FATF-riktlinjer riktar sig till DeFi med efterlevnad

Den decentraliserade ekonomin, eller DeFi, rymden exploderad under det senaste året, med ett totalt värde inlåst i DeFi på cirka 90 miljarder dollar, enligt DeBank. DeFi-ekosystemet inkluderar projekt som Maker, Aave, Compound, Uniswap och mer, med nya som snabbt kommer fram. DeFi är ett brett koncept för att beskriva ett framväxande område av ekonomi byggt med hjälp av decentraliserade tekniska verktyg och kännetecknas av att vara öppet, tillståndslöst, distribuerat och utan en enda felpunkt. 

Spektrumet för DeFi är brett, och den exakta graden och blandningen av olika tekniska funktioner och styrningsfunktioner avgör hur decentraliserat ett visst DeFi-projekt är, eller om det alls är en DeFi. DeFi innehåller för närvarande tjänster som utlåning och upplåning, derivat, marginalhandel, betalningar, kapitalförvaltning och icke-fungibla tokens, och det kommer att expandera och diversifiera i framtiden.

Relaterat: Var 2020 ett 'DeFi-år', och vad förväntas av sektorn 2021? Experter svarar

Snabbt expanderande har DeFi-marknaden inte undgått myndigheternas uppmärksamhet - Financial Action Task Force, eller FATF, som är en av dem. FATF är det mellanstatliga organet för beslutsfattande som övervakar och sätter internationella standarder för reglerna mot penningtvätt och finansiering av terrorism genom sina rekommendationer till regeringarna. I mars, FATF utfärdad ett utkast till reviderad vägledning för ett riskbaserat tillvägagångssätt för virtuella tillgångar och tjänsteleverantörer av virtuella tillgångar, eller VASP, där det sökte kommentarer från intressenter till slutet av april. Den slutliga reviderade vägledningen kommer att publiceras i juni.

Relaterat: FATF-riktlinjer uppdaterade för att bekämpa penningtvätt och finansiering av terrorism i Europa

FATF introducerade först en virtuell tillgång och en VASP i sin ordlista 2018 och klargjorde uttryckligen att FATF-standarder och rekommendationer gäller för dem. I juni 2019, FATF utfärdad ytterligare vägledning för ett riskbaserat tillvägagångssätt för virtuella tillgångar och VASP: er, vilket hjälper myndigheterna att svara på virtuella tillgångar och VASP: er. Dessutom hjälpte det privata aktörer som ägnar sig åt virtuella tillgångsaktiviteter att förstå sina skyldigheter för efterlevnad av AML / CTF.

Den kommande vägledningen fokuserar på sex områden: 1) förtydligande av definitioner av virtuella tillgångar och VASP; 2) stablecoins; 3) riskerna och potentiella riskreducerande medel för peer-to-peer-transaktioner; 4) licensiering och registrering av VASP: er; 5) genomförande av reseregeln; och 6) principer för informationsutbyte och samarbete mellan VASP-handledare.

Relaterat: Stablecoins presenterar nya dilemman för tillsynsmyndigheter när massadoption väcker

Några av de mer intensivt debatterade frågorna rör en omfattande strategi för definitionen av en VASP, eftersom FATF: s rekommendationer kräver att alla VASP: er regleras för AML / CTF-ändamål, licensieras eller registreras och är föremål för övervakning eller tillsyn. De kommer också att omfattas av reseregeln. Det är därför avgörande för alla deltagare i virtuella tillgångsrelaterade aktiviteter att ha klarhet i huruvida de faller inom ramen för en VASP-definition.

Relaterat: FATF AML-reglering: Kan kryptoindustrin anpassa sig till reseregeln?

DApps och VASPs

En VASP definieras som varje fysisk eller juridisk person som bedriver, för eller för en annan persons räkning (dvs. som mellanhand), vissa aktiviteter eller verksamheter, inklusive utbyte - antingen mellan virtuella tillgångar och fiatvalutor eller mellan virtuella tillgångar - eller överföring virtuella tillgångar.

FATF erkänner att VASP-aktiviteter, utbyte eller överföring av virtuella tillgångar också kan ske genom decentraliserade utbyten. Detta är program som är decentraliserade eller distribuerade applikationer, eller DApps, som fungerar på ett peer-to-peer-nätverk av datorer som kör ett blockchain-protokoll. En DApp i sig anses inte vara en VASP eftersom FATF hävdar att den inte strävar efter att reglera tekniken och dess standarder är avsedda att vara tekniskt neutrala.

FATF gör det dock klart att den tar en vidsträckt syn på virtuella tillgångar och VASP-definitioner, och att de flesta befintliga arrangemang har någon part inblandad som skulle kvalificera sig som en VASP, antingen i utvecklings- eller lanseringsfasen av projektet. Utkast till vägledning anger att DApps vanligtvis har en "central part" som är involverad i att skapa och starta en tillgång, ställa in parametrar, hålla en administrativ nyckel eller samla in avgifter, och sådana enheter som är involverade i DApp kan kvalificera sig som VASP.

