Bitcoin och aktier rullar över när marknaderna smälter ytterligare en omgång av räntehöjningar: MacroSlate Report

Den 13 december möttes en ytterligare nedgång av KPI till 7.1 % av ett förväntat rally i aktier och ett fall i den amerikanska dollarn och statsräntor. Den 14 december höjde Powell räntorna med 50 punkter till ett nytt räntemål på 4.25%-4.5%.

Uppmuntrande KPI

Den totala inflationen avtog från 7.7 % till 7.1 %, uppvägt av en nedgång i kärnpriserna på bra med 0.5 % och en nedgång på 1.6 % i energipriserna.

Inflationen för kärnvaror fortsatte att minska till knappt 4 % från toppen i februari, över 12 %. Men tjänsteinflationen som exkluderar energi steg till 6.8 %. Tjänsteinflationen kommer att förbli hög eftersom arbetsmarknaden fortfarande är motståndskraftig i USA; det kan dock ändras 2023.

Powell förblir hökaktig

Fed höjde räntorna med förväntade 50 punkter för att sätta det nya Fed Funds-målet på 4.25%-4.5%, och tonen från Powell förblir oförändrad "pågående" räntehöjningar och "vi kommer att hålla kursen tills jobbet är klart". Powell förväntar sig att inflationen kommer att fortsätta att sjunka långsamt eftersom arbetsmarknaden är fortsatt stram. 55 % av kärn-KPI ökar fortfarande snabbt även om hus- och varupriserna sjunker snabbt.

Marknaden fortsätter att kämpa mot Fed och är oense om terminsräntor. Marknaden förutspår en topp i Fed Funds-räntan på 4.8 % i maj 2023, med en nedgång till 4.5 % i december 2023.

Enligt DOT-plotten, som visar prognoserna för federala fonders ränta, representerar varje prick uppfattningen från en Fed-politiker. Fed har en högre beräknad ränta än marknaden i slutet av 2023, reviderad från 4.6 % till 5.1 %; sju fed tjänstemän projicerar en ränta över 5.1 % och tio över 5 %.

Andra anmärkningsvärda räntehöjningar

Bank of England levererade en räntehöjning på 50 bps den 15 december för att höja bankräntan till 3.5 %. Detta var den nionde räntehöjningen i rad från BOE. Dessutom kan inflationen ha nått en topp i Storbritannien eftersom inflationsförväntningarna slog marknadsberäkningarna då inflationen sjönk från 11.1 % till 10.7 %, med kärnräntan som föll till 6.3 % från 6.5 %.

Dessutom höjde ECB räntorna från 1.5 % till 2 % och tillkännagav en plan för att krympa sin balansräkning.

Tillgångsgranskning: vecka som börjar 12 december

Från 12 december till 15 december hade BTC varit den bästa tillgången jämfört med sina jämförbara bolag, men BTC och ETH gjorde nya bottennoteringar för veckan den 16 december. 

• BTC: -1.85 %
• ETH: -5.60 %
• Guld: -0.33 %
• DXY: -0.39 %
• SPX: -2.0 %
• Nasdaq: -2.76 %

Posten Bitcoin och aktier rullar över när marknaderna smälter ytterligare en omgång av räntehöjningar: MacroSlate Report visades först på CryptoSlate.