Coinbase Insider Traders Vinst 1.5 miljoner USD sedan 2018: Akademisk studie

Amerikanska federala tillsynsmyndigheter förra månaden laddad en före detta Coinbase-anställd med insiderhandel. Nu har akademiker funnit att mer personal på den ledande kryptobörsen kan vara dålig.

Insiderhandel påstås ha ägt rum före 10-25 % av Coinbase-listorna mellan september 2018 och maj 2022, enligt en studera publicerad av University of Technology Sydney den 12 augusti, upptäckt av Avkryptera.

De räknar med att insiders tjänade 1.5 miljoner dollar genom att handla före tillkännagivanden. "Våra resultat identifierar fall som ännu inte har åtalats", skrev finansföreläsarna Ester Felez Vinas och Talis Putnins och doktorand Luke Johnson. 

Studien är begränsad i sin omfattning, eftersom prover endast har extraherats från Coinbase.

Att handla före börsnotering, baserat på orättvis informationsfördel, är ett brott mot värdepapperslagstiftningen. Coinbase är den största börsnoterade kryptobörsen och nya tokenlistor på plattformen regelbundet inspirera prisstegringar som gör tidiga köp lönsamma.

Insiderhandel kan vara värre på decentraliserade börser

Akademikerna baserade sin forskning, som ännu inte har granskats av experter, på Coinbase-listor. De använde en arkivwebbplats för att validera datum och klockslag för ursprungliga meddelandeinlägg.

Deras slutliga urvalsstorlek inkluderade 146 tokenlistor, varav 6 gjorde sin debut för kryptoutbyte på Coinbase. De spårade prisrörelserna för tokens mellan 300 timmar före Coinbase-noteringsmeddelanden och 100 timmar efter.

"Från visuell inspektion noterar vi att det finns ett uppenbart [pris] uppgångsmönster innan noteringsmeddelandet börjar vid -250 timmar," skrev forskarna.

"Uppkörningen fortsätter fram till noteringsevenemanget, där vi ser ett prisstegring på grund av ny information som kommer in på marknaden och handlare som reagerar på nyheterna. Det upptaktsmönster vi observerar överensstämmer med upptakten i åtalade fall av insiderhandel på aktiemarknader."

Akademikerna drog slutsatsen att insiderhandel förekom mer sannolikt på decentraliserade börser (DEX), som vanligtvis inte har strikta identitetskontroller och tillåter pseudonym handel. 

Som svar på studien sa Coinbase att utbytet "tar anklagelser om frontrunning otroligt allvarligt och vi arbetar hårt för att säkerställa att alla marknadsaktörer har tillgång till samma information."

"Vi har nolltolerans för olagligt beteende och övervakar det och genomför utredningar där det är lämpligt", sa en talesperson för företaget till Blockworks i ett e-postsvar.

I en Maj blogg, skrev chefsjurist Paul Grewal att utbytet har ett team dedikerat till att förebygga och identifiera fall av ekonomisk brottslighet. 

"Om en utredning finner att en Coinbase-anställd var inblandad i missbruk av företagsinformation relaterad till tillgångslistor, kommer vi inte att tveka att avsluta dem", skrev han.

Tidigare Coinbase produktchef erkänner sig inte skyldig till insiderhandel

I juli anklagade US Securities and Exchange Commission (SEC) tidigare Coinbase-produktchefen Ishan Wahi för att han påstods ha handlat före flera listor över kryptotillgångar baserade på konfidentiell information. 

Wahi skrev in en erkänner inte skyldig, med sin advokat David Miller som hävdade att anklagelserna borde släppas eftersom insiderhandel endast avser värdepapper eller råvaror.

Enligt honom var kryptotillgångarna som Wahi handlade inte värdepapper, vilket betyder att de inte faller under SEC:s ansvarsområde.

Miller är övertygad om att Wahi kommer att bli frikänd. "Det finns betydande juridiska frågor i det här fallet och vi har starka skäl för motioner att avvisa och undertrycka," sa han till Blockworks i ett mejl.

Den här artikeln har uppdaterats klockan 8:54 ET att inkludera kommentarer från Coinbase.

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.