Kontantpooler är arrangemang som oftast används av multinationella koncerner för att optimera kontant- och likviditetshanteringen och minska beroendet av extern finansiering och tillhörande finansieringskostnader.
Det finns två grundläggande typer av cash pooling-arrangemang:
- Fysisk cash pooling, där alla konton för cash pool deltagare hanteras dagligen.
- Notional cash pooling, där banken bedömer varje deltagares individuella saldon och betalar eller tar ut ränta beroende på nettosaldot.
Enligt Stephen Randall, Global Head of Liquidity Management, Treasury and Trade Solutions på Citi, det är inte en enkel fråga att använda antingen det ena eller det andra alternativet.
"Kontanter är vanligtvis fysiskt sammanslagna per valuta till en enda enhet med hjälp av koncerninterna lån, ofta på gränsöverskridande basis", förklarade han. ”Notional pooling kan då bäst användas för att hjälpa till att optimera användningen av kontantstödjande obalanser i kassaflöden mellan valutor. Vårt verktyg för benchmarking för kunder visar att detta är bästa praxis för att öka effektivitet och kontroll.”
Eftersom båda lösningarna är populära bland företag eftersom de levererar centralisering av kontanter och hjälper till att låsa upp och optimera rörelsekapital, tenderar kundernas preferenser att drivas av faktorer som företagsstruktur, skala och geografisk närvaro.
"Majoriteten av företag med ett globalt fotavtryck använder en hybridstruktur av både fysisk och teoretisk, typiskt koncentrerade på fysisk pooling till en central plats för synlighet och kontroll, och sedan lindar en teoretisk pool runt dessa balanser för att uppnå både självfinansiering och intresse optimering”, säger Adnan Ahmad, chef för Liquidity Products Europe and Global Payments Solutions på HSBC.
Medan statskassor som implementerar teoretisk cash pooling söker efter ränteoptimering på alla nivåer i sin organisation, gör fysisk cash pooling det möjligt för dem att koncentrera sin likviditet till ett enda huvudkonto.
Den årliga tillväxttakten för justerad #lån till den privata sektorn (dvs justerat för #lån försäljning #värdepapperisering och teoretisk cash pooling) minskade till 4.3 % i februari från 4.9 % i januari, diagram @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
— ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) Mars 27, 2023
Notional pooling tillåter dotterbolag att behålla kontroll över sina kontanter och kan vara ett bra första steg mot centralisering, konstaterar Laurent Chenain, Global Head of International Trade and Transaction Banking på Kreditera Agricole CIB.
"Men det har fler begränsningar när det gäller genomförbarhet ur ett juridiskt och bankförmågasperspektiv", sa han. "Fysisk cash pooling används istället av centraliserade organisationer som behöver eller vill ha bättre grepp om sina pengar."
Störningar i försörjningskedjan och geopolitisk osäkerhet har orsakat betydande marknadsvolatilitet och med höga räntor som avsevärt ökar kapitalkostnaderna har företag omstrukturerat sin koncernlikviditet för att säkerställa fortsatt tillgång till kontanter och flexibiliteten att använda den.
Tesy Mathew, chef för Cash Management Institutional Banking på DBS Håller med om att företagskunder vanligtvis föredrar fysisk poolning som en enklare lösning.
"Att använda virtuella konton för att centralisera likviditet är ett annat sätt genom vilket kunder säkerställer bättre tillgång till likviditet," sade Mathew. "Företag vill i allt högre grad centralisera likviditeten för att öka effektiviteten och fysisk pooling gör att spridd likviditet effektivt kan centraliseras. Konventionell pooling kräver också mer betungande dokumentation och kan innebära ytterligare avgifter."
Företag med ett mindre eller enbart inhemskt fotavtryck, eller de som inte har något lånebehov, tenderar att använda fysisk pooling.
Notional pooling (och specifikt, multi-currency notional pooling) är en mer skräddarsydd lösning och avsedd för företag med aktiviteter i olika valutor, en operativ centraliserad treasury och rätt rörelsekapitalmönster.
Det är särskilt relevant för företag som är långa i flera valutor och har operationella eller investeringsstrategiska behov i en eller flera valutor, och som vill optimera sina kontanter utan att behöva utföra dagliga valutatransaktioner.
