Bitcoin kan vara supersäkerhet om långivare förstår dess värde

Detta är en åsiktsledare av Max Keidun, VD för peer-to-peer bitcoinbörsen Hodl Hodl.

Bitcoin-utlåningsutrymmet har drabbats av flera stora problem under de senaste månaderna och åren, från nedfallet Terra/Luna-krasch, påverkar Celsius och BlockFiOch nu FTX även till likviditetsåtstramningar med tanke på den ihållande prisnedgången, olika anklagelser om marknadsmanipulation och mer.

Alla dessa har lett till betydande förluster, konkurser och en total omformning av lånemarknaden. Många användare har tappat tron ​​på bitcoin-baserade utlåningsprodukter och marknaden verkar vara på sin historiska botten, både vad gäller volymer och allmänhetens förtroende.

Som vanligt skyllde mainstreammedia dessa kriser på själva Bitcoin. Men är något av detta Bitcoins fel? Gör det Bitcoin mindre attraktivt? Betyder det ens att vi inte ska betrakta bitcoin som utlåningssäkerhet? Nej!

Bitcoin är supersäkerhet, det är långivarna som har misslyckats

Medan Bitcoins kod är lag, är plattformar för förvaringslån betrodda tredje parter, som ägs och förvaltas av privata enheter. Betrodda tredje parter är säkerhetshål. Detta var sant före Bitcoin, och det är fortfarande sant idag.

Dessutom är de flesta bitcoin-utlåningsplattformar dåligt utformade, dåligt utvecklade och dåligt hanterade. Detta innebär inte nödvändigtvis dålig kod. Koden kan vara välskriven, ordentligt granskad och verifierbart säker, men det kan fortfarande finnas dåliga incitament som framkommer från utformningen av utlåningsplattformarna. Om fokus är att behandla bitcoin som om det vore en avkastningstillgång, är vi sannolikt i problem.

Ju längre "bitcoin lending"-branschen pågår, desto tydligare blir det att de flesta inblandade inte riktigt förstår hur avkastningen genereras. Och som ordspråket säger, om du inte vet var avkastningen kommer ifrån, då dig är avkastningen. Vad det egentligen betyder är att din bitcoin används som huvudman för riskfyllda investeringar, och det är sannolikt bara en tidsfråga innan korthuset börjar kollapsa.

Jag tror att det korrekta fokuset för att integrera bitcoin i förmedlad utlåning är att uppskatta hur värdefullt och unikt bitcoin är, och att behandla det som något att låna mot: att förstå att bitcoin är supersäkerhet. Men vad gör det så unikt?

Vi kan identifiera tolv egenskaper som gör det så:

Bitcoin är flytande

Bitcoin är en extremt likvid tillgång. Det handlas 24/7, utan helger och inga helgdagar. Massiva likviditetspooler över en mängd olika fiat-valutor är tillgängliga globalt. För långivare innebär detta att om du vill konvertera din säkerhet till fiat kan du göra det direkt - antingen för att låntagaren har likviderats eller för att lånet återbetalades från säkerheten.

Detta möjliggör även risksäkring. Bitcoin kan vara den enda typen av lånesäkerhet som kan säkras omedelbart och dynamiskt: en allvarlig konkurrensfördel.

Bitcoin är programmerbar

Bitcoin möjliggör skapandet av programmerbara utlåningsprodukter och ägandemekanismer. Bland andra fördelar tillåter den här funktionen oss att lösa problemet med betrodda tredje parter genom att bygga utlåningsmekanismer och lagringssystem som inte är frihetsberövade. Till exempel kan vi distribuera anspråk på säkerheter eller skapa villkorad logik för inlösen som kommer att exekveras automatiskt av Bitcoin-nätverket, inte nyckerna hos en centraliserad finansinstitution.

Bitcoin är ont om

Det kommer bara att finnas 21 miljoner bitcoin. Dina säkerheter blir mer värdefulla med tiden, vilket innebär att det finns mindre incitament för dig att sälja och troligen fler långivare som är villiga att acceptera dem.

Bitcoin är flexibelt transparent

Bitcoin tillåter oss att möjliggöra selektiv transparens för dina tillgångar när det är användbart, men tillåter också fullständig anonymitet när så önskas. I ett utlåningsscenario, till exempel, kan du enkelt bevisa för en långivare att du äger och kontrollerar säkerheten i fråga.

Bitcoin är suverän

Bitcoin är ditt. Du har nycklar till din bitcoin precis som du har nycklar till ditt hus och din bil. Bitcoin är din personliga egendom. Om du använder ett hus eller en bil som säkerhet kommer du inte att äga det - din långivare skulle göra det. Med bitcoin kan du fortfarande villkorligt äga den under ditt låneavtal. Faktum är att med rätt verktyg kan du inte bara använda utan fortsätta använda dessa säkerheter under låneavtalets löptid.

Bitcoin är säkert

Bitcoin skyddas kryptografiskt, ekonomiskt och socialt. Det är förnuftigt att tänka på att Bitcoins nätverkssäkerhet på lägsta nivå expanderar till den uppsättning verktyg som byggs ovanpå den. Du kan till exempel fördela ägandet av dina säkerheter mellan flera oberoende parter, använda offline-plånböcker och använda många fler säkerhetsmetoder.

Bitcoin är marknadsstyrt

Bitcoin är kärnan i en marknadsdriven tillgång. Priset på bitcoin speglar marknaden nästan omedelbart, och det bestäms inte av en eller flera individer. Det är extremt svårt att manipulera priset på bitcoin. Bitcoin kostar nästan lika mycket i fiat i vilken del av världen som helst och bestäms av en global marknad.

Bitcoin är en tillgång i realtid

Inte bara kan vi spåra priset på bitcoin-säkerheter i realtid, utan Bitcoins blockchain låter dig också spåra din säkerhetsadress i realtid. Varje prisfluktuation kan reageras på lämpligt sätt. Som nämnts finns det inga helger eller helgdagar, och marknaden är alltid öppen för alla, så ingen kommer att stänga marknaden på en fredag ​​och öppna på en måndag med olika priser.

Bitcoin är objektivt

Bitcoin är ärligt. Bitcoin i Miami kostar samma mängd fiat som det gör i Lugano eller Riga. Bitcoin bryr sig inte om du gillar det eller inte. Priset på bitcoin kan inte bestämmas av dina personliga åsikter eller dina prognosmöjligheter. För att låna mot bitcoin behöver du bara ha bitcoin. Din kredithistorik, sociala poäng eller något annat är irrelevant för långivaren så länge du har säkerheten att låna mot.

Ta fastigheter till exempel. Samma summa pengar kan köpa dig olika fastigheter i olika länder med samma nivåer av ekonomisk och social utveckling. Vad gör skillnaden då? Varför kan du köpa en herrgård vid Medelhavets kust i Spanien eller Italien och för samma summa pengar kommer du inte att ha råd med ett riktigt hus i Bay Area i USA?

Det beror på människors irrationella värderingsförmåga. Eftersom fastighetsvärderingen i första hand baseras på mänskliga faktorer, utvärderar banker din fastighet som antingen för dyr eller för billig, beroende på marknadsförhållanden och deras planer.

Eller ta lager till exempel. Dina aktier i ett visst företag kan ha bra underliggande förutsättningar och stora potentiella tillväxtmöjligheter, men plötsligt kan VD:n för detta företag twittra någon dum sak, och du förlorar pengar eller blir likviderad. Samtidigt är Bitcoin rättvist.

Bitcoin är globalt

Bitcoin är globalt tillgängligt och globalt distribuerat. För utlåning betyder det att du kan låna på distans från vem som helst i världen, och du kan låna ut pengar med bitcoin som säkerhet till vem som helst i världen. Bitcoin är varken begränsat till, eller exklusivt exponerat för, specifika lokala marknader.

Bitcoin är digitalt

I en digital tidsålder, med digital handel, behöver vi digitala säkerheter. Bitcoin är redan online. Den är här, på din maskin, din telefon, din kalla plånbok. Bitcoin låter dig låna på distans och direkt. Det finns inget behov av att digitalisera bitcoin som du behöver göra med fastigheter, mark, bilar eller andra tillgångar. Det är redan digitalt.

Bitcoin är decentraliserat

Det finns ingen enda punkt av misslyckande i Bitcoin. Bitcoin har attackerats flera gånger, och ändå växer den och expanderar globalt. Ingen kommitté eller person är ansvarig för Bitcoin. Att ha decentraliserade säkerheter minskar avsevärt ditt beroende av enskilda händelser och misslyckanden hos företag eller personer. Du är skyddad av ett distribuerat nätverk.

Kommer utlåning någonsin att matcha Bitcoins potential?

Kraftfulla säkerheter kräver kraftfulla verktyg. Är det möjligt att bygga utlåningsverktyg som matchar bitcoins värde? För att göra det måste vi alla ta ett steg tillbaka och kolla Bitcoin vitbok.

