Långtgående effekter av aggressiv reglering av kryptomarknaden

Mitt i motvinden med regleringen av kryptomarknaden återstår en fråga: kommer myndigheterna att acceptera att digitala tillgångar representerar framtiden och sluta hindra den från den traditionella finansiella strukturen?

• Den spektakulära ökningen av kryptovalutaindustrin har inneburit en ny utmaning för finansiella tillsynsmyndigheter.
• De senaste SEC-åtgärderna mot Binance och Coinbase har återupplivat fokus på reglering av kryptomarknaden.
• Kryptoindustrin förblir laserfokuserad på global regulatorisk motvind, med tillsynsmyndigheter som skapar nya regler för att hantera handel med digitala tillgångar.

Den spektakulära ökningen av kryptovalutaindustrin har inneburit en ny utmaning för finansiella tillsynsmyndigheter. Vissa forskare och beslutsfattare har varnat för att den alltför aggressiva regleringen av kryptomarknaden kan störa den lovande nya finansiella tillgångsklassen. Andra har indikerat att företag kan fly de jurisdiktioner vars regler de anser vara "anti-krypto" till de mindre reglerade jurisdiktionerna. Dessutom har vissa föreslagit att kryptoreglerande åtgärder kommer att inspirera marknadsaktivitet genom att erbjuda klarhet till deltagarna.

Bakom dessa divergerande åsikter står en diskussion om önskvärdheten av båda resultaten. Vissa anser att myndigheter bör främja kryptoindustrins tillväxt inom sina jurisdiktioner. Däremot ser andra krypto som en kanal för bedrägeri och olaglighet som behöver kontrolleras genom strikt reglering eller till och med direkta förbud. Dessa diskussioner har dock hittills ägt rum nästan helt exklusive data om effekterna av reglering av kryptomarknaden.

SEC-lagstiftningen

Efter månader av överläggningar, varningar och hot, vidtog US Securities Exchange Commission (SEC) åtgärder mot den mest inflytelserika kraften i världen av digitala tillgångar. Den amerikanska finansövervakaren anklagade kryptobörsen Binance och dess grundare Changpeng Zhao för att ha utfört ett "nät av bedrägeri", och anklagade honom och hans utbyte för 13 brott.

Binance hanterar miljarder kryptoinvesteringar och transaktioner dagligen. Men effekterna av SEC-åtgärder kommer sannolikt att sträcka sig bortom den klostret, online-världen av krypto. SEC verkar vara fast besluten om ett bredare kryptonedslag. Dess agerande uppmuntras av förra årets kollaps av Bahamas-baserade FTX. FTX-grundaren, den amerikanska medborgaren Sam Bankman-Fried, har åtalats för bland annat penningtvätt och värdepappersbedrägeri.

SEC anklagade också ett annat kryptoföretag, Coinbase, för att riskera kunders tillgångar genom en "oregistrerad mäklare, börs och clearingbyrå". Coinbase har länge marknadsfört sig som en välrenommerad kryptobörs. SEC verkar dock skilja sig åt.

De dubbla tillsynsåtgärderna mot Binance och Coinbase tyder på att den finansiella regulatorn i stort sett syftar till kryptoföretag och -börser. SEC anser att dessa företag kringgår reglering av kryptomarknaden, antingen genom att dölja skillnaden mellan on- och offshoretjänster, som med anklagelsen mot Binance, eller genom att handla med oreglerade värdepapper i fallet med Coinbase.

Dessa frågor ger upphov till den mer grundläggande frågan om huruvida kryptovalutor representerar något helt nytt, som kräver en unik reglering, eller om de representerar digitala versioner av redan existerande finansiella instrument under tillsyn av befintliga regleringsregimer. SEC anser att en god del av branschen är den senare. Således försöker tillsynsmyndigheten säkerställa att kryptoföretag antingen följer eller slutar fungera.

Läs mer: Kryptoregleringar håller tillbaka Afrikas Web3-potential

Efterdyningarna av kryptomarknadsreglering i motvind

Massuttag

Enligt Glassnode, kunder drog ut 4 miljarder dollar från Binance och Coinbase inom en vecka efter SEC-åtgärden. "Kryptohandlare, skrämda av SEC-processer, drar tillbaka tillgångar från börser i massor", säger Alex Kuptsikevich, senior marknadsanalytiker på FxPro.

Massuttag från Coinbase och Binance representerar det största dagliga kryptoutflödet sedan februari. I februari slutade tillsynsmyndigheterna i delstaten New York att ge ut den Binance-relaterade stablecoin BUSD.

Omfattningen av utflödena överensstämmer med tidigare traumatiska händelser inom kryptoindustrin, inklusive bankkrisen i mars och kollapsen av FTX-börsen i slutet av förra året. Det senare skakade investerarnas förtroende för centraliserade börser, vilket ökade kraven på reglering av kryptomarknaden.