Detta minskar kostnaderna och gör det möjligt för företag att bedöma sin säkringsstrategi på års- eller säsongsbasis förklarar Philippe Penichou, VD och global chef för försäljning, grossistbetalningar och kontanthantering på Societe Generale.
"En teoretisk pool gör det möjligt för kassörer att nå sitt mål att driva en mycket effektiv världsomspännande finansavdelning med ett litet team – två eller tre högt kvalificerade kassörer eller cash managers kan driva det för en hel grupp," tillade Penichou.
Mariya Tretyak, chef för likviditetslösningar för företag på BNP Paribas syftar på ett ökat intresse från kunder för ny funktionalitet, såsom automatiserade länkar mellan kontantcentralisering och investeringar, och vilken inverkan dessa förändringar kan ha på denna likviditetslösning.
En hybrid av fysisk och teoretisk cash pooling kan vara effektiv mitt i stigande #interestrates. I ett nytt webinar, @StratTreasurer och Kyriba utforska hur man kombinerar #kontantprognoser och intern bankverksamhet kan minska din sårbarhet för stigande räntor. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) Februari 21, 2023
På frågan om företag som använder pooling får en värdig avkastning på sina pengar nu när räntorna har stigit från sina historiska låga, nämnde Tretyak att cash pooling alltid har uppskattats av företag tack vare dess förmåga att automatiskt konsolidera kontanter och därmed minska den kredit-debet-spread som skulle betalas på enskilda konton utan en poollösning på plats.
Värdeerbjudandet med pooling har stärkts med högre räntor, genom att kunderna kan använda interna kassapositioner för att kompensera för höga lånekostnader, eller till och med få bättre avkastning genom kontantcentralisering.
"Vi ser pooling som ett effektivt verktyg för att hjälpa kunder att säkra likviditetsrisk genom att konsolidera och optimera kassapositioner från interna källor innan de får tillgång till externa likviditetskällor, minimera behovet av kortsiktig finansiering och förbättra de totala räntekostnaderna," sa Mathew.
"Integrationen av digitala verktyg har också gjort fysisk poolning till en mer sömlös upplevelse, vilket gör det möjligt för kunder att spåra och övervaka kontantpooler i realtid tillsammans med koncernintern låneadministration och internprissättning, vilket gör det möjligt för central treasury att säkerställa att de får bättre avkastning på intern likviditet. ”
Tredjepartsleverantörer kan tillhandahålla cash pooling-tjänster såsom "smarta" rapporter och initiering av nollbalanskontotransaktioner. Men när det gäller flera länder och/eller enheter, menar Penichou att företag fortfarande kommer att vilja ha sina överlagringskonton hos sin bank.
Mathew uppgav att det finns för- och nackdelar med tredjepartspoolningstjänster. På plussidan tillåter finansförvaltningssystem stora företag att utveckla lösningar som är bankagnostiska, vilket gör det möjligt för företag att byta från en bank till en annan genom att integrera finansförvaltningssystemet med bankens plattformar genom standardiserade kanaler som Swift Score.
"Men även om sådana system tillåter företag att sätta regler för att flytta pengar, kräver de fortfarande integrering i en banks system för att utföra överföringar," fortsatte hon. ”Företag kan istället välja att utnyttja en banks egen likviditetshanteringslösning och vi ser detta som en växande trend, särskilt som banker förbättrar sina erbjudanden genom likviditetsdashboards, analyser och andra funktioner som beräkningar av internprissättning. Om banken är en stark motpart minskar detta ytterligare likviditetsrisker som företag står inför.”
Kontantpooler är arrangemang som oftast används av multinationella koncerner för att optimera kontant- och likviditetshanteringen och minska beroendet av extern finansiering och tillhörande finansieringskostnader.
Det finns två grundläggande typer av cash pooling-arrangemang:
- Fysisk cash pooling, där alla konton för cash pool deltagare hanteras dagligen.
- Notional cash pooling, där banken bedömer varje deltagares individuella saldon och betalar eller tar ut ränta beroende på nettosaldot.
Enligt Stephen Randall, Global Head of Liquidity Management, Treasury and Trade Solutions på Citi, det är inte en enkel fråga att använda antingen det ena eller det andra alternativet.
"Kontanter är vanligtvis fysiskt sammanslagna per valuta till en enda enhet med hjälp av koncerninterna lån, ofta på gränsöverskridande basis", förklarade han. ”Notional pooling kan då bäst användas för att hjälpa till att optimera användningen av kontantstödjande obalanser i kassaflöden mellan valutor. Vårt verktyg för benchmarking för kunder visar att detta är bästa praxis för att öka effektivitet och kontroll.”
