Celsius möter värme för minst 1.2 miljarder USD balansräkningshål, kunder är skyldiga 4.7 miljarder USD

En ny ansökan från Celsius beskriver varför den inte kan uppfylla sina skyldigheter, vilket visar att kryptovalutalångivarens skulder överstiger dess tillgångar.

Den 13 juli hade företaget 5.5 miljarder dollar i totala skulder och 4.3 miljarder dollar i tillgångar, enligt en deklarationen gjordes av vd Alex Mashinsky i torsdagsinlämningen. Det lämnar det med ett underskott på minst 1.2 miljarder dollar.

Men det kan vara mycket högre; hundratals miljoner dollar av tillgångssidan av Celsius balansräkning består av dess egen volatila CEL-kryptotillgång, som företaget värderar över sitt nuvarande marknadsvärde med cirka 400 miljoner dollar.

Långivaren är skyldig över 4.7 miljarder dollar enbart till sina användare, vilket innebär att den inte kan betala tillbaka dem om den inte hittar likviditet från tredje part.

Anmälan, som gjordes i konkursdomstolen för södra distriktet i New York på torsdagen, visar att Celsius hade förlängt två lån på 75 miljoner dollar till den bekämpade kryptohedgefonden Three Arrows Capital (3AC). När 3AC misslyckades med att återbetala lånet, likviderade Celsius 3AC:s pantsatta säkerheter och står nu kvar med en fordran på 40.6 miljoner dollar mot fonden, sa Mashinsky.

Det är skyldigt 81 miljoner dollar till ett föga känt Caymanöarna-baserat kryptohandelsföretag, Pharos USD Fund. Arkivet listar ett e-postmeddelande för fonden, vilket signalerar att det kan vara ett dotterbolag eller företag associerat med London-baserad kryptohandlare Lantern Ventures. Blockworks fick inget svar från e-postadressen vid presstid angående sitt lån. Celsius är separat skyldig Alameda Research 12.8 miljoner dollar.

Vissa av Celsius kryptotillgångar är bundna i illikvida investeringar som dess bitcoin-gruvverksamhet och ett förvaringsteknikföretag, sägs det i anmälan och tillade att det inte kan möta användaruttag och tillhandahålla ytterligare säkerheter på grund av dessa illikvida tillgångar och nedgången i kryptopriser .

Utlåning av kryptovaluta har exploderat i popularitet de senaste åren och fått draghjälp för att lova höga avkastningar på kundinlåning och enkel tillgång till lån. Syftet här är att få in vinster från utlåning av användarinsättningar till institutionella investerare.

Men efter den senaste kraschen i TerraUSD (UST) och den makroekonomiska osäkerheten som tynger investerarnas sentiment, frös många långivare kundmedel efter att ha sett en kraftig ökning av uttag. Celsius egna uttagsstopp den 12 juni väckte farhågor bland användare om huruvida de skulle kunna ta emot pengar som var låsta på plattformen.

Dess användarvillkor förstärker särskilt dessa farhågor.

I torsdagsinlämningen sa Mashinsky att användaravtalet mellan Celsius och dess kund uttryckligen anger att användare måste överföra "all rätt och äganderätt" för sina kryptotillgångar till långivaren, inklusive rätten att sälja, låna ut och överföra dem under vilken period som helst. tid.

Långivaren hade 23,000 411 utestående lån till privatkunder till ett belopp av 765.5 miljoner dollar med ett marknadsvärde på XNUMX miljoner dollar i digitala tillgångar, tillade ansökan. Den för nu samtal med tredje part om att anskaffa potentiella källor till ny likviditet. 

Celsius inlämnad för konkurs i New York den här veckan, ungefär en månad efter att det först stoppade uttag på sin plattform.

Mashinsky sa också att företaget försökte övervinna nedgången på marknaden - som han kallade "kryptopokalys" - och skyllde på "falsk information" på sociala medier om dess koppling till TerraUSDs kollaps för att ha orsakat CEL-tokenets nedgång. 

Celsius CEL har fallit med 83 % hittills i år – men upp med 5.4 % den senaste månaden – och handlades till 0.73 USD vid 1:00 ET på fredagen, data från Blockworks Research visar. Företaget hävdar att det nu har cirka 600 miljoner USD i CEL, med ett börsvärde på cirka 170.3 miljoner USD den 12 juli.

En dag innan Celsius inledde ett konkursförfarande sa finansiella tillsynsmyndigheter i Vermont att företaget är "djupt insolvent" och skulle vara oförmögen att träffas borgenärens skyldigheter.

Men Celsius insolvens kan bara vara goda nyheter för branschen, eftersom "det är ett viktigt steg i att låta marknaden gå vidare från kollapsen av lånemarknaden", säger Jay Fraser, strategichef på BSTX.

Den här historien uppdaterades den 15 juli 2022 klockan 4:55 ET

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.