Kryptopriser

Bitcoin (BTC) och andra främsta kryptovalutor drogs tillbaka från 2023 års uppgångar i maj när SEC och andra globala tillsynsmyndigheter dragit åt skruvarna för regleringen av kryptomarknaden. Investerare strömmade till Bitcoin och andra kryptovalutor i mars och april när bankkrisen utlöste rädsla för smittspridning. Men oron för stabiliteten i det amerikanska banksystemet försvann lika snabbt som de anlände, vilket avslutade kryptorallyt.

Kryptoindustrin förblir laserfokuserad på global regulatorisk motvind, med tillsynsmyndigheter som skapar nya regler för att hantera handel med digitala tillgångar. Dessutom förblir investerarna hoppfulla om att Federal Reserve äntligen kan pausa räntehöjningar – eller på något sätt ge en hint om när räntehöjningarna ska avslutas.

Osäkerheten kring regleringen av kryptomarknaden pressade tillbaka Bitcoin-priserna under 28,000 25,000 dollar i maj. Kryptopriserna stabiliserades mot slutet av maj då marknadsvolatiliteten avtog avsevärt. Nedgången har dock hållit i sig, med Bitcoin handlade strax över $1,740 1600 i skrivande stund. Sedan de sjönk så lågt som XNUMX XNUMX $ i maj, har Ethereum-priserna (ETH) också minskat avsevärt till XNUMX XNUMX $.

Läs mer: SEC varnar kryptohandlare och investerare för hotande honungsfälla

Baisse känslor på kryptomarknaden

Smakämnen juridiska bråk med SEC fortsätter att kasta en skugga över kryptomarknaden. Återkallandet av vissa kryptotjänster av plattformar, inklusive Robinhood och eToro, har utlöst en likviditetskris och panikförsäljning av altcoins.

Ali, en kryptohandlare, med hänvisning till data från Santiment, observerar att investerares sentiment mot digitala tillgångar har sjunkit till nivåer som inte setts sedan kryptomarknadskraschen i mars 2020 under utbrottet av covid-19.

Samtidigt har Anthony Sassano, Daily Gwei-grundaren, föreslagit att de kommande 12 månaderna kan se en uppsjö av kryptoprojekt gå under. "Vissa kommer att vara projekt med goda avsikter som helt enkelt inte hittade produkt/marknad som passade, men de flesta kommer att vara saker som aldrig borde ha skapats/finansierats i första hand", sa han på Twitter.

Afrika släpar fortfarande efter i kryptoreglering

De senaste SEC-åtgärderna mot Binance och Coinbase har återupplivat fokus på reglering av kryptomarknaden. Att reglera ett decentraliserat och mycket volatilt system utgör en betydande utmaning för de flesta regeringar, vilket kräver en balans mellan att maximera innovation och minimera risker. Enligt IMF släpar Afrika efter i regleringen av kryptomarknaden, med endast en fjärdedel av de afrikanska länderna söder om Sahara som formellt reglerar krypto.

Afrika är en av de snabbast växande kryptomarknaderna globalt, enligt Chainalysis. Många afrikaner använder digitala tillgångar för kommersiella transaktioner. Kryptovolatilitet har dock gjort det olämpligt som värdelager.

Politiker har uttryckt oro över att människor kan använda kryptovalutor för att illegalt överföra pengar från Afrika och kringgå lokala regler för att förhindra kapitalutflöden. En utbredd användning av krypto kan också undergräva penningpolitikens effektivitet, vilket skapar risker för finansiell och makroekonomisk stabilitet.

Vad är nästa mitt i osäkerheten om reglering av kryptomarknaden

Sektorn, som redan drabbats av långtgående utmaningar, står fortfarande fast i hjärtat av en "kryptovinter". Investeringarna håller på att torka ut, med tillsynsmyndigheter som gör sig redo att slå till. SEC:s läsning av amerikansk lag är möjligen skadlig för en stor del av kryptoindustrin och kan få företag att flytta. Ändå är tillsynsparadisen alltmer få och långt mellan.

I Storbritannien har premiärministern, Rishi Sunak, historiskt stött kryptoindustrin. Premiärministern använde sin tid vid det brittiska finansdepartementet för att beordra Royal Mint att tillverka och sälja en samlarbar "NFT" och pressa Bank of England att utfärda vägledning om stabila mynt och "centralbanks digitala valutor". Men under de senaste månaderna har Storbritannien diskuterat att införa strängare regler, eftersom Sunaks uppmärksamhet har vänts mot AI: en maj-rapport från parlamentsledamöter uppmanade till att reglera kryptovalutor som en form av spel.

Mitt i motvinden med regleringen av kryptomarknaden återstår en fråga: kommer myndigheterna att acceptera att digitala tillgångar representerar framtiden och sluta hindra den från den traditionella finansiella strukturen? En korrekt balans är fortfarande nödvändig för att maximera potentiella fördelar samtidigt som konsumenterna skyddas.

Läs mer: Binance bekämpar kryptotillslag, hotar att stämma SEC

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• EVM Finans. Unified Interface for Decentralized Finance. Tillgång här.
• Quantum Media Group. IR/PR förstärkt. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://web3africa.news/2023/06/18/crypto/effects-of-the-crypto-market-regulation/