CZ höjer trycket på FTX med massiv tokenförsäljning

Binance planerar att likvidera FTT-andelar efter rapport väcker frågor om symbios mellan FTX och Alameda

I en stor utveckling för FTX planerar Binance, en rivaliserande kryptovalutabörs, att dumpa FTT-tokens på marknaden, enligt vd Changpeng Zhou. 

FTT är en token utfärdad av FTX. Den 6 november, CZ Tweeted att Binance kommer att likvidera alla FTT från sina böcker, med hänvisning till "senaste avslöjanden" som katalysatorn. Binance var en investerare i FTX och CZ sa att företaget tjänade 2.1 miljarder dollar på sitt eget kapital och fick pengarna i BUSD och FTT.

Avlasta

Han sa att Binance kommer att försöka få minimal inverkan på marknaderna medan den laddar ner sin FTT och tillade att försäljningen kommer att ta "några månader" att slutföra. 

Nyheten kommer när FTX, den ledande kryptovalutaderivatbörsen grundad av Sam Bankman-Fried, och Alamada Research, dess systerbolag och ett rekvisitahandelsföretag, har kommit under lupp.  

Efter en rapport som publicerades av CoinDesk förra veckan, ställer investerare obekväma frågor om de två företagens ömsesidigt beroende förhållande, deras transparens och deras finansieringsmetoder. 

Vad som händer med FTX och Alameda spelar roll - FTX gör cirka 8.5 miljarder dollar i handelsvolym dagligen, enligt CoinGecko, och Alameda förvaltar cirka 1 miljard dollar i digitala tillgångar. Dessutom har Sam Bankman-Fried blivit en självutnämnd ambassadör för kryptoindustrin och försökt curry inflytande med ledare i Washington D.C. och Wall Street. 

Den 2 november, CoinDesk rapporterade att ett "privat finansiellt dokument" visade att FTT stod för 5.8 miljarder dollar eller 40 % av Alamedas balansräkning på 14.6 miljarder dollar den 30 juni. Publikationen sa att detta betydde att Alameda verkade vara beroende av ett mynt som dess systerbolag uppfann, snarare än oberoende tillgångar som t.ex. som Bitcoin eller US-dollar.

För stor

FTT:s cirkulerande utbud värderades till $ 3.3B på det datumet, enligt CoinMarketCap, vilket betyder att mer än en tredjedel av Alamedas tillgångar var knutna till en position som kan vara för stor för att säljas utan att krascha marknaden. 

CoinDesk rapporterade att 2.16 miljarder dollar av dess FTT-tokens var öronmärkta som säkerhet, förmodligen för några av lånen på 7.4 miljarder dollar i balansräkningen. Med FTX som innehar mer FTT än vad det skulle kunna likvidera på den öppna marknaden, tyder uppgifterna på att Alameda kanske inte kan betala sina skulder. 

Bankman-Fried, svarade i söndags att ogrundade rykten om företagens ekonomi cirkulerade på sociala medier. "Vi har redan behandlat miljarder dollar i insättningar/uttag idag", sa han på Twitter.

[Inbäddat innehåll]

Bortsett från det svarade Bankman-Fried inte med mycket detaljer. "Ett stort tack till... de som håller sig på rätt nivå under galna tider. Vi uppskattar det djupt." han sa.

Dessutom svarade Caroline Ellison, VD för Alamedas vd Caroline Ellison på spekulationerna av tweeting att balansräkningen i fråga endast representerar en delmängd av företagets företagsenheter. Hon sa att Alameda äger tillgångar till ett värde av mer än 10 miljarder dollar som inte återspeglas i dokumentet som Coindesk fick.

"Med tanke på åtstramningen av kryptokreditutrymmet i år har vi återbetalat de flesta av våra lån vid det här laget," tillade hon.

Reserver

Men många investerare är inte övertygade av försäkringar om att allt är bra på Alameda och FTX, med blockchain-fackmän som rapporterar att börsens reserver snabbt har rasat. 

Adam Cochran från Synthetix Tweeted att FTX:s hot-plånbok hade sjunkit till bara $90 värde av USDC innan den fylldes på den 7 november, med deras sekundära plånbok som också innehöll endast $800 vid den tiden. En hot-wallet är den primära plånbok som används av börser för att uppfylla kunders uttagsförfrågningar.

Cochran såg också miljontals dollar anländer i FTX:s hot-wallet från adresser, inklusive ett konto hos USDC-utgivaren, Circle, och vad som verkade vara en av Binances hot-plånböcker. Uppgifterna tyder på att en betydande del av FTX:s tillgångar kan bindas till andra centraliserade plattformar.

"Även om de har kapitalet, varför kommer pengar för att finansiera uttag från andra börser och fondplånböcker?" sa Cochran. "Åtminstone bör börser föra en lista över sina heta plånböcker och kalla plånböcker så att vi kan kontrollera att de har tillräckliga reserver... Det här fallet visar tydligt att vi behöver bättre transparens."

CoinDesk-rapporten lyfte också fram symbiosen mellan FTX och Alameda. Skeptiska investerare har länge haft reservationer mot transparensen i detta förhållande och flödet av tillgångar mellan deras balansräkningar. 

Rädslan är att Bankman-Fried och hans chefer kontrollerar en enorm del av FTT:s utbud.

Enligt data från CryptoQuant är FTX:s stablecoin-reserver på en årlig lägsta nivå på $ 51M efter att ha sjunkit 93 % på två veckor.

Ellison erbjuds för Alameda att köpa Binances FTT-tokens för $22 styck. FTT bytte ägare senast för $22.23, enligt CoinGecko.