Genesis Global stoppar uttag under utrensning av kryptomarknaden

Den 16 november, Genesis Global Trading meddelade att det skulle begränsa verksamheten på Genesis Trading-plattformen och Gemini Earn-applikationen, inklusive avstängning av uttag.

Företaget citerade "oöverträffad marknadsturbulens" i sitt officiella tillkännagivande.

Starkt påverkad av FTX:s konkurs och Three Arrows Capitals tidigare kollaps, kommer Genesis Trading att pausa alla uttag och nya låneleveranser, bekräftat av Derar Islim, VD för plattformen.

All spänning över tjurmarknaden 2021 har förvandlats till förtvivlan. Marknaden är sjuk och priset kraschar. Det är en spektakulär handling av FTX som gick till kryptohistorien, till och med slog Terra-kollapsen tidigare i juni.

I själva verket var det en utlösande faktor för en finansiell kris för alla plattformar associerade med FTX.

Mer Fallout kommer

Stoppet för kryptouttag började förra veckan med kryptolångivaren BlockFis chockerande tillkännagivande, som sa att det skulle pausa alla klientuttag på grund av FTX och Alameda Researchs likviditetskris.

Scenariot är förutsägbart med tanke på att FTX och dess riskkapitalarm arbetade nära med ett stort antal projekt.

Genesis Trading verkar under Genesis Global, ett väletablerat företag i världen. Islam uppgav dock att Genesis Trading fungerar som en fristående verksamhet.

Genesis Globals moderbolag är Digital Currency Group, ett riskkapitalbolag som äger CoinDesk.

Efter konkursansökan av FTX bekräftade Genesis Trading att 175 miljoner dollar förblev låsta på börsen.

Amanda Cowie, vice vd för kommunikation och marknadsföring på Digital Currency Group erkände FTX:s inverkan på utlåningsverksamheten men hon sa att beslutet att stoppa "har ingen inverkan på affärsverksamheten för DCG och våra andra helägda dotterbolag."

Efter Genesis Tradings tillkännagivande tillkännagav en av plattformens strategiska partners, Gemini, uppsägningen av sina uttagstjänster. Enligt CryptoQuant-data överger institutionella investerare Gemini Exchange när nyheten kom.

Enligt Blockworks har det kryptofokuserade investeringsföretaget Multicoin Capital förlorat 55 % av sitt kapital under de senaste två veckorna. FTX äger 9.7 % av bolagets fondtillgångar, inklusive derivat.

Potentialen finns att Multicoin kommer att förlora allt. Men kapitalförvaltaren uppgav att dess verksamhet kommer att fortsätta att fungera, stärka infrastrukturen och begränsa riskerna från sin partner.

Förlängd kryptovinter

FTX:s fall fungerar som ett oförskämt uppvaknande om att muren mellan uppgång och kollaps är mycket tunn att man så småningom skulle kunna spränga hela marknaden, och ändå är den begynnande sektorn täckt av risker.

Marknadsförhållandena kommer nästan säkert att förbli utmanande, Coinbases nya rapport indikerade en dyster bedömning av de kommande månaderna.

Fallet kan bli ännu allvarligare med tanke på volymen av tillgångar som för närvarande är strandsatta på FTX-börsen efter att den ansökt om konkurs.

Enligt en rapport från Coinbase har dominansen av stablecoins ökat med 18%, vilket tyder på att en kryptovinter kan bestå till slutet av 2023.

Investerare började snart ta ut sina medel från olika börser. På grund av detta är det möjligt att många företag kommer att ha problem med att återhämta sig. Det verkar som om marknadens framtid är lika osäker som den någonsin varit.

Tillsynsmyndigheter dras till fallet.

House Financial Services Committee har meddelat att de kommer att genomföra en utredning om misslyckandet med FTX och konsekvenserna som det har för kryptovalutaverksamheten under en utfrågning som kommer att äga rum följande månad.

Kommittén har gjort det mycket klart att syftet är att höra från chefer för både Alameda Research och FTX.

Även om företaget har lämnat in en konkursansökan i enlighet med kapitel 11, pågår en federal granskning som inletts av de bahamiska myndigheterna.

Det främsta skälet till att dessa organisationer finns är att värna och försvara intressen för dem som har utnyttjats av lömska personer.