Få DeFi Yields för NFTs på Drops.co

Det finns tre huvudsakliga sätt för allmänheten att få en fot in i kryptovärlden: genom handel, användning av DeFi-tjänster eller genom att samla in NFT. Den initiala banan för NFT:er liknar kryptotokens, där köp och försäljning, aka flipping, är det huvudsakliga sättet att tjäna pengar för NFT-ägare. Men sedan fanns det en en nyhet har nyligen gått runt om ett protokoll kallat Drops som gör att NFT:er kan användas som säkerhet för lån och tjäna ränta. Det här låter som den typ av nyheter som NFT-ägare har väntat på – en chans att tjäna pengar på sina NFT utan att sälja dem. Även om jag inte är en NFT-samlare tänkte jag att det skulle vara intressant att kolla in protokollet för att se hur det fungerar. Vem vet? Kanske jag kan bli inspirerad att bli en samlare om det är en solid sådan.

Förresten, om du inte är bekant med DeFi-koncept, rekommenderar jag starkt att ta en snabb omväg och lära dig lite mer om det, särskilt när det kommer till likviditetspooler och LP-tokens. Den här recensionen kommer att fyllas med DeFi-terminologi som jag inte kommer att kunna gå in på för mycket i detalj. Ok, låt oss fortsätta!

Vad är Drops.co?

Till en början annonserar den sig själv som en utlånings- och upplåningsplattform för NFT:er. Ytterligare undersökningar visar att det är mycket mer komplicerat än så. Pajerna den vill sticka fingrarna i inkluderar:

• Att vara en startplatta för NFT-projekt
  • Underlätta köp- och säljdelen
  • Gör NFT-drops för nya projekt med NFT i begränsad upplaga
• Utlåning, upplåning, insats och avkastningsodling för NFT-tokens
  • "DeFi-stil infrastruktur till NFTs", enligt dess vitt papper.

Plattformen är byggd på Polygon blockkedja, en av de mer populära Layer-2-skalningslösningarna för Ethereum för att hjälpa användare att spara på gasavgifter, vilket gör det till en relativt smärtfri upplevelse för de som är tunga i NFT-transaktioner (prägla, köpa, sälja, lagra etc). Den använder också teknik från Bikonomi, ett företag som tillhandahåller plug-and-play API:er för dApps att interagera med blockkedjan. Biconomy syftar till att ge vanliga användare en friktionsfri upplevelse över flera kedjor genom att helt enkelt ansluta sin plånbok till valfri dApp och låta dApp ta hand om gasavgifter, bryggor etc under huven. Det verkar som att Drops siktar ganska högt i sin användarupplevelse.

En annan anmärkning av intresse är att denna plattform utvecklades i samband med ett play-to-earn MMORPG NFT-spel som heter Node Runners Odyssey.  Spelet låter spelare tjäna riktiga kryptotokens samtidigt som de bygger en blomstrande ekonomi i rymden. Den ursprungliga token, NDR, används också som en av de accepterade formerna av styrningstoken för Drops-protokollet.

Vi kommer att gå igenom DeFi-delen av webbplatsen först eftersom (hälften av) den delen redan är synlig.

Första avsnittet: The DeFi Pie

Huvudsidan på Drops-webbplatsen erbjuder möjligheten för NFT:er att delta i DeFi-liknande aktiviteter genom att använda den som säkerhet för att få ett lån eller tjäna ränta. De med DeFi-tokens kan också vara med på det roliga. Än så länge är allt bra.

Åh... så lovande bild via Drops.co

Scrollar jag ner på sidan ser jag en kort förklaring av hur NFT-lånen fungerar.

En översiktlig läsning avslöjar att mekanismen är i stort sett densamma som DeFi utlåning och upplåning. Det enda som saknas är själva kött-och-potatisen: vilka NFT kan användas? Någon NFT eller specifika? Hur mäts golvpriserna för NFT-värden eftersom det är grunden för möjligheten att låna upp till 80 % av tillgångens värde?

