Viktiga investerare takeaways:
- En enkel köp-och-håll-strategi med 50% bitcoin och 50% Ethereum har överträffat krypto-hedgefondbranschen.
- Crypto-hedgefonder tar också ut extremt höga avgifter som tär på investerarnas vinster.
- Istället för att anlita ett kryptosäkringsföretag kan investerare starta investering i stabilt dropp, med en 50/50-blandning av BTC och ETH, och låt det bygga på lång sikt.
En av mina hjältar är den berömda investeraren John Bogle, som grundade Vanguard Investments, som idag har över 7 biljoner dollar i tillgångar. Men det var inte alltid så.
Bogles nyckelinsikt var att fonder inte fungerade för majoriteten av investerarna. Även om de var populära, fondbranschen slog inte börsen på lång sikt. (Om du är skeptisk: här är bevis, bevisoch mer bevis.)
Det är fortfarande svårt att tro, eftersom fonder drivs av smarta finansproffs med tillgång till utmärkt forskning. Varför skulle så många investera i dem, om de inte fungerade?
Jag läser just nu Bogle om investeringar, en 500-sidig samling av hans essäer och föredrag, och det är häpnadsväckande hur han hittade så många sätt att komma tillbaka till en enkel idé: de flesta investerare kommer att göra bäst genom att investera på den övergripande aktiemarknaden, inte genom att lita på de så kallade "experterna".
Han var bestämt, rakt på investerarnas sida.
Det är därför Bogle grundade Vanguard, tillsammans med dess Totalt aktiemarknadsindexfond (VTSAX). Att investera i VTSAX är som att köpa hela aktiemarknaden. Eftersom aktiemarknaden har haft en genomsnittlig avkastning på 10 % under de senaste 100 åren, har dess resultat varit bättre än de flesta fonder. (Lägre avgifter också.)
Det tog lite tid för investerare att förstå att Bogles "enkla" strategi var rätt. I krypto lär vi oss det här igen. Men istället för fonder är det krypto hedgefonder.
Hur Crypto Hedge Funds fungerar
Krypto-hedgefonder drivs av penningförvaltare som slår ihop pengar från investerare och sedan sätter dem i arbete i olika kryptoinvesteringar. Deras mål är naturligtvis att tjäna pengar: att överträffa den "enkla" DIY-metoden att bara köpa och hålla krypto själv.
A ny rapport från PricewaterhouseCoopers undersökte hundratals krypto-hedgefonder och belyste deras hemliga inre verksamhet:
- I genomsnitt lockar kryptohedgefonder cirka 30 investerare, som var och en lägger in cirka 500 XNUMX USD.
- Ungefär hälften av kryptohedgefonder är lagligt inkorporerade på Caymanöarna, även om förvaltarna finns över hela världen.
- De flesta kryptohedgefondteam är små, bara 6 eller 7 personer. Jag tänker på dem som "crypto bros gone pro."
Dessa hedgefonder tar ut upprörande avgifter: vanligtvis 2 % årligen på alla dina pengar, plus 20 % över en viss referensavkastning.
Dessa fonder tilltalar individer med hög nettoförmögenhet (HNWIs) som inte kan eller vill köpa och hålla krypto själva. Men som rapporten visar, de rika betalar dyrt för att lägga sina pengar i dessa hedgefonder.
Du har det bättre att hålla
Även om strategierna varierar, försöker hedgefonder i allmänhet tjäna pengar som handlare: köpa och sälja, låna och låna ut och avkastningsjordbruk. (Under tiden tär avgifterna på var och en av deras affärer på din vinst, men det är en annan historia.)
PwC-rapporten klassificerar hedgefonder med olika tekniska namn, men det spelar egentligen ingen roll eftersom du skulle vara bättre att ha en 50/50-blandning av bitcoin och Ethereum:
En 50/50-mix är förstås precis den strategi vi använder i vår Blockchain Believers Portfolio, tillsammans med en hälsosam dos av Vanguards totala aktieindexfond.
Det är så enkelt att de flesta inte tror att det fungerar, precis som de flesta inte trodde på Jack Bogle. Säkert kan proffsen, med sina enorma superdatorer och gigantiska hjärnor, överträffa aktiemarknaden! På lång sikt kan de flesta av dem inte.
Deras verkliga resultat är sannolikt ännu värre. För det första tar avkastningen ovan inte hänsyn till 2 och 20 avgifter. Och många kryptoföretag från deras undersökning 2021 stängde antingen butiken eller svarade inte på undersökningen 2022 (ingen gillar att erkänna dåliga resultat).
Visserligen har vi bara några få år av data om kryptohedgefonder, men det här är fortfarande en mycket ung bransch. Det kan hända att några av dem kommer att klara sig bra under de kommande tio åren. Men vilka? Du är tillbaka till att välja individuella kryptospel och hoppas att du har tur.
Det är frestande att "lita på proffsen", tills du inser proffsen som helhet slår inte den enkla gör-det-själv-strategin. Det är sant på aktiemarknaden, och nu ser vi att det är sant på kryptomarknaderna också.
Men det finns ytterligare en anledning att undvika kryptohedgefonder: de är riskabla.
Kryptohedgefonder är riskabla
Ta en titt på de bästa kryptotillgångarna som innehas av dessa hedgefonder i april 2022 (när undersökningen genomfördes).
Åldrad som mjölk.
Observera att de två första tillgångarna som hålls är BTC och ETH (vilket visar att hedgefondförvaltarna intuitivt känner till de riktiga pengarna), följt av SOL (som är flirta med katastrof) och LUNA (som förstås känd kollapsade).
