Finovate Global Intervju: Abdulla Almoayed från Tarabut Gateway om öppen bankverksamhet i MENA-regionen

Veckans upplaga Finovate Global är en intervju med Abdulla Almoayed, grundare och VD för Tarabut Gateway. Tarabut Gateway grundades 2017 och har sitt huvudkontor i Dubai och är den första och största reglerade öppna bankplattformen i MENA-regionen. Företaget möjliggör säkert och friktionsfritt dataflöde och anslutning mellan banker och fintechs i sitt regionala nätverk, och utnyttjar dess universella API:er för att ge fördelarna med öppen bankverksamhet till konsumenter av finansiella tjänster i Bahrain, Förenade Arabemiraten, KSA och på andra håll.

I år har Tarabut Gateway säkrade stora bankpartnerskap i Saudiarabien, samarbetar med Riyad Bank, Saudi British Bank, Alinma Bank och Banque Saudi Fransi när kungariket börjar omfamna öppen bankverksamhet. I juni var företaget vald som plattformspartner av Dubai International Financial Centre (DIFC) för sitt nya Open Finance Lab. Förra månaden, Tarabut Gateway meddelade ett par C-suite möten, introducerar den nya produktchefen Nino Ocampo och den nya kommersiella chefen Adnan Erriade.

Vi träffade Abdulla Almoayed för att lära oss mer om Tarabut Gateway, dess roll i att driva öppen bank och fintech-innovation i MENA, och vad vi kan se fram emot från företaget i framtiden.

Hur stark är trenden med öppen bankverksamhet i MENA-regionen? 

Abdulla Almoayed: Medan Gulf-regionen kan ha varit långsammare att ta till sig Open Banking än vissa västländer, såsom USA och Storbritannien, utvecklas fintech-ekosystemet i MENA snabbt och har potential att ta steget i andra regioner. Open Banking är ett relativt nytt fenomen globalt, men det finns ett stort intresse kring det i vår region och speciellt i Gulfstaterna.

Open Banking i MENA drivs i hög grad av framtidsinriktade tillsynsmyndigheter som sätter igång implementeringsplaner. Denna trend drivs också av ökad efterfrågan från konsumenter på personliga produkter och tjänster – ett konsumtionsmönster som konsumenterna har förväntat sig av Netflix/Amazon-upplevelsen, det vill säga produktrekommendationer baserade på konsumenternas önskemål och behov.

Finansiella appar och produkter som ger en njutbar användarupplevelse är i centrum för denna personliga ekonomirevolution. Förbättrad finansiell kompetens har fått kunder att undersöka och testa mer innan de bestämmer sig för vilken finansiell produkt eller tjänst de ska använda, samtidigt som entreprenörer och tillsynsmyndigheter har motiverats att gå i spetsen för förändring.

Genom att använda insikter från data för att skapa individuellt skräddarsydda produkter som prioriterar en optimal, övergripande kundupplevelse, hjälper Open Banking att förvandla traditionella enstaka finansiella produkter till mer intuitiva upplevelser av finansiella produkter. Genom Open Banking får konsumenten en ny nivå av kontroll, långt över dagens standard eftersom traditionella bankers interna system lagrar värdefull, personlig data om konsumenter. Med Open Banking återtar konsumenterna äganderätten över sin personliga ekonomiska information.

Vilka är de krafter som driver öppen bankverksamhet i området? 

Almoayed: Den övertygande kombinationen av kundefterfrågan, progressiva tillsynsmyndigheter och entreprenörsambitioner driver Open Banking. Den resulterande tekniken ger avsevärt ökad transaktionshastighet och förmågan att hantera privatekonomi som aldrig förr.

Internetanslutning över MENA-regionen har ökat snabbt de senaste åren och täcker potentiellt 93% av befolkningen, eller 580 miljoner människor, enligt telekommunikationsföreningen GSMA. Smartphone-penetrationen beräknas nå 80 % år 2025 och över 90 % i GCC-länderna.

MENA:s unga och teknikkunniga befolkning är fortfarande underbankad, och en drivande faktor bakom Open Bankings tillväxt är företag och tillsynsmyndigheter som är angelägna om att underlätta denna enorma möjlighet på ett ansvarsfullt sätt.

Dessutom förstår banker i regionen fördelarna som Open Banking ger sina institutioner. Open Banking gör det möjligt för dem att förbli relevanta och att konkurrera i dagens banksektor genom att tillhandahålla förbättrade digitala erbjudanden och kundcentrerad.

Tarabut Gateway fungerar som matchmakern mellan tjänsteleverantörer och kunder och skapar ett konkurrenskraftigt fintech-ekosystem där användarna får de bästa, personliga produkterna och tjänsterna.

Hur har Tarabut Gateway blivit en stor aktör inom MENA-baserad öppen bankverksamhet?

Almoayed: Tarabut Gateway lanserades 2017 och vårt uppdrag är att tillhandahålla Open Banking-infrastrukturen för hela regionen; utveckla ett öppet bankekosystem till nytta för konsumenter, nystartade företag och äldre finansiella institutioner.

Efter att ha tagit examen som det första företaget från Bahrains Open Banking-sandlådeprogram, gjorde vårt banbrytande produkterbjudande Tarabut Gateways snabba expansion möjlig. Inte bara gick vi in ​​på UAE-marknaden och blev den första licensierade tjänsteleverantören för Open Banking, utan vi har också etablerat partnerskap med stora KSA-banker för att från början delta i kungarikets snabbrörliga fintech-sektorutveckling.

Mellanösterns finansiella tjänstesektor har precis börjat implementera många av de personliga tjänster som ny teknik och reglering möjliggör. Tarabut Gateway ligger i framkant för att fylla dessa luckor och erbjuder Open Banking API:er för att stödja banker, fintechs och tredjepartstjänsteleverantörer (TPP) i att skapa nya produkter och tjänster. Tillväxten i Fintech-sektorn har varit fantastisk de senaste åren och är fortfarande på en exponentiell väg. För närvarande finns det cirka 500 fintechs i regionen.

Detta har varit ett stort år för Tarabut Gateway. Vilka prestationer sticker ut mest för dig i år? 

Almoayed: De stora milstolpar som uppnåddes 2022 – lanseringen av Open Finance Lab i samarbete med Dubai International Financial Centre (DIFC), Open Banking-licens i Förenade Arabemiraten, KSA-bankpartnerskap och nyutnämnda ledarskapsroller – är alla av stor betydelse och återspeglar olika gränser vi driver som företag.

Open Finance Lab är ett initiativ som leds av DIFC. Tarabut Gateway valdes som plattformspartner för programmet. Open Finance Lab är ett 6-månaders program som kommer att utbilda och engagera banker, tillsynsmyndigheter och industrin för att visa upp och forma den positiva effekten av Open Finance på ekonomin

Att bli erkänd av Dubai Financial Services Authority med landets första Open Banking-licens, inklusive reglering som Account Information Service Provider och Payment Initiation Service Provider (AISP/PISP), är en symbol för vår roll som möjliggörare av ekosystem.

Att växa djupare rötter på KSA:s marknad genom att vara fintech-aktören med det största och mest utvecklade nätverket av partnerskap bekräftar vårt uppdrag – att sitta i skarven mellan tillsynsmyndigheter, banker, fintechs och TPPs.

Slutligen, utnämningen av Nino Ocampo (CPO) och Adnan Erriade (CCO) etablerade Tarabut Gateway ytterligare som internationell utmanare, och pekar mot vår roll som en regional ledare som interagerar med den globala fintech-revolutionen. Vi har lockat några av de mest uppnådda Open Banking-proffsen, från ledande organisationer som HSBC, OpenWrks och TrueLayer för att gå med i vårt team och bidra till vår vision för Open Banking i MENA.

Vad är det för något med fintech i MENA-regionen som många av de som inte känner till regionen skulle tycka att det är överraskande eller intressant? 

Almoayed: En organisk drivkraft för fintech-tillväxt i MENA är det stora antalet underbetjänade kunder. MENA:s befolkning är dubbelt så stor som i Europa – men regionen har färre banker än bara Tyskland! Att nå ut till underbetjänade och underbankade är den största utmaningen, men en av dagens mest givande affärs- och investeringsmöjligheter.

Föga överraskande hade utvecklade västerländska marknader, särskilt USA och Storbritannien, ett avsevärt försprång i allt som rör Open Banking – dvs antalet startups, mängd finansiering och reglering.

De flesta observatörer underskattar dock i) hastigheten för MENA:s regulatorledda fintech-sektortillväxt under de senaste åren, ii) regionens demografiska fördelar, entreprenörskultur och företagsvänlig miljö, och iii) "second mover-fördelen" med att designa Open Bankramverk som utnyttjar erfarenheter från banbrytande utvecklade marknader.

Sammantaget tror vi att vissa MENA-jurisdiktioner skulle kunna ta ett steg framåt i utvecklingen av Western Open Banking, särskilt med en avstannande lagstiftningsmiljö i EU.

I nära samarbete med tillsynsmyndigheter och banker ger Tarabut Gateway grunden för ett blomstrande fintech-ekosystem. Snygga fintechföretag fyller luckan efter traditionell bankverksamhet och kompletterar det befintliga systemet. KSA, Förenade Arabemiraten, Bahrain och till och med Oman och Egypten rullar ut framsynta regleringsregimer och ger incitament för att utveckla och implementera "möjliggörande" teknologier som bank-API:er.

Vilka är några av Tarabut Gateways främsta prioriteringar för detta år och nästa år? 

Almoayed: I år planerar den saudiska centralbanken (SAMA) att gå live med sitt ramverk för öppen bankverksamhet – en del av kungarikets "Vision 2030". Med "Fintech Saudi" skapades en stark plattform för att stödja saudiska fintech-entreprenörer och antalet fintech-start-ups i KSA ökade med 37 % till 81 under 2021.

Vi ligger i framkant av utvecklingen av Open Banking i KSA, och det är en prioritet för oss att stödja landets ekonomiska politik som Open Banking-infrastrukturleverantör till förmån för saudiska konsumenter, handlare, banker och fintechs.

Vårt nyligen tillkännagivna deltagande i Dubai International Financial Centers Open Finance Lab är ett viktigt steg mot vår utforskning av Open Finance-lösningar – idén att integrera ännu fler områden av traditionell finans i ett Open Data-ramverk, till exempel pensioner, bolån, lån, försäkringar och investeringar. Tarabut Gateway är fast besluten att också vara den banbrytande API-leverantören för Fintech-innovation i Förenade Arabemiraten (och på andra håll).

På vår första marknad, Bahrain, har fas ett och två av Central Bank of Bahrains Open Banking Framework implementerats framgångsrikt, med tillsynsmyndighetens fokus nu skiftat till Open Finance-lösningar. Tarabut Gateway kommer att sträva efter att förbli den mest pålitliga leverantören för den otroliga tillväxt som kan förväntas genom kontinuerlig innovation inom finansiella tjänster.

Vi är glada över att se många nya användningsfall utvecklade på vår plattform, inklusive AIS/PIS-lösningar som gränsöverskridande betalningar, digitala plånböcker, känna till dina kundprocesser och personliga ekonomihanteringsprodukter.

Foto av Aleksandar Pasaric