Lånedelen av webbplatsen har bara vanliga tokens tillgängliga för utlåning och ingenting på NFT-delen. Den troliga platsen för NFT:erna att sätta igång är i Insatssektionen och det är inte heller klart ännu.

Frågorna jag hade besvarades delvis i deras vitt papper (finns inte på själva hemsidan) där den ger mer information om mekaniken för hur saker är tänkt att fungera. Tills det här avsnittet är klart på hemsidan kan jag bara gå efter vad vitboken säger.

Hur man ger gård med NFT-tokens

Det finns två sätt som beskrivs i dokumentet: vaniljsättet och det mer komplexa sättet. Båda beskrivs i viss detalj. När jag läste igenom dök några frågor upp i mitt huvud.

The Vanilla Way: Basic

Låt oss säga att du har 1 NFT-token värd $100.

1. Sätt in NFT-tokenen i en pool och mynta 100 dNFT-tokens i utbyte. Det finns en myntavgift på 2 %, så du får bara 98 tokens tillbaka.
2. Vid något tillfälle vill du ha tillbaka din NFT så att du returnerar dNFT-token för att lösa in den. Det finns också en inlösenavgift på 2 %, och det är här det blir lite knepigt.

• Minting dNFT: 100 dNFTs – 2 (2 % myntavgift) dNFTs = 98 tokens.
• Lös in NFT: 100 dNFT lånade + 2 (2 % inlösenavgift) dNFTS = 102 tokens
• Skillnad mellan 4 dNFT-tokens att få tag på någon annanstans

Jag kan bara anta att det finns ett sätt för dig att använda dNFT-tokens du har för att satsa dem någon annanstans, antingen på den här plattformen eller någon annan plattforms likviditetspool för att tjäna dem. Vitboken utvecklar inte ytterligare vid denna tidpunkt.  Det är också oklart vad mynt- och inlösenavgifterna används till, dvs hur mycket som går tillbaka till protokollet vs adminavgift etc.

Det läskigaste med den här metoden är möjligheten att du kan få en annan NFT som inte är din egen när det är dags att lösa in det. Detta antyds i nästa avsnitt. Jag är inte säker på hur det här kommer att fungera för vad är chansen att du får något mer värdefullt än vad du satte in? Även om det skulle hända betyder det att någon annan fick den korta änden av sugröret. Det kan inte vara bra.

Ok, skrämmande tanke åt sidan, låt oss fortsätta att utforska den andra metoden.

Ett annat Vanilla sätt: Lockup

Istället för att sätta in NFT-tokenen i en pool, är ett annat sätt att få ett lån genom att låsa NFT. Så här skulle det fungera:

1. Lås in NFT som är värt 100 USD i vårt tidigare exempel i ett kontrakt och betala en myntavgift på 2 %. Det är 100 dNFT – 2 dNFT = 98 dNFT.
2. Denna metod medför också en premieavgift på 0.2 % för varje dag som NFT är låst. Detta betalas i förskott från 10 % av den säkerhet som lånas mot. Därför är matematiken: (100 dNFTs – 2dNFTs) – (100 dNFTs * 10%) = 98 – 10 = 88 dNFT-tokens tillgängliga för insättaren.
3. När saldot av de 10 dNFTs når 0.2 har insättaren möjlighet att förlänga spärrperioden genom att betala ytterligare 2 dNFTs. Detta skulle förlänga den med ytterligare 10 dagar.

Återigen nämns det inte hur avgifterna skulle användas. Om du jämför båda metoderna verkar den grundläggande metoden medföra den största risken att förlora din NFT i utbyte mot något annat du inte skulle vilja ha. Men för att behålla NFT måste du betala ett premiumpris för att använda det som säkerhet. Beroende på värdet på NFT, kanske vissa tycker att det är värt priset. Det minsta av två onda är fortfarande ont.

Av nyfikenhet undrar jag vilka typer av NFT-typer som accepteras och hittade en hel del, sorterade i tre huvudkategorier:

Som om de två metoderna inte var spännande nog, beskriver whitepaper en tredje, mer komplex metod, för att tjäna pengar på NFT. 