När du litar på dina pengar med en hedgefond, kommer de inte bara att låta dem sitta där. De vill göra något för att motivera sina skyhöga avgifter, så många lade in det i LUNA (som vid den tiden, kom ihåg, betalade 30 % ränta). Vad kan gå fel?
Massor.
Deras önskan att visa kortsiktiga vinster - de flesta av dem kräver inte långvariga låsningar - leder till att de tar större risker. Föreställ dig om du anförtrott dina pengar till en krypto-hedgefond och de sänkte dem i LUNA. Idag skulle du äga det sorgliga MÅN 2.0:
Det här är en situation där du kan fatta bättre ekonomiska beslut än de rika: anlita bara inte en krypto-hedgefond. Istället kan du inrätta investering i stabilt dropp, med en 50/50-blandning av BTC och ETH, och låt det bygga på lång sikt.
De rika har råd att förlora pengar. Låt dem.
Enkelt blir förnuftigt
I flera år blev Jack Bogle hånad för sin "enkla" strategi. När han lanserade sin första indexfond samlade den bara in 11 miljoner dollar och fick smeknamnet "Bogle's Folly". Idag håller Vanguard 500 över 750 miljarder dollar i tillgångar.
Till en början verkar den enkla strategin ofta vara för enkel. En kryptohedgefond kan drabbas av en het streak under ett eller två år. En kryptosatsningsplattform kan erbjuda 30 % avkastning. När alla andra blir rika, varför sitta vid sidan av?
Men på lång sikt inser de smarta pengarna så småningom att enklare kan bli bättre. Senare i hans liv, varnade Bogle för att enkla, lågkostnadsindexfonder växte så stora att de kanske skulle kunna svaja hela aktiemarknaden.
Det som en gång var "enkelt" hade blivit "förnuftigt".
Vi kan se parallellen i kryptoinvesteringar. Människor lägger så mycket energi på att hitta nästa heta token, jaga avkastning eller stapla DeFi-strategier att de glömmer att mäta sin prestation mot bara köpa och hålla en blandning av 50% bitcoin, 50% Ethereum.
Vi servar investerare
Det fina med Bitcoin Market Journal är att vi inte accepterar reklam, så vi har en målgrupp att betjäna: investerare. Precis som Bogle står vi fast, rakt på investerarnas sida.
Crypto-hedgefonder kan också vara på sina investerares sida, men kom ihåg att de tjänar sitt levebröd på 2-och-20-avgifterna. Det gör dem arga att göra saker, och de sakerna kan leda till större risker och leder säkert till högre avgifter.
Lyckligtvis behöver du inte en MIT-utbildad Ph.D. inom kvantitativ finansiering. Den enkla strategin att bara köpa och hålla 50 % bitcoin och 50 % Ethereum slår kryptosäkringarna.
Posten Crypto Hedge Funds vs Do It Yourself visades först på Bitcoin Market Journal.
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- a
- Om oss
- tillgång
- Konto
- reklam
- mot
- Alla
- alltid
- amason
- årsringar
- Annan
- svara
- överklaga
- syntes
- April
- Tillgångar
- publik
- genomsnitt
- Skönhet
- därför att
- blir
- riktmärke
- BÄST
- Bättre
- större
- Miljarder
- Bitcoin
- Direkt
- upplåning
- BTC
- SLUTRESULTAT
- Köp
- Uppköp
- vissa
- laddning
- stängt
- samling
- komma
- kunde
- crypto
- kryptoföretag
- Crypto Markets
- krypto-tillgångar
- För närvarande
- datum
- beslut
- Defi
- DID
- diy
- inte
- varje
- tjänar
- ät
- energi
- ETH
- ethereum
- så småningom
- alla
- exakt
- utmärkt
- kända
- odling
- avgifter
- finansiering
- finansiella
- finna
- Firm
- fast
- företag
- Förnamn
- För investerare
- hittade
- Grundad
- från
- fond
- fonder
- allmänhet
- få
- Målet
- kommer
- Odling
- Hedgefonder
- Hög
- Individer med hög nettovärd
- högre
- hyra
- Anställa
- hålla
- innehav
- innehar
- hoppas
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- Hundratals
- Tanken
- Inkorporerad
- index
- individuellt
- individer
- industrin
- insikt
- intresse
- investera
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- Öar
- IT
- tidskriften
- Nyckel
- Vet
- lanserades
- leda
- Leads
- inlärning
- utlåning
- sannolikt
- levande
- Lång
- lång sikt
- se
- Majoritet
- göra
- GÖR
- chefer
- marknad
- Marknader
- massiv
- Materia
- mäta
- kanske
- Mjölk
- miljon
- pengar
- Månad
- mer
- mest
- fond
- namn
- netto
- Nästa
- erbjudanden
- övergripande
- egen
- Personer
- prestanda
- plattform
- poolen
- dålig
- Populära
- Pro
- yrkesmän/kvinnor
- vinster
- PWC
- kvantitativ
- RE
- Läsning
- inser
- rapport
- kräver
- forskning
- Resultat
- avkastning
- återgår
- Risk
- risker
- Riskabel
- Körning
- Försäljningen
- in
- kortsiktigt
- show
- Enkelt
- eftersom
- Situationen
- Small
- smarta
- So
- SOL
- några
- något
- spendera
- utsättning
- Fortfarande
- lager
- aktiemarknaden
- Historia
- strategier
- Strategi
- Undersökning
- takeaways
- Talks
- lag
- Teknisk
- Smakämnen
- världen
- tid
- i dag
- token
- topp
- handlare
- handel
- Litar
- typiskt
- förstå
- användning
- olika
- sätt
- Vad
- VEM
- Arbete
- fungerar
- världen
- värt
- skulle
- år
- år
- Avkastning
- ung
- Din