Eftersom båda lösningarna är populära bland företag eftersom de levererar centralisering av kontanter och hjälper till att låsa upp och optimera rörelsekapital, tenderar kundernas preferenser att drivas av faktorer som företagsstruktur, skala och geografisk närvaro.
"Majoriteten av företag med ett globalt fotavtryck använder en hybridstruktur av både fysisk och teoretisk, typiskt koncentrerade på fysisk pooling till en central plats för synlighet och kontroll, och sedan lindar en teoretisk pool runt dessa balanser för att uppnå både självfinansiering och intresse optimering”, säger Adnan Ahmad, chef för Liquidity Products Europe and Global Payments Solutions på HSBC.
Medan statskassor som implementerar teoretisk cash pooling söker efter ränteoptimering på alla nivåer i sin organisation, gör fysisk cash pooling det möjligt för dem att koncentrera sin likviditet till ett enda huvudkonto.
Den årliga tillväxttakten för justerad #lån till den privata sektorn (dvs justerat för #lån försäljning #värdepapperisering och teoretisk cash pooling) minskade till 4.3 % i februari från 4.9 % i januari, diagram @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
— ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) Mars 27, 2023
Notional pooling tillåter dotterbolag att behålla kontroll över sina kontanter och kan vara ett bra första steg mot centralisering, konstaterar Laurent Chenain, Global Head of International Trade and Transaction Banking på Kreditera Agricole CIB.
"Men det har fler begränsningar när det gäller genomförbarhet ur ett juridiskt och bankförmågasperspektiv", sa han. "Fysisk cash pooling används istället av centraliserade organisationer som behöver eller vill ha bättre grepp om sina pengar."
Störningar i försörjningskedjan och geopolitisk osäkerhet har orsakat betydande marknadsvolatilitet och med höga räntor som avsevärt ökar kapitalkostnaderna har företag omstrukturerat sin koncernlikviditet för att säkerställa fortsatt tillgång till kontanter och flexibiliteten att använda den.
Tesy Mathew, chef för Cash Management Institutional Banking på DBS Håller med om att företagskunder vanligtvis föredrar fysisk poolning som en enklare lösning.
"Att använda virtuella konton för att centralisera likviditet är ett annat sätt genom vilket kunder säkerställer bättre tillgång till likviditet," sade Mathew. "Företag vill i allt högre grad centralisera likviditeten för att öka effektiviteten och fysisk pooling gör att spridd likviditet effektivt kan centraliseras. Konventionell pooling kräver också mer betungande dokumentation och kan innebära ytterligare avgifter."
Företag med ett mindre eller enbart inhemskt fotavtryck, eller de som inte har något lånebehov, tenderar att använda fysisk pooling.
Notional pooling (och specifikt, multi-currency notional pooling) är en mer skräddarsydd lösning och avsedd för företag med aktiviteter i olika valutor, en operativ centraliserad treasury och rätt rörelsekapitalmönster.
Det är särskilt relevant för företag som är långa i flera valutor och har operationella eller investeringsstrategiska behov i en eller flera valutor, och som vill optimera sina kontanter utan att behöva utföra dagliga valutatransaktioner.
Detta minskar kostnaderna och gör det möjligt för företag att bedöma sin säkringsstrategi på års- eller säsongsbasis förklarar Philippe Penichou, VD och global chef för försäljning, grossistbetalningar och kontanthantering på Societe Generale.
"En teoretisk pool gör det möjligt för kassörer att nå sitt mål att driva en mycket effektiv världsomspännande finansavdelning med ett litet team – två eller tre högt kvalificerade kassörer eller cash managers kan driva det för en hel grupp," tillade Penichou.
Mariya Tretyak, chef för likviditetslösningar för företag på BNP Paribas syftar på ett ökat intresse från kunder för ny funktionalitet, såsom automatiserade länkar mellan kontantcentralisering och investeringar, och vilken inverkan dessa förändringar kan ha på denna likviditetslösning.
