Distribuerad reskontrateknik och försäkringens framtid (Richard Dhuny)

Sedan covid-19-pandemin började, har försäkringsbranschen närmat sig digital transformation med en aldrig tidigare skådad nivå av brådska. Behovet av att förbättra kundserviceleveransen, uppnå större effektivitet och möjliggöra nya tjänster har dykt upp som
ett absolut nödvändigt för alla försäkringschefer att utforska hur ny teknik kan utnyttjas för att omforma produktutbud och verksamhet.

Distributed Ledger Technology (DLT) har funnits i mer än ett decennium. Under nästan lika lång tid har förespråkare hävdat att denna teknik kan utnyttjas för att förnya försäkringsprodukter och tjänster, öka effektiviteten vid upptäckt och prissättning av bedrägerier, och
minska driftsutgifterna. Inom dessa applikationsområden kan försäkringsbolag ta itu med de avgörande utmaningar de står inför idag: begränsad tillväxt på mogna marknader, stigande kostnader och minskande marginaler.

Det är dock rimligt att säga att försäkringsbranschen släpar efter bankerna när det gäller antagandet av DLT. Med banksektorn har vi sett globala tillsynsmyndigheter uttrycka större komfort med tekniken och DLT-aktiverade produkter och tjänster fortsätter att flytta
från experiment till kommersialisering. Även om försäkringar har den tekniska förmågan att omfamna blockchain, förblir antagandet långsamt, medan regulatoriska skydd övervägs och integreras i smarta kontrakt (det vill säga kontrakt som
är digitalt programmerade och exekverar automatiskt klausuler vid slutförandet av vissa händelser). Mer fundamentalt fungerar DLT som ett distribuerat system, och därför beror dess värde starkt på samarbete med konkurrenter, leverantörer och andra aktörer i värdet
kedja.

Det är här vi har sett en märkbar förändring i försäkringsbranschens uppfattning om DLT. Försäkringsbolagen börjar se bortom DLT som en isolerad företagsteknologi. Istället börjar de förstå var DLT:s värde verkligen ligger – som en katalysator
för omvandling av affärsekosystem. För att bygga ett ekosystem krävs konsensus kring datastandarder för att fånga riskdata, koppla den till försäkringsavtal och spåra och ladda upp eventuella ändringar av data eller kontrakt.

Ändå är det notoriskt svårt att bygga och upprätthålla blockchain-konsortier. Tidigare i år tvingades B3i, försäkringsföretaget med stöd av mer än 20 försäkringsgivare och återförsäkringsgivare, lägga ner efter att aktieägarna drog slutsatsen att det fanns "otillräckligt stöd"
att fortsätta satsningen. Strax efter we.trade slutade också världens första blockchain-aktiverade handelsfinansieringsplattform i företagsklass. Det stöddes av 12 storbanker och av IBM.

I vilken utsträckning DLT kan frodas i ett ekosystem beror vidare på hur väl reskontra fungerar tillsammans och hur de integreras med externa system. En katalysator för adoption är den växande mognaden av privata, tillåtna DLT-nätverk som R3 Corda och
Hyperledger tyg. Den senaste versionen av Corda (5.0) gör det möjligt för DLT-nätverk, oavsett om det är Corda-till-Corda eller Corda-till-public kedja, att samverka, samtidigt som det ger bättre anslutning till affärsplattformar för orkestrering. Den nya vågen av privat, tillåten
DLT-nätverk byggs för att möta stränga krav kring data, säkerhet och risker, särskilt när de går in i liveproduktion.

När teknologisk mognad och industrisentiment konvergerar, utforskar försäkringsbolag tillämpningar av DLT i hela värdekedjan. En översikt över några av de mer "verkliga" blockchain-användningsfallen ges nedan.  

1. Lär känna din kund (KYC): Ett nätverk av försäkringsbolag delar KYC-data inom en privat blockkedja. Kunden behöver bara lämna information en gång och ansökan behöver bara behandlas en gång. Färre resurser behövs för att hantera KYC-processer,
   och det finns ingen skillnad mellan försäkringsbolagens uppgifter. Dessutom kan tillsynsmyndigheter få tillgång till relevant information via blockkedjan i realtid, vilket eliminerar behovet för försäkringsgivare att lämna in efterlevnadsrapporter manuellt.
2. Spårning av bedrägerier: DLT säkerställer att alla utförda transaktioner är oföränderliga och tidsstämplade. Detta innebär att ingen, inklusive försäkringsgivaren, kan ändra data som finns i blockkedjan. Dessa data kan också användas för att identifiera potentiella bedrägliga mönster
   transaktioner och inmatning i bedrägeriförebyggande algoritmer.
3. Prissättning och underwriting: en decentraliserad datasjö kan tillhandahålla en stor och varierad datamängd för produktprissättning, samt underlätta delning av data mellan flera parter. Inom exempelvis sjukförsäkringssammanhang kan DLT leverera
   omedelbar och korrekt delning av patientdata mellan vårdgivare och försäkringsgivare. Med krypterade patientjournaler som finns på blockkedjan kan deltagarna komma åt en patients medicinska data utan att kompromissa med patientens konfidentialitet. Säkerhet är nyckeln
   och tt är omöjligt att ändra en patientjournal utan att skapa ett revisionsspår.
    
