Kan Midas pivot till CeDeFi signalera slutet på decentraliserad finans?

Uphold Research Head of Research Martin Hiesboeck säger att centraliserade kryptobörser (CEX) fortfarande är en bra satsning trots den senaste marknadskollapsen. Det skenande hackandet i DeFi gör massantagande av decentraliserad finansiering till en "omöjlighet", hävdade han.

Hiesboeck talade när FTX-börsens kollaps på flera miljarder dollar i november på grund av en likviditetskris väckte ökad uppmärksamhet och granskning av CEX:er. Förtroendet har nått botten och investerare flyttar tillgångar centraliserade utbyten.

För Investerare återtog mer än 5 miljarder dollar från Binance inom några dagar efter FTX:s bortgång, orolig för om världens största kryptobörs i volym var nästa som misslyckades. Det var en tid av aldrig tidigare skådad rädsla, osäkerhet och tvivel, eller FUD.

Mitt i kaoset, Binance-chefen Patrick Hillman kommenterade att centraliserade börser går sina sista dagar. Han påpekade att plattformarna kanske inte finns kvar på ett decennium till på grund av den allvarliga förlusten av investerarnas förtroende.

Läs också: Krypto-kursdiagram lades till Twitter

Hiesboeck: Centraliserade kryptoutbyten går ingenstans

Hillmans kommentarer återspeglade det allmänna marknadssentimentet vid den tiden, som fortsätter än i dag. Upholds Hiesboeck sa dock till MetaNews att CEX:er är här för att stanna. Han hävdade att fler kryptotillgångar har förlorats från felplacerade privata nycklar än någon börskollaps.

Han citerar branschdata vilket säger att 20% av alla Bitcoin (BTC) går förlorad på grund av att användare tappar bort lösenord till sina plånböcker. Det representerar ett intervall på mellan 68,110 92,855 BTC och 1.15 1.57 BTC värda - eller mellan XNUMX miljarder och XNUMX miljarder dollar till befintliga marknadspriser.

"Det är bara kända Bitcoin," sa Hiesboeck. "Sann cryptocurrency som går förlorad oåterkallelig och skickas till fel adresser, utan tagg, etc. är över 30 miljarder dollar!" Han tillade att börser följer säkerhetslagar, vilket ger användarna en garanti om säkerheten för sina investeringar.

"Det [compliance] hjälper till att hålla säkerhetsintrång till ett absolut minimum. Medan i DeFi, allt hackare behöver göra är att komma in i en sårbar plånbok på egen hand utan en plattform för att skydda den, säger Hiesboeck.

Hacking gör DeFi omöjligt alternativ

Decentraliserade börser, eller DEX, och andra former av decentraliserade finansiella erbjudanden har föreslagits som alternativ till centraliserade börser på grund av deras förmodade förmåga att undvika en enda punkt av misslyckande.

Hiesboeck förklarade att centraliserade plattformar har en förbättrad användarvänlighet och säkerhetsfördelar som DeFi inte kan erbjuda. Han sa att "den besvärliga hanteringen av oläsliga plånboksadresser och 12-ords återställningsnycklar är en förbannelse för mainstreamadoption."

"Pågående hack i DeFi gör massantagande av decentraliserad finansiering till en omöjlighet," sa Hiesboeck. ”Säkerheten måste förbättras exponentiellt innan den blir lämplig för daglig användning. Detta kommer sannolikt att innebära att man har plånboksadresser kopplade till verkliga identiteter."

"Begreppet "inte dina nycklar, inte ditt mynt" är löjligt. Utbyten håller inte fast vid privata nycklar för att de behöver, utan för att det underlättar för användaren. Det finns inget behov av att memorera 12 slumpmässiga ord eller otaliga lösenord, vilket är ett enormt hinder för inträde i DeFi för dem som inte är kryptonative.”

DeFi är en del av kryptovalutan som i stort sett har förblivit trogen Bitcoins grundläggande etos av decentralisering och integritet, och upprätthåller cynisk avskildhet från statlig tillsyn. Okontrollerat, men sådana friheter kommer med stora risker.

Enligt till blockkedjesäkerhetsföretaget PeckShield har hackare snattat mer än 2.32 miljarder dollar i över 135 exploateringar, från DeFi-industrin i år. Siffran är 50 % högre än vad som stals från hela sektorn för hela 2021.

#PeckShieldAlert Wintermute har förlorat ~160 miljoner dollar, vilket gör att den hamnade på nummer 5 på vår 2022 DeFi exploit leaderboard
I den här incidenten lade exploatörer omedelbart de flesta stallarna i 3CRV-poolen för att undvika svartlistning, medan ～50 % av topp 10 exploatörer överfördes till Mixer innan Tornado-sanktionen pic.twitter.com/RxMPOIypSz

—PeckShieldAlert (@PeckShieldAlert) September 21, 2022

Under åren har onlinetjuvar använt en mängd olika taktiker för att utföra sitt arbete. De mest använda attackmetoderna inkluderar honeypot, exit-bedrägeri, exploatering, åtkomstkontroll och flashlån, säger REKT Databas.

Ikapp med centraliserade utbyten

Phil Zimmerer, strategichef på Spole, ett DeFi-mellanvaruföretag, berättade för MetaNews att för att helt ersätta centraliserade plattformar måste decentraliserade alternativ komma ikapp när det gäller bekvämlighet, användarupplevelse och funktioner.

"Detta inkluderar saker som prestanda, utförande, spreadar och likviditet men också en ersättning för sekundära finansiella tjänster, som enkla "tjäna"-program som erbjuds av centraliserade börser," sa han.

"För att få detta att hända måste decentraliserade finansiella protokoll bli mer tillgängliga och hanterbara, vilket kräver att infrastruktur byggs först."

Strateger på toppbanken JP Morgan hävdar att på grund av deras påvisade effektivitet kommer CEX sannolikt att förbli den föredragna plattformen bland användare. I ett meddelande till kunder hävdade de att DEX:s långsammare transaktionshastigheter, sammanslagning av tillgångar och funktioner för orderspårbarhet sannolikt kommer att begränsa institutionellt deltagande.

Marcello Mari, VD för SingularitetDAO, berättade för MetaNews att det nu är rätt tid för konversationer kring användbarheten av centraliserade utbyten i en kryptovalutavärld utformad för att undvika fiat-liknande monetära system.

Mer reglering

Det är uppenbart att efter FTX-börsens spektakulära kollaps kommer regeringarna att skärpa regleringen. Vi frågade Martin Hiesboeck, Uphold Research Head of Research, om han tror att statlig reglering skulle bidra till att få in transparens i kryptosektorn.

"Absolut", förklarade han. "Kryptovalutaindustrin behöver mer transparens, och regler som tvingar dem att göra det säkerställer att plattformar inte kan gå runt sina säkerhetsansvar."

"Regler kommer att avslöja dem som inte säkerställer den bästa transparensen och högsta reserver, vilket gör det möjligt för investerare att se vem som är den verkliga affären och vem som inte kan litas på," tillade Hiesboeck.

Flera börser har vidtagit åtgärder för att öka transparensen och förtroendet bland sina användare i kölvattnet av kollapsen av FTX, världens näst största kryptobörs. Börser har börjat publicera proof-of-reserves, en process som verifierar att de har tillräckliga kontanter och krypto i reserv för att backa upp kundbalanser.

"Det viktigaste som en börs kan göra för att återställa förtroendet och förbli relevant är att publicera ett bevis på solvens. Det räcker inte, men det är en början”, sa Hiesboeck.