En hybrid av fysisk och teoretisk cash pooling kan vara effektiv mitt i stigande #interestrates. I ett nytt webinar, @StratTreasurer och Kyriba utforska hur man kombinerar #kontantprognoser och intern bankverksamhet kan minska din sårbarhet för stigande räntor. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) Februari 21, 2023
På frågan om företag som använder pooling får en värdig avkastning på sina pengar nu när räntorna har stigit från sina historiska låga, nämnde Tretyak att cash pooling alltid har uppskattats av företag tack vare dess förmåga att automatiskt konsolidera kontanter och därmed minska den kredit-debet-spread som skulle betalas på enskilda konton utan en poollösning på plats.
Värdeerbjudandet med pooling har stärkts med högre räntor, genom att kunderna kan använda interna kassapositioner för att kompensera för höga lånekostnader, eller till och med få bättre avkastning genom kontantcentralisering.
"Vi ser pooling som ett effektivt verktyg för att hjälpa kunder att säkra likviditetsrisk genom att konsolidera och optimera kassapositioner från interna källor innan de får tillgång till externa likviditetskällor, minimera behovet av kortsiktig finansiering och förbättra de totala räntekostnaderna," sa Mathew.
"Integrationen av digitala verktyg har också gjort fysisk poolning till en mer sömlös upplevelse, vilket gör det möjligt för kunder att spåra och övervaka kontantpooler i realtid tillsammans med koncernintern låneadministration och internprissättning, vilket gör det möjligt för central treasury att säkerställa att de får bättre avkastning på intern likviditet. ”
Tredjepartsleverantörer kan tillhandahålla cash pooling-tjänster såsom "smarta" rapporter och initiering av nollbalanskontotransaktioner. Men när det gäller flera länder och/eller enheter, menar Penichou att företag fortfarande kommer att vilja ha sina överlagringskonton hos sin bank.
Mathew uppgav att det finns för- och nackdelar med tredjepartspoolningstjänster. På plussidan tillåter finansförvaltningssystem stora företag att utveckla lösningar som är bankagnostiska, vilket gör det möjligt för företag att byta från en bank till en annan genom att integrera finansförvaltningssystemet med bankens plattformar genom standardiserade kanaler som Swift Score.
"Men även om sådana system tillåter företag att sätta regler för att flytta pengar, kräver de fortfarande integrering i en banks system för att utföra överföringar," fortsatte hon. ”Företag kan istället välja att utnyttja en banks egen likviditetshanteringslösning och vi ser detta som en växande trend, särskilt som banker förbättrar sina erbjudanden genom likviditetsdashboards, analyser och andra funktioner som beräkningar av internprissättning. Om banken är en stark motpart minskar detta ytterligare likviditetsrisker som företag står inför.”
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Fordon / elbilar, Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- BlockOffsets. Modernisera miljökompensation ägande. Tillgång här.
- Källa: https://www.financemagnates.com//fintech/corporates-spoiled-for-choice-when-it-comes-to-cash-pooling/
- : har
- :är
- :inte
- :var
- 22
- 23
- 27
- 7
- a
- tillgång
- åtkomst
- Konto
- konton
- Uppnå
- aktiviteter
- lagt till
- Annat
- justerat
- administrering
- Alla
- tillåter
- tillåter
- längs
- också
- alltid
- Mitt i
- an
- analytics
- och
- årsringar
- Annan
- ÄR
- runt
- AS
- bedöma
- associerad
- At
- Automatiserad
- automatiskt
- Balansera
- saldon
- Bank
- Banking
- Banker
- banderoll
- grundläggande
- grund
- BE
- varit
- innan
- benchmarking
- beställda
- BÄST
- Bättre
- mellan
- upplåning
- båda
- men
- by
- beräkningar
- KAN
- kapacitet
- Kapacitet
- kapital
- Kontanter
- kontant hantering
- orsakas
- centrala
- centraliseras
- kedja
- Förändringar
