyperinflerad eftersom det kommer att vara det enda gångbara sättet att handla med andra länder. Dessa rika nationer kommer att kämpa så länge de kan för att behålla kontrollen över sitt monopol på fiatvaluta. Det är de fattigare nationerna som inte har fullständig suveränitet över sina pengar som kommer att se till bitcoin för att skydda sin köpkraft eftersom de har minst att förlora. 

Om du är en nationalstat och du inte kan skapa dina egna pengar för att finansiera statliga utgifter, är det mycket mer sannolikt att du investerar i en verkligt knapp valuta än en annan nationalstat som kan skapa mer av sin egen valuta ur tomma intet. . Även om El Salvador kanske inte är i det gröna när det gäller var de köpte bitcoin på spotmarknaden, har de kompenserat det med kraftigt lyft inom turismen och intresse för sitt land. Personligen skulle jag älska möjligheten att besöka El Salvador och använda bitcoin för att köpa saker. El Salvador kommer sannolikt att fortsätta att uppleva ett massivt inflöde av turism när fler Bitcoiners, som jag, börjar planera resor dit så att de kan använda denna nya form av pengar. De cyberbålgetingar röra inte runt och eftersom fler länder märker vilken inverkan bitcoin kan ha på deras lokala ekonomier, är den logiska slutsatsen att anta det som lagligt betalningsmedel och locka turister för att stärka sin ekonomi.

Slutsats

Det kan bli rörigt. Rika nationer, Världsbanken och Internationella valutafonden kommer inte bara att slänga upp händerna och säga: "Tja, det var kul att kontrollera fiat medan det varade." Se bara på USA som passerade Inflationsreduktionslagen, vilket inkluderar att anställa och beväpna ytterligare 87,000 XNUMX IRS-agenter. USA planerar att skriva ut pengar ur tomma intet så att de kan betala medborgarna för att göra detta.

Det är ganska ironiskt att nationen som skapades för att vi inte krävde någon beskattning utan representation fördubblar sin skattestyrka.

Människorna vid makten kommer att kämpa med näbbar och klor för att skydda sina intressen och hindra bitcoins adoption. Top-down kontroller kan bara gå så långt. Individer, företag och nationalstater är alla egenintressena. Ingen gillar en parasit när det är de som tar itu med konsekvenserna som dränerar deras resurser, tid och värde. Över en tillräckligt lång tidshorisont verkar det som att bitcoin kommer att torka ut dessa parasiter när de slår ut och försöker införa toppstyrda kontroller över hela världen. Sanningen kan bara döljas så länge; det kommer alltid ut till slut. Bitcoin kan fixa energi, monopolistiska centralbanker, kreditbaserade system och massiva övervakningsstater. Det kan hjälpa till att motverka våld eftersom om någon lagrar sina privata nycklar i huvudet kan ingen stjäla den där bitcoin. De kan döda personen som har nycklarna, men om de inte kunde tortera de privata nycklarna ur offrets huvud, resulterar det bara i en donation till resten av nätverket eftersom den personens bitcoin aldrig kommer att flyttas.

Om tillräckligt många människor adopterar bitcoin och använder solida säkerhetsrutiner, kommer mäktiga enheter att vinna mer genom att samarbeta med dessa suveräna individer snarare än att döda dem. Jag vill inte att det ska bli rörigt och jag tror verkligen att det bästa sättet att undvika konflikter är genom att få fler människor att ta det orangea pillret och visa dem hur man kör en nod. Individer, företag och nationalstater behöver teoretiskt sett inte längre banker för att handla.

Som amerikansk medborgare hatar jag att se Amerika i oordning. Ray Dalio gör några utmärkta och skrämmande poänger om tillståndet i vår republik i sin bok "The Changing World Order." USA är ett vikande imperium vid denna tidpunkt och Kina är på uppgång. Det här diagrammet från Dalio hjälpte mig verkligen att förstå vad det innebär att ha status som världsreservvaluta.

Nederländerna hade reservvalutastatus och förlorade den till britterna, som förlorade den till USA. Nu ser det ut som att Kina gör sig redo att få status som världsreservvaluta jämfört med USA. Det finns lite hopp om att vända trenden att USD inte längre är en global reservvaluta. Även om det aldrig är en rolig upplevelse att förlora reservstatus, kan USA dra stor nytta av att ha bitcoin som en neutral världsreservvaluta snarare än den kinesiska yuanen. Att ha en centralbanks digital valuta (CBDC) som reservvaluta skulle fungera som det ultimata verktyget för centralplanerare för att korrumpera den fria marknaden och orsaka förödelse för värdeskapande. Som ett land har Kina en djup, rik historia och en nation full av hårt arbetande människor. Däremot är deras massiva övervakningsstat och CBDC inte något som någonsin kommer att flyga i ett fritt land. Det är upp till massorna att säga "nog!" och välja bort.

Framtida generationer förtjänar en bättre värld än en där regeringen kan stänga av tillgången till sina medborgares pengar med en knapptryckning. De senaste två åren har varit helt galna. Vi ser människor få sina bankkonton frysta för att de donerat till en fredlig protest genomförd av lastbilschaufförer i Kanada. Vi ser en attack mot bönder över hela världen för att möta antimänskliga ESG-agendor som kommer att förstöra länder på samma sätt som Sri Lanka. Vi ser till och med den största nationen på planeten komma efter sina egna medborgare genom att devalvera sin valuta på oöverträffade nivåer, anställa fler IRS-agenter och höja skatterna under en lågkonjunktur. Allt detta är vad som står på spel om massorna inte vaknar och fredligt väljer bort dessa korrupta regimer med bitcoin.

Allt vi behöver göra är att använda en gammal dator eller en Raspberry Pi och köra Bitcoin Core. Nu är det så enkelt att handla med vem som helst på ett peer-to-peer-sätt och verifiera att endast 21 miljoner bitcoin någonsin kommer att skapas. Det ger en varm, stickande känsla i mitt hjärta att tänka på friheten, välståndet och överflödet bitcoin kan ge världen.

"Överflöd i pengar skapar brist överallt annars, och brist på pengar skapar överflöd." — Jeff Booth

När massorna väl förstår detta kommer de att förstå varför frasen "Fix the money; Fix the world,” är förkroppsligandet av Bitcoin-etos.

Detta är ett gästinlägg av Conor Chepenik. Åsikter som uttrycks är helt deras egna och återspeglar inte nödvändigtvis de från BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.