BlockFi hade 600 miljoner dollar i kryptolån som inte täcks av säkerheter under andra kvartalet

Kryptolåneplattformen BlockFi hade "låneexponering" på totalt 600 miljoner dollar i slutet av juni, enligt företagets "Q2 2022 Öppenhetsrapport”, släpptes i fredags.

Rapporten visade att BlockFi hade en institutionell och detaljhandelslåneportfölj på totalt 1.8 miljarder dollar, med 1.2 miljarder dollar i lånesäkerhet. Företaget definierar sin netto "exponering" mot en lånemotpart som "det verkliga värdet av lån till motparten minus det verkliga värdet av säkerheter som ställts av motparten." Det betyder att över en halv miljard dollar som lånades ut av BlockFi under andra kvartalet inte täcktes av säkerheter.

Säkerhet avser tillgångar som låntagare ställt till långivare som säkerhet mot låntagarens fallissemang. Om låntagaren inte kan betala tillbaka sina skulder, kan BlockFi "likvidera" sina säkerheter, förutsatt att de permanent ägs av medlen.

Till exempel BlockFi avvecklas den nu konkurserade kryptohedgefonden Three Arrows Capital förra månaden, med BlockFis vd Zac Prince som vid den tidpunkten hävdade att inga kundmedel påverkades av händelsen.

"Vi kräver att många, men inte alla, låntagare ställer olika nivåer av säkerheter beroende på låntagarens kreditprofil", förklarade företaget i rapporten.

BlockFi rapporterade att det verkliga värdet av stablecoins och digitala tillgångar lagrade på sina kunders plånbokskonton var ungefär en halv miljon. Plånbokskonton är icke-räntebärande depåkonton från vilka BlockFi inte distribuerar tillgångar för "intäktsgenererande aktiviteter", heter det i rapporten.

Däremot äger företaget ytterligare 2.6 miljarder dollar i digitala tillgångar lånade från kunder genom sina program BlockFi Interest Account (BIA) och BlockFi Personalized Yield (BPY). Dessa tillgångar används för BlockFis utlåningsverksamhet för sina privata och institutionella kunder, och för att underlätta handel för deras räkning.

Per den 30 juni uppgick plattformens totala användningsbara tillgångar – bestående av BIA, BPY och kundernas lånesäkerhet – till 3.9 miljarder USD. På BlockFi används lånesäkerheter också för utlåning, investeringar och omhypotekering (återanvändning av säkerheter för BlockFis egen finansiering), utan att företaget behöver behålla "liknande mängd digitala tillgångar."

BlockFi accepterade en revolverande kreditfacilitet på 250 miljoner dollar från FTX i juni för att hålla sig flytande när björnmarknaden började. Prince har ändå försökt att ta avstånd från sig själv och sitt företag från andra oroliga företag som Voyager Digital och konkurrerande kryptolångivare Celsius, som båda har ansökt om konkurs och fryst användaruttag.