CHF/JPY Teknisk: På randen av ett potentiellt större baisseartat sammanbrott (CHF-svaghet) – MarketPulse

• SNB:s överraskande räntesänkning har förstärkt det baisseartade momentumet för CHF/JPY.
• CHF har försvagats över hela linjen mot G-10-valutorna; det är den svagaste mot EUR.
• Titta på 169.00 nyckeln kortsiktigt motstånd på CHF/JPY med nyckelstöd som kommer in på 166.55.

Detta är en uppföljningsanalys av vår tidigare rapport, "CHF/JPY Technical: Potentiell stor hausseartad trendutmattning" daterad 13 mars 2024. Klicka här. för en sammanfattning.

CHF/JPY-korsparet har förblivit mjukt eftersom det inte lyckades överträffa sitt 50-dagars glidande medelvärde på cirka 170.00. Det tidigare mindre rallyt från den lägsta 11 den 2024 mars 167.08 avvisades vid 50-dagars glidande medelvärde den 21 mars 2024 och vände kraftigt till nedsidan därefter med en förlust på -296 punkter/-1.73 % under de senaste tre sessionerna. skrev ut ett intradagslåg på 167.83 idag, 26 mars vid denna tidpunkt för skrivning.

Tidigare CHF-styrka har försvunnit över hela linjen

Fig 1: 1-månaders rullande prestationer för G-10 CHF-korsningar den 26 mars 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Den senaste tidens kraftiga nedåtvändning av CHF/JPY har mer tillskrivits CHF-sidan av ekvationen då den schweiziska centralbanken (SNB) överraskade marknadsdeltagarna förra torsdagen den 21 mars med en räntesänkning på 25 punkter (bps) till 1.5 % på styrräntan, dess första sänkning på nio år, och före den amerikanska centralbanken, Bank of England (BoE) och Europeiska centralbanken (ECB).

En av drivkrafterna för att införa en tidigare räntesänkning av SNB är den ihållande styrkan hos francen som kan urholka konkurrenskraften för schweiziska varor och tjänster, vilket i sin tur sätter stopp för den ekonomiska tillväxten i Schweiz.

CHF har försvagats över hela linjen mot andra stora G-10-valutor och inte överraskande är CHF den svagaste mot EUR med en förlust på -2.5 % baserat på en månads rullande resultatbasis med CHF/JPY på femte plats position i hackordningen för CHF:s svaghet (se fig 1).

CHF/JPY ser sårbara ut för ett stort baisseartat sammanbrott

Fig 2: CHF/JPY stora och medelfristiga trender den 26 mars 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Fig 3: CHF/JPY kortsiktig trend den 26 mars 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

I linsen av teknisk analys har den stora uppåtgående trenden för CHF/JPY på plats sedan den lägsta 13 januari 2023 visat tecken på hausseartad utmattning. För det första har den spårat en baisseartad "Ascending Wedge"-konfiguration från den låga 137.44 oktober 3 där en sådan konfiguration/diagrammönster vanligtvis uppträder i slutet av en betydande upptrendfas (se fig 2023).

För det andra har det uppåtgående momentumet på medellång sikt blivit svagt, vilket framgår av observationerna i den dagliga RSI-momentumindikatorn, där det har visat ett ihållande baisseartat divergenstillstånd sedan 10 januari 2024.

För det tredje kom droppen efter att CHF/JPY bröt under sin 20-dagarsrörelse på torsdagen den 21 mars i efterhand SNB.

På kort sikt, som visas i dess timdiagram, har de senaste prisåtgärderna för CHF/JPY förvandlats till en mindre nedåtgående fas efter dagens baisseartade nedbrytning under dess mindre stigande trendlinje från den lägsta låga den 11 mars 2024.

Om det kortsiktiga nyckelmotståndet på 169.00 (även det 20-dagars glidande medelvärdet) inte överträffas till uppsidan, kan CHF/JPY fortsätta att visa ytterligare svaghet för att exponera 167.10-stödet på kort sikt och dess nyckelstöd vid 166.55 ( 200-dagars glidande medelvärde och nedre gräns för "Stigande wedge").

En daglig stängning under 166.55 ökar oddsen för ett stort baisseartat sammanbrottsscenario för CHF/JPY som sannolikt kommer att utlösa starten på en potentiell stor flermånaders nedåtgående trendfas.

Omvänt negerar en clearance över 169.00 den baisseartade tonen för en hackig mindre korrigerande rekyl för nästa mellanresistans som kommer in på 170.00/20 och 170.70 (medelhög fallande trendlinje från 22 februari 2024 hög).

Innehållet är endast avsett för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikter är författarna; inte nödvändigtvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, tjänstemän eller direktörer. Om du vill reproducera eller omdistribuera något av innehållet som finns på MarketPulse, en prisbelönt valuta-, råvaru- och globala indexanalys och nyhetssajttjänst producerad av OANDA Business Information & Services, Inc., vänligen gå till RSS-flödet eller kontakta oss på info@marketpulse.com. Besök https://www.marketpulse.com/ för att ta reda på mer om takten på de globala marknaderna. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.