Margin NFT-metod

Börja med att NFT värt $100,

1. Sätt in NFT tillsammans med 100 USD i DAI i en pool. Låt oss kalla detta NFT/DAI-poolen.
2. Efter att ha klarat protokollkontrollerna får du 200 LP-tokens (100 dNFT och 100 från DAI).
3. Genom att göra ovanstående har du öppnat en Marginal NFT-position inom NFT/DAI-poolen. Detta kostar dig en daglig avgift på 0.05 % (med reservation för ändringar). Detta täcks av mängden LP som du bestämmer.
4. Du får också en Margin NFT Key som representerar ditt anspråk på positionen. Denna nypräglade token kan användas för att satsa eller för att få ett lån.

5. Några sätt som Margin NFT Key kan användas på:

• Som säkerhet för att få ett lån på Drops utlåningssektionen. Säkerhetsvärdet kommer att baseras på de underliggande dNFT-tokens som är associerade med nyckeln.
• För överlåtelse av äganderätt av Margin NFT Position mellan två personer.
• Satsar på det för att tjäna DOP-tokens och avgifter kopplade till protokollet.

6. För att lösa in NFT-tillgången och DAI:n, returnera NFT-nyckeln till protokollet. Nyckeln och tillhörande dNFT kommer att brännas.

Om du går över beloppet som tilldelats för den dagliga kostnaden och inte fyllde på, kommer protokollet att låsa upp din position, vilket gör NFT tillgänglig för likvidation. Det betyder att alla som tillhandahåller 200 dNFT-tokens (dubbelt det initiala beloppet) kan köpa din NFT från protokollet och LP-tokens.

Det kommer att finnas ett maxtak för hur många dNFT-tokens som kan präglas från en NFT. Den faktiska siffran är föremål för samhällsomröstning.

Lån på Drops

Även om det är bra och bra att diagrammet visar planer för Margin NFT Key som ska användas i ett lån, är detta fortfarande vaporware vid denna tidpunkt. Det som faktiskt finns på plattformen är ett gäng tokens med en total tillgång på 7 miljoner dollar.

De flesta av tokens på den här listan är kända för mig förutom DOP, aka Drops Ownership Power. Det är den ursprungliga token för Drops-protokollet. Innan vi går vidare i DOP, låt oss fortsätta med detta avsnitt först. Med ENJ-token som exempel är gränssnittet för utlåning och upplåning ganska enkelt förutom distributions APY-delen. Det står inget om hur detta fungerar någonstans jag kan hitta. 

Deras lånekoncept bygger på Sammansatta finanser affärsmodell. Om du väljer att tillhandahålla Margin NFT Key till protokollet kommer den att placeras i ett "mellanhandskontrakt". Denna åtgärd aktiverar överföringen av LP-tokens från positionen till lånesektionen i protokollet eller valvsektionen, som kommer att täckas längre ner.

Launchpad för NFT-projekt

Drops-teamet verkar ha någon form av en masterplan för att få plattformen att vara en one-stop-shop för NFT-relaterade aktiviteter. De är initialt inriktade på NFT-spelen, förmodligen för att det är det utrymme de är mest bekanta med från den erfarenhet de samlat på sig med Node Runner-spelet.

Baserat på informationen jag hämtade från olika källor, lyckades jag härleda följande:

• Drops-teamet vill att nya NFT-projekt ska lanseras på deras plattform. Dessa projekt kommer att granskas av Drops-teamet i förväg, kontrollera vilken typ av NFT som kommer att göras tillgängliga och sällsynthetsnivåer. Gemenskapen får bestämma värdet av varje NFT och vad belöningen kommer att vara för att hålla den.
• Styrningssymbolerna för NFT-projekten kan satsas på Drops-plattformen för att tjäna avkastning eller användas som säkerhet för lån.
• Teamet kommer att organisera NFT-drop-stilade evenemang för att uppmuntra användare att delta i de nya NFT-projekten.
• Dessa NFT-projekt kommer mestadels att vara spelrelaterade, så dropparna kommer att vara föremål i spelet eller sällsynta varor.
• En mängd olika polletter kan användas för att köpa polletterna.
• När användaren har fått NFT kan den sättas in på Drops-plattformen Vaults att tjäna dPoints. Dessa punkter är:
  • icke-överlåtbara tokens
  • 1 dPoint = USD1
  • Upp till 90 % av en NFT kan betalas med dPoints. Resten kommer att vara en blandning av andra tokens.
• Att köpa NFT:er ger också användare möjlighet att tjäna DOP-tokens genom en cashback schema. Hur mycket av en cashback som ges till användarna beror på mängden likviditet som användaren satsar.