4. återförsäkring: En risk kan avstås/återföras med hjälp av ett privat DLT-nätverk som är konfigurerat för att behandla avtal, informera alla parter och sedan behandla premie- och provisionsbetalningar. DLT smarta kontrakt kan också användas för att påskynda reklamationsbehandlingen och
   verifiering.
5. Skadehantering: Genom att använda delade reskontra kan deltagande försäkringsgivare, återförsäkrare, mäklare och andra komma åt samma data, vilket tar bort dubblering av processer. Försäkringen som ett "programmerat smart kontrakt" innebär att försäkringen automatiskt kan
   utföra anspråksbearbetningsåtgärder, såsom utbetalningar. 

Ovanstående exempel spänner över försäkringsvärdekedjan och är skrivna med befintliga försäkringsgivare (och återförsäkringsgivare) i åtanke. Som sagt, den digitala revolutionen inleder en ny våg av insurtechs – obehindrade av äldre teknologi och processer – som förnyas
traditionella affärsmodeller med blockchain-teknik i kärnan. Liksom när det gäller närliggande branscher som kapitalmarknader, finns det en stor inställning till etiska och ansvarsfulla affärsstandarder som speglar moderna attityder. Ta till exempel Lemonade Inc., den
Amerikansk försäkringsleverantör som nyligen grundade Crypto Climate Coalition i samarbete med Etherisc, Pula, Hannover Re, Tomorrow.io och TomorrowNow.org.

Koalitionen fungerar som en decentraliserad autonom organisation (DAO) som syftar till att bygga och distribuera
till självkostnadspris parametrisk väderförsäkring för bönder och djurhållare på tillväxtmarknader. En viktig innovation är att Lemonade får detaljerade väderinsikter från sitt partnernätverk, vilket genererar modeller som kan programmeras in i smarta kontrakt
för att automatiskt uppskatta den korrekta premien för att försäkra grödor baserat på fältets läge, storlek och topografi. Genom att parametriskt mäta nederbördsmängder i ett försäkrat fält, kan smarta kontrakt också utlösa översvämnings- eller torkakrav automatiskt,
betala bönder utan att de någonsin behöver lämna in ett krav!

Den växande kryptoförsäkringssektorn

Det skulle vara försumligt att skriva en artikel om blockchain utan att slutligen beröra kryptovalutor. I den offentliga fantasin är det svårt att skilja kryptovalutor från blockkedjetekniken som ligger till grund för dem. Uppkomsten av själva krypton också
öppnar nya och lukrativa möjligheter för försäkringsbolag. Inte bara ser vi en uppåtgående bana i konsumenternas antagande av krypto (som ökade över hela världen med över 800 % bara under 2021), utan det finns också en betydande fart bland institutionella investerare som t.ex.
som hedgefonder och pensionsfonder. Detta beror delvis på de senaste reglerings- och juridiska förtydliganden (du kan läsa mina reflektioner om den senaste MiCA-förordningen

här.), men också slutinvesterarnas oförminskade entusiasm för denna nya tillgångsklass.

En annan viktig accelerator är den växande acceptansen av "bevis på insats" (i motsats till "bevis på arbete") som den primära konsensusmekanismen för att validera transaktioner i blockkedjan. Kritiskt sett är bevis på insats mycket mindre energikrävande än dess motsvarighet
(med cirka 99 %) och övervinner kritiska gränser för nätverkskapacitet som behövs för att driva institutionell adoption. Ethereums övergång från bevis på arbete till bevis på insats i september i år var en vattendelare för branschen.

Som ett resultat vill banker möta institutionell efterfrågan genom att lansera sina egna kryptoförvaringslösningar. Denna innovation kommer med nya risker och exponeringar som måste hanteras på ett balanserat sätt. Banker håller i allmänhet kryptovaluta i reserv, och
de privata nycklarna för många av deras kunder i varma eller kalla plånböcker (beskrivs i figur 5 nedan), vilket gör dem mottagliga för skadliga hacks och naturkatastrofer. Detta skapar en efterfrågan på försäkringsprodukter för att skydda mot sådana förluster.

En ledare inom detta område är Aon, som 2019 sammanställde en panel av försäkringsbolag för att erbjuda en brottsförsäkringsprodukt till institutionella kunder till MetaCo, ett teknikföretag för digital tillgångsförvaring. Produkten skyddar deras digitala tillgångar från förlust, skada, förstörelse
eller stöld när den förvaras i MetaCos integrerade varm-till-kall-plånbokshanteringslösning för finansiella institutioner (känd som SILO).

Försäkringsgivare uppmuntras att formulera en DLT-strategi nu – och vara på framkant

Medan fler och fler försäkringsprojekt går bortom proof of concept och går in i eller närmar sig produktion, kommer försäkringsbolag som arbetar med DLT att behöva övervinna betydande hinder (både tekniska och regulatoriska), innan vi sannolikt kan se sanningen
branschövergripande störningar. Trots det uppmuntras försäkringsgivare starkt att formulera en DLT-strategi och kvalificera relevanta värdefall nu, som en förberedelse för en obönhörligt decentraliserad och distribuerad framtida verksamhetsmiljö.

När banker hoppar in i kryptovalutaspelet kommer försäkrings- och risköverväganden att spela en roll för att driva investerarskydd, marknadsintegritet och finansiell stabilitet. Detta är också ett område som kommer att öppna nya möjligheter – och utmaningar – för försäkringen
industrin.