Kreditkortsbrottslighet: bubblan börjar

By Brian Riley

Alla vet om inflation. Om du är bankman kan du se tecken som De amerikanska hushållens nettoförmögenhet börjar minska eller att revolverande skulder börjar stiga igen, denna gång med en årstakt på 11.6 %. Du upplevde förmodligen klistermärken chock i mataffären som konsument. På de tre riktmärkena som jag tittar på, ett halvt kilo ryggbiff, en liter mjölk och ett halvt kilo läckra äpplen, är inflationen långt ifrån över. Hur påverkar detta kreditkortsbrott?

Kort sagt, folk betalar mer med kontanter som inte stämmer med inflationen.

Problemet i efterföljande led är att kreditkortsbrottsligheten kommer att öka, och långivare kommer att behöva skärpa sina utlåningsmetoder när konsumenter behöver tillgång till kreditlinjer för att hålla sig flytande.

Kreditkortsbrottslighetssiffror indikerar stigande risk. Den goda nyheten i siffrorna är att konsumenter kraftigt återbetalade sina skuldförpliktelser när CARES-lagen översvämmade konton med skatteförmåner, konsumentlättnader och anställningsskydd. Den historiska lägsta nivån för kreditkortsbrottslighet sedan 1980 var under Q3-2021 då brottsligheten var 1.56 %. Tre på varandra följande brottslighetsökningar inträffade sedan dess, med de senaste siffrorna på 1.81 %.

Men specifika nischer är känsligare än andra. När lågkonjunkturen nyss upp kommer de i de lägre delarna av kreditkvalitetsspektrumet och de med mindre hushållsbudgetar sannolikt att urholkas snabbare än de som ligger över hushållets medianinkomstnivå på $70,784 XNUMX.

Om man tittar på de mer utsatta segmenten är kanariefågeln i kolgruvan för kreditpolitiska chefer. Tänk först på erosionen som diskuterades i går med Apple Card och Goldman Sachs' aggressiv utlåning till subprime FICO Scores (>660). Tänk nu på marknaden för privatmärkt kreditkort (PLCC). Mercator Advisory Group grävde djupt in i PLCC-marknaden denna klassiker.

Två stora PLCC-företag, Bread Financial (tidigare Alliance Data) och Synchrony, visar tecken på stress. Enligt Söka alfabetisk Bröd finansiellt,

• Bread Financial (NYSE: BFH) sade i torsdags att dess kreditkort andelen förseelser och nettoavskrivningar för augusti steg från en månad sedan till samma period året innan.

• Andelen brottsligheter steg till 5.3 % från 4.8 % i juli och 3.6 % ett år tidigare.

• Dess nettodebiteringsgrad kom också in på 5.3 %, upp från 4.5 % föregående månad och 4.0 % i augusti 2021.

Tänk nu på Synchrony, Breads raka konkurrent:

• Synchrony Financials' (NYSE: SYF) Kreditkortsbrottsligheten och nettodebiteringsräntan ökade i augusti då lånetillväxten blev starkare än väntat, enligt en SEC-arkivering Måndag.

• Dess brottslighetsfrekvens för augusti steg till 3.1 % från 2.9 % i juli till 2.3 % ett år tidigare, vilket indikerar att kreditkvaliteten fortsätter att normaliseras från historiskt låga nivåer under Covid-19-pandemin.

• Den justerade nettodebiteringsgraden var 3.1 % i augusti, en ökning från 3.0 % en månad tidigare och 2.4 % under samma period förra året.

Kreditpolicyansvariga bygger nu upp sina budgetar för 2023 års brottslighet och debitering. Tänk på att saker och ting börjar bubbla. Toppen hundra banker ligger nu på friska 1.84 %. Mindre banker, inte bland de hundra översta, ligger på dystra 5.98 %. Om du planerar dina MBO:er 2023, är det förmodligen ingen dålig idé att lägga till hundra baspunkter för toppbanker. Och för mindre banker, om det inte finns omedelbara korrigerande åtgärder, förvänta dig att siffrorna närmar sig rekordnivåerna under den stora lågkonjunkturen.

Länk: https://www.paymentsjournal.com/credit-card-delinquency-the-bubble-begins/

Källa: https://www.paymentsjournal.com