Kryptoutbyte "Bevis på reserver" lugnar inte investerares rädsla

Kryptobörser försöker förhindra en likviditetskris genom att bevisa att det inte finns någon likviditetskris. Det verkar inte fungera.

Efter att FTX gick under, bytte krypto Crypto.com och OKX förlängning skapade så kallade "proof of reserves" instrumentpaneler som visar bevis på deras token-reserver. På måndagen försvann sammanlagt 850 miljoner dollar från instrumentpanelerna när investerare tog bort pengar från börserna. 

Blockchain-dataplattformen Nansen har blivit den efterfrågade plattformen för bevis på reserver, med Binance, Crypto.com och OKX skapar alla instrumentpaneler under de senaste dagarna.

Kämpar för att återställa kundernas förtroende

Crypto.coms bevis på reserver gick live fredag, visar 20 % av sina reserver — som representerar kundtillgångar — hölls i Shiba Inu (SHIB) meme-token.

"Vi har ingen kontroll över vad ni köper. Om du köper det, vi kommer att lagra det, sa vd Kris Marszalek i en livestream på måndag och tillade: "Det är inte våra pengar. Det är våra kundmedel.”

Det centraliserade utbytet också ställda frågor Lördag över cirka 400 miljoner dollar i eter som den påstår sig ha skickat av misstag till andra Exchange Gate.io i oktober. Marszalek karakteriserade övergången som ett oskyldigt misstag.

All eter returnerades därefter, och Gate.io hävdade medlen räknades inte med i börsens egen ögonblicksbild av proof-of-reserves.

Ändå är det var inte första gången ett misstag som detta hände, och Nansen-instrumentpanelen visar att mer än 500 miljoner dollar flödade ut ur Crypto.coms reserver under helgen.

Mer insyn behövs för att matcha reserver och skulder

Den Seychellerna-baserade OKX-börsen - som står inför en tillgångsrörelse kontrovers liknande Crypto.com's — lanserade sin egen Nansen-dashboard i lördags, visar 6 miljarder dollar i reserver. Den siffran hade sjunkit under 5.8 miljarder dollar på måndagen.

Försiktiga med att bli fångad i nästa FTX, investerare verkar rycka upp likviditet där de kan få den. Aaron Kaplan, VD för den digitala tillgångsplattformen Prometheum, tycker att att visa tillgångar utan sammanhang inte riktigt bevisar att börser har sunda balansräkningar.

”Det finns ingen likviditetskris om vi har kundmedel och tillgångar. Men hur är det med den potentiella hävstångseffekten?, sa Kaplan. 

Det är en sak för börser att hävda att de har tillräckligt med tillgångar på sin balansräkning, som FTX gjorde under sina sista dagar. Det är en annan sak, i en värld efter FTX, att få investerare att tro på dem. 

Både OKX förlängning och Crypto.com har lovat att genomgå revisioner, vilket Thomas Perfumo, strategichefen på Kraken, citerade som ett sätt att reserver kan bevisas legitima.

"Jag skulle kunna säga att mina skulder är 5 eller 20, men om jag säger det, litar du i princip på att jag ska göra ett sant uttalande," sa Perfumo till Blockworks och noterade att en revisor kan verifiera vad en plattforms skulder verkligen är.

Kraken granskas halvårsvis av Armanino, en populär revisor som också gör affärer med börser inklusive Ledn, Nexo och Gate.io. Det verkar finnas en allmän önskan bland godtroende aktörer inom krypto att bevisa sina reserver. Men förtroendet kommer inte att återvinnas lätt.

"Du kommer bara inte att få [förtroende] på en dag. Det är verkligheten”, sa Perfumo.

OKX och Crypto.com returnerade inte omedelbart förfrågningar om kommentarer.

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.