Droppar Ownership Power (DOP) Token

DOP-token har följande funktioner associerade med sig i protokollet:

• Köpa och sälja NFTs på plattformen
• Governance-token i kombination med NDR- och veDOP-tokens
• Betalning för avkastningsjordbruksbelöningar
• Cashback-belöningar för NFT Drops-köp
• Satsa DOP för antingen dPoints eller veDOP-tokens

Tokens totala utbud är 15 miljoner, med 3.2 miljoner i omlopp i skrivande stund. Det ursprungliga lanseringspriset för token var $1.76 och det har gått upp till mer än $4 på tre månader. Inte spektakulärt med kryptostandarder men inte så illa heller, med tanke på att det bara är tillgängligt på ett (mindre) utbyte och en DOP/WETH-likviditetspool i Uniswap.

Bara om du undrar vad som är skillnaden mellan wETH och ETH, är den förra ERC-20 standardversionen av ETH-token. Detta beror på att standarden inte existerade ännu när ETH skapades. Sedan standarden introducerades har nästan alla tokens antagit den, så ETH skapade en inpackad version av sig själv, därav wETH.

Tokenallokering är enligt nedan:

Styrningsfunktionen är utformad för att vara i två delar: on-chain och off-chain.

Styrning i kedjan

För on-chain-delen används DOP-token för att styra lån, inklusive säkerheter, DOP-utsläpp och acceptans av nya tokens som säkerhet. Dessutom finns det möjlighet för användare att låsa in sina DOP-tokens för att få veDOP-tokens, som används som en "vote-boosting"-mekanism. Detta är ett koncept som Curve banat väg för via deras veCRV-styrning. Att låsa upp DOP-tokens under en lång period genererar fler veDOP-tokens.

veDOP-tokens används för att samla in avgifter från pooler. De representerar också en högre röststyrka än DOP-tokens.

Styrning utanför kedjan

Denna del av styrningen använder ett viktat system för röstning som involverar flera tokens. De typer av saker som avgörs inkluderar användningen av Drops treasury fund (var kommer pengarna ifrån?), återköp och distributionsstruktur (av vad?). De inblandade polletterna är följande:

• 1 röst för varje DOP-token i plånboken
• 3 röster för varje veDOP-token i plånboken (hur är det med överlägg?)
• 10 röster för varje NDR-token (Varför?)

Kommer du ihåg Node Runner-spelet och NDR-tokenet som nämndes tidigt i början av artikeln? Det är här det dyker upp och bär en hel del vikt på Drops-protokollet. Detta är en röd flagga för mig. Den andra orosmomenten är hur DOP/veDOP-tokens fungerar vid röstning. Eftersom du bara kan få veDOP-tokens från att satsa DOP, får du dubbelt så många röster? Eller är de insatta DOP-token som används för att generera veDOP ur spel?

Människorna och företagen bakom Drops

Bland personalen som listas på Drops-teamsidan är tre av särskilt intresse:

Darius Kozslovskis

• Grundare av Drops
• Skapat också Node Runner – skapade detta först före Drops
• Har en dataingenjörsexamen men efterföljande jobb lutar mer åt marknadsföring.

