- Lanseringen är en av ett växande antal från hedgefondförvaltare fokuserade på digitala tillgångar som vill öka sina exponeringar mot privata kryptomarknader
- Företaget investerade i Animoca Brands, moderbolaget till The Sandbox metaverse, när företaget värderades till 1 miljard dollar
Ett hedgefondföretag som specialiserat sig på DeFi lanserar sin första riskkapitalfond i hälarna på investerarnas efterfrågan efter en serie vinnande privata vad.
Coral DeFi höll en första stängning på 5 miljoner dollar för sin Coral Ventures LP Fund 1 I januari, enligt två källor som är bekanta med saken. Fordonet planerar att samla in cirka 50 miljoner dollar totalt, med en andra stängning för april eller maj.
Patrick Horsman, Corals managing partner, bekräftade insamlingen till Blockworks. Företaget har investerat i nystartade företag via sin flaggskeppshedgefond, Coral DeFi Ltd Fund, som vanligtvis placerar mindre än 10 % av fordonets kapital i sidofickor – en typ av konto som hedgefonder använder för att skilja mer riskfyllda satsningar från mer likvida investeringar. Fonden gjorde cirka 15 sådana investeringar förra året och ökade 43.7 % under processen, med en nettoexponering på bara 25 %.
Företaget tog en andel i Animoca Brands, moderbolaget till The Sandbox metaverse, när företaget hade en värdering på 1 miljard dollar. Den nådde senast en värdering på 5.4 miljarder dollar efter en $359 miljoner insamlingar.
Krypto-hedgefondförvaltare – som är specialiserade på att handla med likvida tokens – har i allt högre grad visat sig oförmögna att motstå skyhöga värderingar på privata marknader, trots att sådana investeringar kräver en annan kompetens och kontrollförmåga. Andra, inklusive Travis Klings Ikigai Asset Management, har samlat in riskkapital efter att tidigare sidofickor gav resultat.
Coral har knappt 100 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning totalt, främst från förmögna privatpersoner och familjekontor. Företaget börjar dock få draghjälp från större institutioner, inklusive fond av fonder, som finns på stiga detta år.
Riskfonden planerar att slå in på pre-seed-, seed- och Series A-investeringar, med tonvikt på play-to-earn-spel och infrastrukturspel över hela DeFi-området (decentraliserad finans). Horsman planerar att anställa en portföljförvaltare specifikt för fordonet.
"Vi vill vara tidiga, skriva mindre checkar till ett anständigt antal affärer och komma in på bottenvåningen," sa Horsman.
Sedan den började handla i januari har fonden investerat i startups inklusive Atmos, Boto,
DeVol, Flow Carbon, Near, Smart Valor och Tea. Strategin är "lite mer fokuserad på tokensidan", sa Horsman, men gör fortfarande "en rättvis mängd aktieaffärer."
Delvis på grund av det tunga tokenfokuset erbjuder fonden mer likviditet än de flesta renodlade riskbilar. Den har en investeringsperiod på tre år, plus två valfria förlängningar på ett år.
Förutom kontanter accepterar fonden stablecoin USDC för bidrag från kommanditpartner, och Horsman säger att ungefär en tredjedel av inflödena nu är i stablecoins.
Medan de flesta riskfonder drar ner - eller ringer - investerarkapital när affärer dyker upp, ger Coral begränsade partners möjlighet att parkera sina medel i Coral High Yield Ltd Fund, en högavkastande, marknadsneutral stablecoin-strategi som har som mål att avkastning på 15 % till 20 % per år.
Fonden, som erbjuder månatlig likviditet, marknadsförs också till andra kryptoriskkapitalföretag som letar efter avkastning medan de jagar efter investeringar.
Coral samlade också in några miljoner dollar i december för en 5%-delägare i företaget, sade Horsman, som är öronmärkt för att göra ytterligare anställningar och bygga ut interna riskkontroller.
Företaget anställde Chase Mayeux som chef för verksamheten i januari. Horsman, en alternativ investerarveteran, grundade tidigare Verified Organic, en utsäde till försäljning, Ethereum-baserad spårningsmekanism för ekologisk mat. Han har också varit managing partner på Cashmere Capital och Octopus Investments.
Horsman stämdes för bedrägeri och felaktig framställning som härrörde från en roll på ett tidigare företag. Han kallar den rättsliga åtgärden "i grund och botten en shakedown" som inte har någon merit och som nyligen har stämt för ärekränkning, bland andra anklagelser.
David Namdar, som var med och grundade Galaxy Digital, SolidX Partners och NFT.com, är också generalpartner på Coral. Thomas McLaughlin, tidigare VD för kryptogruvarbetaren Blockstake och en veteran från Bank of America Merrill Lynch, är företagets investeringschef.
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Posten DeFi Hedge Fund, Fresh off lönsamma privata satsningar, lanserar First Venture Vehicle visades först på Blockverk.
- "
- $ 1 miljarder
- Om oss
- Enligt
- Konto
- tvärs
- Handling
- Annat
- amerika
- bland
- mängd
- April
- tillgång
- Kapitalförvaltning
- Tillgångar
- Bank
- Bank of America
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- Miljarder
- varumärken
- SLUTRESULTAT
- Ring
- kapital
- kol
- Kontanter
- VD
- chase
- Kontroller
- chef
- företag
- crypto
- crypto News
- Erbjudanden
- decentraliserad
- Decentraliserad ekonomi
- ärekränkning
- Defi
- Efterfrågan
- utplacera
- Trots
- olika
- digital
- Digitala tillgångar
- dollar
- ner
- Tidig
- eget kapital
- förlängningar
- familj
- finansiering
- Firm
- Förnamn
- först stänga
- flöda
- Fokus
- fokuserade
- efter
- livsmedelsproduktion
- för avkastning
- bedrägeri
- Fri
- färsk
- fond
- finansiering
- Insamlingar
- fonder
- Galaxy
- Galaxy Digital
- Gaming
- Allmänt
- få
- Odling
- huvud
- Hedgefonder
- Hög
- hyra
- HTTPS
- Inklusive
- Öka
- Infrastruktur
- insikter
- institutioner
- investera
- investering
- Investeringar
- investerare
- IT
- Januari
- Nyckel
- större
- lansera
- lanserar
- lansera
- Adress
- Rättsliga åtgärder
- Begränsad
- begränsad partner
- Flytande
- Likviditet
- du letar
- LP
- ledning
- chef
- hantera
- hantera partner
- Marknader
- Materia
- Metavers
- miljon
- mest
- Nära
- netto
- nyheter
- NFT
- Erbjudanden
- Officer
- Verksamhet
- Alternativet
- Övriga
- betalas
- Park
- partnern
- partner
- planering
- fickor
- portfölj
- privat
- process
- lönsam
- höja
- kräver
- återgår
- Risk
- Nämnda
- sandlåda
- frö
- Serier
- Serie A
- in
- smarta
- Utrymme
- specifikt
- stablecoin
- Stablecoins
- spel
- Startups
- Strategi
- stämd
- token
- tokens
- topp
- Spårning
- handla
- Handel
- USDC
- användning
- Värdering
- värderingar
- värderas
- vehikel
- fordon
- våga
- riskkapital
- riskkapitalföretag
- Ventures
- veteran-
- VEM
- värt
- skrivning
- år
- Avkastning