Bitcoin Utility växer under björnmarknaden

On-chain-data visar att den nuvarande marknadscykeln är unik, med fler Bitcoiners som gör transaktioner peer-to-peer och utanför börsernas område.

En av de viktigaste aspekterna av on-chain analys är att undersöka transaktioner över nätverket. Till skillnad från börsinvolverade transaktioner, som ofta leder till prisvolatilitet, visar transaktioner utanför börser nätverksverktyget som möjliga betalningar mellan användare. Det bidrar positivt till utvecklingen av nätverket på lång sikt om användarna interagerar med varandra. Därför är det viktigt att undersöka transaktionsbeteendet över nätverket.

När det gäller summan av alla interna börstransaktioner har antalet transaktioner som cirkulerat inom börsens plånböcker trendat lägre från toppen i maj 2021. Det betyder att det inte finns lika mycket överföringsaktivitet via marknadsplatsen. Det ser annorlunda ut från de tidigare priscyklerna när denna siffra var starkt korrelerad till prisåtgärden.

Samtidigt har det totala antalet insättningar och uttag till och från börser fallit nedåt, vilket visar att människor kan vara mindre engagerade i utbytena.

Dessutom har antalet transaktioner från alla börser till derivatbörser rasat som en ledtråd om att derivataffärer inte är särskilt attraktiva för tillfället.

Under tiden finns det ingen ytterligare möjlighet till kumulativt säljtryck på grund av det kraftiga fallet i antalet transaktioner från alla börser till avistabörser. Detta ger den minsta uppmuntran och dämpar negativa känslor bland intressenter.

Samtidigt har summan av transaktioner ökat i motsats till nedgången i valutarelaterade transaktioner. Det innebär ett ökat utbud/efterfrågan utanför börser, vilket resulterar i en hög användning av Bitcoin-nätverket.

Nätverksvärde-till-transaktion (NVT) är förhållandet mellan börsvärde dividerat med transaktionsvolym. Det hjälper till att mäta relativiteten mellan nätverksvärde och nätverksanvändning eftersom transaktionsvolymen representerar nätverksanvändning. En fallande NVT bevisar att hastigheten på mynt som cirkulerar i bitcoinekonomin har ökat, och nätverksvärdet är relativt undervärderat jämfört med dess höga användbarhet.

Det är tydligt hur snabbt och proportionellt transaktioner genomförs på nätet i och utanför börser. Vi bör vara uppmärksamma på summan av unika aktiva adresser, inklusive både avsändare och mottagare. Summan av aktiva adresser har gradvis ökat sedan botten i juli 2021. Detta har varit en bra indikator för utvecklingen av nätverksaktivitet sedan Bitcoins start.

I slutändan är långsiktiga investerare oroade över de digitala egenskaperna till hastigheten för bitcoinanvändning i ekonomin snarare än dess handelspris. Med begränsat utbud och ökande efterfrågan, visar en ökning av transaktioner och aktiva adresser över tiden tillväxten av Bitcoin-nätverkets nytta.

Nyckelfunktionen i kedjeanalysen är HODLing-beteendet hos långsiktiga investerare. En av de mest tillförlitliga indikatorerna är UTXO-värdeband som illustrerar fördelningen av alla UTXO i termer av deras storlek. Alla studerade UTXO-band här representerar det totala värdet av alla UTXO:er från 10 till mer än 10,000 XNUMX bitcoin, som fokuserar på valarnas beteende. Som framgår av följande figur har fler UTXO:er hållits i enorma mängder, vilket tyder på att valar inte distribuerar mynt utan istället ackumuleras.

Dessutom visar UTXO-åldersband antalet UTXO:er som senast flyttade inom en angiven varaktighet. Alla övervägda band (över sex månader) har underhållits och gradvis utökats. Detta innebär att fler investerare har hållit och samlat på sig fler mynt.

UTXO:s ålders- och värdeband tyder på att kortsiktig likviditet är dominerande på hela marknaden, medan den långsiktiga likviditeten fortfarande är praktiskt taget vilande och något ökar. Enkelt uttryckt, långvariga HODLers är lugnt självsäkra oavsett den kortsiktiga volatiliteten i bitcoins pris.

Sammantaget har användbarheten av Bitcoin-nätverket vuxit under den senaste tiden semi-björn marknaden. Transaktionsbeteendet utanför börserna har utförts som en genomförbar betalningsprocess, och Bitcoin-gemenskapen har antagit HODLing-attityden.

Detta är ett gästinlägg av Dang Quan Vuong. Åsikter som uttrycks är helt deras egna och återspeglar inte nödvändigtvis BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-utility-grows-during-the-bear-market