Fade inte snabba och effektiva Solana DEX:er som drivs av Kamino Finance

Kamino Finance har börjat spela en stor roll för att locka likviditet till Solanas decentraliserade börser (DEX). Projektet har startat för att minska friktionen mellan likviditetsleverantörer (LPs) och den mest uppdaterade tekniken som driver nästa generations DEX, den koncentrerade likviditetsmarknadsgaranten (CLMM).

kamino tillhandahåller automatiserade lösningar för likviditetsleverantörer som hanterar alltför komplexa CLMM-förhållanden, och automatiserade tjänster gör det otroligt enkelt för alla att tillhandahålla likviditet och tjäna avkastning. Historiskt, utan en tjänst som Kamino, har CLMM:er kämpat för att attrahera likviditet från de flesta användare inom decentraliserad finans (DeFi). 

Den här artikeln kommer att titta på hur Kamino kan ge en våg av ny likviditet till Solana genom sina specialiserade tjänster. Genom att undersöka liknande omständigheter som har utspelat sig på en blockchain med hastighet och genomströmning en storleksordning under den prestanda som Solana tillhandahåller, är förväntningen att snabbare och billigare transaktioner kommer att locka liknande resultat.

Hur decentraliserade handelsmöjligheter bytte kapitaleffektivitet mot Proof of Concept

Smakämnen automatiserad marknadsskapare (AMM) var en stegvis förändring i historien om decentraliserad finans (DeFi). AMM:er tillät användare att förvara sina tillgångar och utföra affärer utan en centraliserad börs (CEX). Det gjorde det också möjligt för vem som helst att tjäna avgifter som marknadsgarant genom att sätta in tokens i en likviditetspool och passivt samla in avgifter från affärer. 

DEX:er förlitar sig inte på en mellanhand för att utföra tokenswappar, men de förlitar sig på LP:er för att oberoende tillhandahålla tokens som hjälper till att underlätta handeln. Utan LP:er är affärer omöjliga att utföra på en DEX, och utan tillräckligt med likviditet från LP:er, affärer utförs med minimal kapitaleffektivitet - vilket innebär att handlare kommer att leta efter andra marknader.

För att begränsa handlare från att förlora kapital på en DEX, a stora mängder likviditet krävdes att deponeras på AMM. Denna likviditet gjordes dock inte alltid tillgänglig, och DeFi-gemenskapen stod gärna emot bristen på kapitaleffektivitet för rätten att handla oberoende av en CEX under många år. 

Framsteg inom koncentrerad likviditet förbättrade kapitaleffektiviteten med litet deltagande

Koncentrerad likviditet var avsedd att gå om den traditionella AMM när den först släpptes i början av 2021. Tekniken gav Uniswap v3 med ett av de mest kapitaleffektiva sätten att byta tokens på ett decentraliserat sätt. Ändå gynnade denna fördel handlare mer än LP-skivor, som förlorade pengar på grund av komplikationer med att anpassa sig till ny teknik. 

Diagram show att i november 2021, sex månader efter att koncentrerad likviditet erbjöds på Uniswap v3, dirigerade CLMM:er runt dubbelt så stor handelsvolym (2.16 miljarder USD) som Uniswaps traditionella AMM (1 miljard USD). Men överraskande nog följde inte medlen från LP-skivor möjligheten att få fler avgifter.

Medan Uniswap v2:s AMM hade 6 miljoner dollar i likviditet, lockade Uniswap v3:s CLMM bara 4 miljoner dollar, trots den stora skillnaden i volym. Detta innebar att användare var villiga att sätta in mer kapital för att tjäna färre avgifter delade med en större kapitalpool – av en anledning.

Automation börjar attrahera djupare likviditet till Uniswaps CLMM

Användare avstod från att tillhandahålla koncentrerad likviditet eftersom den nya tekniken gjorde det svårt för LP-skivor att tjäna på sina positioner. CLMM gör ett bättre jobb genom att tillhandahålla djup likviditet till rätt pris för handlare, men de är beroende av LP-skivor för att aktivt balansera sina positioner kring nuvarande värden när priserna rör sig. 

Det var inte förrän en serie protokoll började utveckla system för att automatisera CLMM-likviditet som saker och ting började förändras för Uniswap v3. Arrakis Finans är det mest framgångsrika av dessa protokoll och hanterar nu en av de största likviditetspositionerna på Uniswap v3. Det står för den största ökningen av likviditet som nu vilar på Uniswaps CLMM kontra dess AMM. 

Idag håller Uniswaps CLMM 4x likviditeten som Uniswaps AMM och ansvarar även för att underlätta 17x handeln. Dessutom, eftersom likviditet tillförs mer effektivt av en CLMM genom automatiserade tjänster, ökar kapitaleffektiviteten för CLMM-affärer till en punkt där handlare förlorar noll till försumbart kapital på affärer av enorm storlek. 

Vad historien kan betyda för Kamino på Solana

Solana är världens snabbaste offentliga blockchain. Det är också en av de mest kostnadseffektiva kedjorna att använda, eftersom affärer slutförs med mindre än ett öre spenderat per transaktion. 

Solana tänjer på effektivitetens gränser när det gäller genomströmning och kostnad, och det har också ett växande antal DEX:er som arbetar genom CLMM. Därför kan man dra slutsatsen att denna kombination gör Solana till en bördig mark för framtiden för decentraliserad handel. 

Genom att förstärka dessa effekter med den automatiserade likviditetshanteringen som tillhandahålls av kamino, något större än vad som hände på Uniswap v3 kan flytta stora handlares uppmärksamhet bort från CEX:er och föråldrad blockchain-teknologi. 

Likviditet är nyckelelementet som avgör om DeFi-handel fungerar effektivt eller faller i vägen. Kamino öppnar dörrarna för en ny generation användare att börja tillhandahålla likviditet för att tjäna avkastning från handelsavgifter. När likviditeten växer kan handlare ligga bakom och dra nytta av optimerad kapitaleffektivitet och lägre kostnader.