- kanaler
- avgifter
- Diagram
- val
- Välja
- klient
- klienter
- kombinera
- kommer
- Företag
- företag
- koncentrera
- oro
- Nackdelar
- konsolidera
- konsolidera
- fortsatte
- kontroll
- Företag
- corporates
- Pris
- Kostar
- motpart
- länder
- gränsöverskridande
- valutor
- Valuta
- Kunder
- dagligen
- instrumentpaneler
- minskning
- leverera
- beroende
- distribuera
- utveckla
- digital
- Direktör
- Störningar
- dokumentation
- driv
- driven
- drivande
- e
- varje
- Effektiv
- effektivt
- effektivitet
- effektiv
- antingen
- möjliggör
- möjliggör
- förbättra
- säkerställa
- Hela
- enheter
- enhet
- speciellt
- Europa
- Även
- Varje
- exekvera
- kostnader
- erfarenhet
- förklarade
- Förklarar
- utforska
- extern
- Ansikte
- faktorer
- Funktioner
- finansiering
- Förnamn
- Flexibilitet
- flöden
- följer
- Fotavtryck
- För
- från
- funktionalitet
- fond
- finansiering
- fonder
- ytterligare
- FX
- Få
- geografisk
- geopolitiska
- skaffa sig
- få
- Välgörenhet
- Globala betalningar
- god
- Grupp
- Gruppens
- Odling
- Tillväxt
- Har
- he
- huvud
- häck
- säkring
- hjälpa
- Hög
- högre
- höggradigt
- historiska
- Hur ser din drömresa ut
- Men
- HTTPS
- Hybrid
- i
- if
- Inverkan
- genomföra
- förbättra
- in
- ökat
- ökande
- individuellt
- istället
- Institutionell
- Institutionell bankverksamhet
- Integrera
- integrering
- avsedd
- intresse
- Räntor
- inre
- Internationell
- Internationell handel
- in
- investering
- Investeringsstrategi
- Investeringar
- engagera
- IT
- DESS
- jan
- jpg
- Ha kvar
- Large
- Adress
- Nivå
- Hävstång
- länkar
- Likviditet
- lån
- Lån
- läge
- Lång
- lows
- gjord
- Majoritet
- förvaltade
- ledning
- Management Solution
- chefer
- hantera
- Verkställande direktör
- marknad
- Marknadsvolatilitet
- Master
- Maj..
- nämnts
- Övervaka
- mer
- för det mesta
- flytta
- multinationell
- multipel
- Behöver
- behov
- netto
- Nya
- Nej
- Fiktiv
- nu
- observerar
- of
- offer~~POS=TRUNC
- offset
- Ofta
- on
- ONE
- operativa
- optimera
- Alternativet
- or
- organisation
- organisationer
- Övriga
- vår
- över
- övergripande
- egen
- betalas
- deltagare
- särskilt
- parti
- Mönster
- betalningar
- land
- Utföra
- perspektiv
- Philippe
- fysisk
- Fysiskt
- Plats
- Plattformar
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- plus
- poolen
- Pools
- Populära
- positioner
- praktiken
- preferenser
- Närvaron
- prissättning
- privat
- den privata sektorn
- Produkter
- förslag
- PROS
- ge
- kvalificerad
- fråga
- Betygsätta
- rates
- nå
- verklig
- realtid
- minska
- minskar
- hänvisar
- relevanta
- tillit
- Rapport
- kräver
- krav
- Kräver
- begränsningar
- omstrukturering
- avkastning
- återgår
- höger
- Stigit
- stigande
- Risk
- risker
- regler
- Körning
- rinnande
- Nämnda
- försäljning
- säger
- Skala
- spridda
- göra
- sömlös
- söka
- säsong
- sektor
- se
- Tjänster
- in
- flera
- hon
- Kort
- Visar
- sida
- signifikant
- signifikant
- Enkelt
- enda
- Small
- mindre
- lösning
- Lösningar
- Källor
- specifikt
- spridning
- anges
- Steg
- Stephen
- Fortfarande
- okomplicerad
- Strategi
- stark
- struktur
- sådana
- Stödjande
- SWIFT
- Växla
- system
- System
- Målet
- grupp
- termin
- villkor
- Tack
- den där
- Smakämnen
- deras
- Dem
- sedan
- Där.
- Dessa
- de
- Tredje
- detta
- de
- tre
- Genom
- tid
- till
- verktyg
- verktyg
- mot
- spår
- handla
- transaktion
- Transaktioner
- överföring
- överföringar
- Statsobligationer
- kassan
- finansförvaltning
- Trend
- två
- typer
- typiskt
- Osäkerhet
- låsa
- användning
- Begagnade
- med hjälp av
- vanligen
- värde
- olika
- försäljare
- Virtuell
- synlighet
- Volatilitet
- sårbarhet
- vill
- Sätt..
- we
- webbseminarium
- när
- om
- som
- medan
- VEM
- grossist-
- kommer
- med
- utan
- arbetssätt
- inom hela sverige
- värt
- skulle
- Din
- zephyrnet
- noll-