DeFi för att öka klyftan med CeFi efter stormigt år

Kollaps av centraliserade kryptospelare gör skäl för självvård

För den utomstående betraktaren, om en applikation använder digitala tillgångar, är det en del av "krypto" - det finns ingen skillnad mellan den nu konkurserade FTX och on-chain-börser som Uniswap och Curve Finance.

För de som är mer anslutna till utrymmet är skillnaden mellan en börs som FTX och decentraliserade utbyten är avgörande. Det är skillnaden mellan CeFi, applikationer som tar hand om användarnas digitala tillgångar, och DeFi, protokoll som användare interagerar med samtidigt som de behåller kontrollen över sina tokens. 

Utstod granskning

På en praktisk nivå, interaktion med etablerade DeFi-protokoll, i motsats till CeFi-plattformar, gör det mycket mindre sannolikt att en dålig aktör kan förskingra pengar. I kölvattnet av FTX:s kollaps har till synes alla centraliserade spelare i rymden fått utstå granskning som krypto-deltagare stötte, manadeoch bad om revisioner av om de finansiella företagen verkligen hade de tillgångar de påstod sig ha. 

Tar Sikta på Code Itself Feds skickade Crypto ett tydligt meddelande

DAOs, mixers och utbyten kände sting of officialdom under ett vattendelare år

Även om FTX:s implosion kan vara top of mind när det gäller CeFis misslyckanden, fanns det många andra under 2022, och de föregicks ofta av den fruktade frasen "uttag pausade", när företagen försökte hitta sätt att få tillbaka kundernas tillgångar. 

BlockFi, en centraliserad kryptolångivare, pausade uttag i november. Genesis Global Capital, utlåningsdelen av Genesis Trading, gjorde det det samma. 

Celsius, en annan långivare som erbjöd avkastning på användarinsättningar, tappade porten i juli. Ungefär en vecka senare, Voyager, en kryptomäklare, följde efter när Three Arrows Capital, den nu försatta hedgefonden, misslyckades med att betala tillbaka ett lån på 658 miljoner dollar.  

Dessa misslyckanden med att säkra användarnas tillgångar stod i kontrast till DeFi-protokoll som för det mesta förblev solventa eftersom de anpassat till förändrade marknadsförhållanden.

Rally Cry For DeFi

Kontrasten mellan de två systemen, som ser så lika ut som personer med endast en övergående förtrogenhet med krypto, blev ett rop 2022 för dem i DeFi. Vikten av att särskilja de dåliga skådespelarna på FTX från DeFis can't-be-evil etos tog sig till Capitol Hill, där Minnesotas kongressledamot Tom Emmer argumenterade för tillåten finansiering.

Emmer betonade att individer med koncentrerad makt och ingen tillsyn, eftersom John Ray, advokaten som ansvarade för FTX:s konkurs, kännetecknade kabalen av personer som ansvarade för företaget, var vad krypton uppfanns för att förhindra. "Det är det exakta problemet som öppen och tillståndslös teknologi som krypto och blockchain löser," sa Emmer vid FTX hörsel. 

För att vara säker, att upprätthålla självvård av sina tillgångar garanterar inte säkerheten när man arbetar inom DeFi – det finns smarta kontraktsfel att oroa sig för, såväl som dåligt utformade mekanismer som kan bli utnyttjad. 

Som exempel skulle alla användare som säkrade sina tillgångar i sina egna plånböcker inte ha kunnat rädda sig från Terras kollaps, som härrörde från en ohållbar ekonomisk design. 

Ändå, även om 2022 var ett brutalt år över marknader, krypto och annat, var det en särskilt ond tid för centraliserade kryptospelare. Däremot verkar DeFi och rörelsen "inte dina nycklar, inte dina mynt" mogna lite mer graciöst.