Vilka DeFi-deltagare kan vara de potentiella nya VASP: erna?

På samma sätt som anges i sin FATF-vägledning för 2019 nämns ägare / operatörer, men den här gången är de inte bara Maj faller under en VASP-definition men de troligtvis falla inom det eftersom de bedriver VASP-verksamhet som ett företag på uppdrag av sina kunder. Detta gäller även om andra parter har en roll att spela eller om processen är automatiserad. Dessutom kan alla som deltar i affärsutvecklingsaktiviteter för DApps kvalificera sig som VASP, förutsatt att de deltar i VASP-aktiviteter som ett företag och för andras räkning (dvs. som mellanhänder).

Dessutom anger utkast till vägledning att alla som styr skapandet, utvecklingen eller lanseringen av programvaran för att tillhandahålla VASP-tjänster i vinstsyfte sannolikt också kommer att vara en VASP. En leverantör som lanserar en tjänst skulle fortsätta att omfattas av VASP-regler i framtiden, även om plattformen blir helt automatiserad och leverantören inte längre är inblandad. Detta är specifikt fallet när leverantören kan fortsätta att gynna antingen direkt eller indirekt genom att ta ut avgifter eller genom att realisera en vinst på andra sätt. Detta kan potentiellt gälla de utvecklare som kan dra nytta av en ökning av priset på tokens, och FATF indikerar specifikt att en part som tjänar på att använda en virtuell tillgång kan vara en VASP. Det är inte heller klart hur innehavare av styrelse-tokens skulle behandlas, eftersom FATF förklarar att en beslutsfattande enhet som kontrollerar villkoren för den finansiella tjänsten som tillhandahålls sannolikt också kommer att vara en VASP.

FATF är tydligt att lansera en infrastruktur motsvarar att erbjuda sina tjänster, och att ge andra i uppdrag att bygga det motsvarar att bygga den. Hela livscykeln för en produkt eller en tjänst är relevant, och decentraliseringen av varje enskild del av verksamheten påverkar inte kvalificeringen som VASP och befriar inte sådan VASP från sina skyldigheter. FATF säger också vagt att vissa typer av matchnings- eller söktjänster också kan kvalificera sig som VASP även om de inte är inblandade i transaktionen, trots att de säger att en ren matchningstjänstplattform som inte utför VASP-tjänster inte skulle vara en VASP.

En av konsekvenserna av att fångas inom VASP-definitionen skulle vara en tillämpning av reseregeln, när VASP: er kommer att behöva utföra omfattande kontroller av din kund och penningtvätt för upphovsmannen och mottagaren av transaktionerna. Sådana krav som ställs på DeFi-deltagare väcker många farhågor, inte minst om integritets- och dataskydd.

Slutsats

DeFi arbetar för närvarande med ingen eller minimal reglering jämfört med traditionell centraliserad ekonomi. Det blir tydligt att någon form av regelefterlevnad för DeFi är oundviklig. FATF: s utkast till vägledning väcker dock några frågor. Enligt det nuvarande förslaget kan alla typer av parter betraktas som centrala parter, inblandade enheter eller leverantörer som står inför en hög efterlevnadsbörda för en VASP, även om deras roll i ett DeFi-projekt är begränsat, antingen i tid eller på meriter.

Bristande ytterligare tydlighet om exakt vem och när skulle fångas inom en VASP-definition kan få enskilda länder att anta ett brett regleringsområde och överreglera. Det är inte heller klart hur VASP-skyldigheter till och med kan tillämpas i praktiken på DeFi eller uppfyllas över DeFi-protokoll, autonom programvara och oplacerade plånböcker.

DeFi är ett nytt finansparadigm, som kännetecknas av att vara öppet, tillståndslöst och distinkt. Detta flerdimensionella och dynamiskt utvecklande fenomen går igenom en experimentell fas. Det kan betraktas som för tidigt att införa stränga skyldigheter för regelefterlevnad som ursprungligen utformades för centraliserade organisationsstrukturer till ett framväxande DeFi-ekosystem. Det är lika viktigt att mildra riskerna som att inte driva DeFi-innovation under jord, eftersom detta skulle uppnå motsatt effekt och kan ge dunkel i stället för transparens och osäkerhet istället för klarhet.

Även om FATF: s vägledning inte är juridiskt bindande, förväntas den följas. Länder som misslyckas med att göra det riskerar att läggas till den så kallade FATF ”grålistan” över jurisdiktioner under ökad övervakning eller ”svart lista” över högriskjurisdiktioner som omfattas av en uppmaning till handling. Intressenterna har gett sin feedback, och nu är det FATF: s tur att utfärda den slutgiltiga vägledningen, som kan avgöra nästa kapitel för DeFi.

De åsikter, tankar och åsikter som här uttrycks är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter, inte heller Warszawas tekniska universitet eller dess dotterbolag.

Denna artikel är avsedd för allmän information och är inte avsedd att vara och bör inte ses som juridisk rådgivning.

Källa: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance