Genesis Global Capital att ansöka om konkurs

Kryptolångivare frös kundtillgångar i november

Mer än två månader efter att det frös kundtillgångar förbereder sig Genesis Global Capital på att ansöka om konkurs, enligt Direkt.

Genesis, ett dotterbolag till kryptokonglomeratet Digital Currency Group, var en gång en av de största kryptolångivarna. Under fjärde kvartalet 2021, det ursprung 50 miljarder dollar i lån.

Men Genesis överrumplades av kollapserna av kryptohedgefonden Three Arrows Capital i juni och kryptobörsen FTX i november. Det är bland Three Arrows' största borgenärerna, var skyldig mer än $1 miljard, enligt domstolsprotokoll. Det är också hölls mer än 175 miljoner dollar på FTX när börsen ansökte om konkurs.

Sedan dess har Genesis ledarskap undersökt möjligheten att göra sin egen konkursansökan, enligt nyhetsrapporter. Men onsdagen var den första som antydde att en sådan anmälan var nära förestående.

Genesis har ännu inte svarat på en begäran om kommentar från The Defiant.

Genesis förhandlar fram en färdigförpackad konkursplan med borgenärer där borgenärerna skulle gå med på en ett eller två års anståndsperiod i utbyte mot kontanta betalningar och DCG-equity, The Block rapporterade.

Barry Silbert, en Wall Street-veteran och VD för moderbolaget DCG, är under enorm press att hitta en lösning. 

Cirka 34,000 900 kunder hos Gemini Earn, en produkt som erbjuds av kryptobörsen Gemini, kan inte ta ut XNUMX miljoner USD som anförtrotts Genesis. Geminis medgrundare Cameron Winklevoss har anklagat Silbert för bedrägeri.

Winklevoss och Silbert Trade Blows som bedrägerianklagelser flyger

DCG Boss avvisar Geminis vd:s anklagelser om bokföringsbedrägeri

Securities and Exchange Commission har under tiden stämt Genesis och Gemini och hävdar att Earn-produkten var ett oregistrerat värdepapper.

SEC anklagar Gemini och Genesis för att sälja oregistrerade värdepapper

Byrån riktar in sig på Geminis förtjänstprodukt när ordkrig eskalerar mellan Winklevoss och Silbert