Efter att ha läst Bitcoins vitbok kommer du att förstå att för att bygga en framgångsrik utlåningsprodukt (i själva verket vilken typ av Bitcoin-produkt som helst!), måste du uppfylla tre huvudkriterier. Om din produkt har alla tre, grattis att du har klarat testet. Låt oss kalla det "Satoshi-testet."

1. Din tjänst ska vara fri från vårdnad. Kom ihåg: inte dina nycklar, inte dina mynt. När du använder plattformar för depåutlåning är du utsatt för risken att förlora dina säkerheter helt. För så fort bitcoin träffar plattformsplånböcker är de inte längre dina. Det är precis vad som hände med kunder på de många låne- och handelsplattformar som har misslyckats under 2022.
2. Bitcoin är ett peer-to-peer, elektroniskt kontantsystem. Än en gång: peer to peer. Istället för att agera som en mellanhand måste du tillhandahålla tekniska verktyg för individer eller företag att samarbeta med varandra. Eller så kan du vara ett företag som låter kunder interagera direkt med din plattform. Ett bra exempel är en plattform som tillåter kunder att köpa bitcoin direkt in i sitt eget kylrum.
3. Din plattform bör endast vara Bitcoin, vilket innebär att den enda säkerheten du bör arbeta med bör vara bitcoin. Shitcoins är riskabla, och shitcoins kod är en tickande bomb. Genom att integrera många blockkedjor i din produkt, exponerar du de mest värdefulla för de mest utsatta.

Det finns ett extra villkor som skulle kunna uppfyllas: anonymitet. Om du bygger peer-to-peer-produkter som inte är förvarsbara, bara för Bitcoin, kan och kommer detta att tillåta dig att erbjuda anonymitet och bättre integritet för dina kunder eftersom säkerheten inte är full utan anonymitet och dina kunders data bör skyddas , såväl som deras medel.

Ett bra sätt att klara Satoshi-testet är att använda multisig. Multisig är ett enkelt och säkert men ändå kraftfullt verktyg. Det låter dig erbjuda peer-to-peer-interaktioner till användare, utnyttja icke-depåbelagda depositioner och endast använda Bitcoin. Det låter dig också erbjuda bättre integritet för dina användare.

Ta till exempel en multisig-inställning med tre nycklar där konsensusmekanismen nås genom att ange minst två nycklar. Detta kallas "två-av-tre Bitcoin multisig." I den typen av upplägg kan du – som leverantör av tekniska verktyg – bli en av nyckelinnehavarna, men du kommer inte ha full kontroll över kundmedel (eftersom du bara har en nyckel!), vilket säkerställer att dessa medel vinner inte flyttas och omhypotekeras. Till exempel kommer långivaren att ha en nyckel, låntagaren kommer att ha en annan och leverantören kommer att ha den tredje nyckeln. Den här typen av upplägg kommer att tillåta användare att verifiera att medel endast används av dem, och att alla parter måste agera enligt regler för att nå konsensus, och att ingen enskild part kan agera på ett tvivelaktigt och skumt sätt.

Faktum är att det redan finns kraftfulla plattformar som använder Bitcoin multisig och erbjuder peer-to-peer-interaktioner. Dessa plattformar kan förse långivare och låntagare från hela världen med enkla två-av-tre multisig-inställningar, där varje sida (inklusive själva plattformen) har en nyckel. Multisig är skapat på Bitcoins offentliga blockchain, vilket innebär att du kan kontrollera dina säkerheter när som helst genom vilken blockutforskare som helst. Och det bästa är att inga medel kan omhypotekeras eftersom själva plattformen bara har en nyckel som säkerställer att varje inblandad motpart agerar på ett bra och professionellt sätt.

Korrekta utlåningsplattformar kan vara användbara för HODLers

Även om lånemarknaden för tillfället upplever turbulens och spridningseffekter, är det ett bra tillfälle att utbilda dig själv om lämpliga låneplattformar som kan vara användbara för alla sanna HODLer i framtiden. Så fort vi går in i nästa tjurcykel kommer det att finnas mindre incitament att sälja bitcoin och mer intresse för att behålla den på lång sikt och låna mot den. Var beredd, för björnmarknader varar inte för evigt. HODL och lär!

Detta är ett gästinlägg av Max Keidun. Åsikter som uttrycks är helt deras egna och återspeglar inte nödvändigtvis de från BTC Inc eller Bitcoin Magazine.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-is-superior-lending-collateral