Aktier sköt i höjden under sin bästa dag sedan 2020 på torsdagen efter att nya ekonomiska data visade att prisökningarna lättade i oktober. Investerare jublade utvecklingen eftersom den indikerar att Federal Reserves räntehöjningar äntligen kan dämpa inflationen.
Smakämnen Dow steg 1,203 3.7 poäng, eller XNUMX%. De S & P 500 var upp 5.5% medan Nasdaq Composite var 7.3 % högre. Det markerade den största poängökningen för Dow och även de största procentuella hoppen för S&P och Nasdaq sedan våren 2020.
Samtidigt föll den 10-åriga statsräntan under tröskeln på 4 %, till cirka 3.82 %. Riktningen för den 10-åriga obligationsräntan påverkar såväl bolåneräntorna som räntorna för flera andra typer av konsument- och företagslån. Och själva 10-året påverkas av korta räntor som fastställts av Fed.
Konsumentprisindex, en viktig inflationsmätare, steg med 7.7 % för året som slutade i oktober. Även om det fortfarande är obehagligt högt, är det ner från 8.2 % i september och långt under analytikers uppskattningar på 8 %. Det är också den minsta ökningen jämfört med föregående år för KPI sedan ett hopp på 7.5 % i januari.
Wall Street hoppas att uppgifterna kommer att hjälpa till att övertyga Fed att dra tillbaka storleken och takten på sina räntehöjningar, vilket investerare oroar sig för kan få ekonomin att hamna i en recession. Fed funds-terminer prissätter nu ungefär en 85% chans på en halvpunkts ökning, i motsats till tre fjärdedelar av en procentenhet, vid centralbankens möte den 14 december.
The-CNN-Wire™ & © 2022 Cable News Network, Inc., ett Warner Bros. Discovery Company. Alla rättigheter förbehållna.