Nikita Ufimcev

• Medgrundare av Drops and Node Runners
• Tidigare jobbade för Goldman Sachs
• Kandidatexamen i bank, finans och management

Vakhtangi Gigauri

• Ledande blockchain-utvecklare/ingenjör
• Har en doktorsexamen i datavetenskap

På en skala från 1 till 10, när det gäller hur solidt teamet är, ger jag det en 4. Sammantaget har teamet inte så mycket erfarenhet av blockchain-projekt som man kan förvänta sig, förutom den ledande ingenjören, som har 6+ års erfarenhet av blockchain-utveckling. Deras tidigare projekt, Node Runners, verkar vara i lite limbo. De webbplats är nere (i skrivande stund) och den senaste meningsfulla interaktionen på deras Reddit-kanal är för mer än 10 månader sedan.

Efter att ha lyssnat på Darius i en intervjun som gavs tidigare under året avtog inte min skepsis. Han lät inte så självsäker som jag hade hoppats när han svarade på frågor från intervjuaren, särskilt när det kom till den faktiska mekaniken för hur allt fungerar.

Teamet lyckades samla in 1.1 miljoner dollar i en privat investeringsrunda från olika blockchain-företag, av vilka några har spridit sina pengar runt andra stora namnprojekt.

Det är värt att notera att de flesta av de ledande investerarna på bilden ovan inte har Drops i sin Selected Portfolio-sida på sin webbplats.

Hur framtiden ser ut

Enligt färdplanen i vitboken är de nu på NFT-fraktioneringsstadiet av utveckling. Nästa skulle vara att möjliggöra Margin NFT, NFT staking och NFT-lån planerade för leverans under tredje kvartalet 3, och ett NFT-prisorakel före Q2021 4. Eftersom vi redan är i november, ligger de definitivt efter schemat.

Deras Twitter -kanal söker aktivt NFT Loan Testers för deras testnet-program. Om du är intresserad av att vara en, klicka här. ansluta sig. De är också aktiva på Telegram och Discord.

Slutsats

Denna plattform är överallt på ett stort sätt, delvis på grund av deras ambitioner. Det är bra att de har en så storslagen vision att hjälpa till att låsa upp likviditet till NFT som är ganska illikvida i sig. De har bra idéer, men genomförandet är nyckeln till projektets framgång. Det som oroar mig:

• Varifrån kommer avkastningen för insatta NFT? Varför skulle någon vilja äga en bråkdel av en NFT? Vad kan du göra med den? Det finns fortfarande obesvarade frågor som svävar runt.
• Överkomplicerade saker med introduktionen av så många typer av tokens. Ju mer komplicerade saker och ting är, desto mer sannolikt är det att någon kan komma på ett sätt att spela systemet, vilket kan avslöja brister i designen, vilket leder till att oönskade situationer uppstår.
• Kramar mycket funktionalitet på deras ursprungliga DOP-token, speciellt vad man kan få av att satsa den. Vilka är fördelarna och nackdelarna med att få veDOP kontra dPoints?
• Meddelandena är förvirrande och det finns ingen central informationskälla. Det som finns i vitboken finns inte i Medium-kanalen, och inte heller på webbplatsen.
• Ett viktat system för röstning med flera polletter skulle lätt kunna leda till någon form av centralisering där folk räknar ut vilka polletter de ska få väger tyngst och på så sätt kan rösta för sin egen fördel. Det skulle hjälpa om det finns ett tak för hur många röster någon kan ha oavsett hur många polletter som hålls.
• Node Runner-spelet verkar vara nere. Blev det övergivet att omdirigera resurserna för att bygga den här plattformen? Eller är det en indikation på att saker och ting kan bli päronformade i framtiden för Drops?

De som har icke-spelande NFT:er kommer att behöva vänta mycket längre eftersom de först räknar ut problemen med projektet med NFT:erna för spel. Ändå finns det mycket att se fram emot med vad de planerar att uppnå. Om de lyckas få till det hela skulle det vara en riktigt imponerande bedrift. Jag tar en "vänta-och-se"-strategi.

Ansvarsfriskrivning: Detta är författarens åsikter och bör inte betraktas som investeringsråd. Läsarna bör göra sin egen forskning.

Källa: https://www.coinbureau.com/review/drops-nfts/