Hodlnaut rapporterar ett ekonomiskt underskott på 193 miljoner dollar när det söker domstolsskydd

Den angripna kryptolångivaren Hodlnaut rapporterade ett ekonomiskt underskott på nästan 200 miljoner dollar i en domstolsförsäkran som lämnades in tidigare denna månad och som erhölls av The Block.

Intyget som stöder Hodlnauts ansökan om att bli föremål för rättslig förvaltning – inlämnad den 12 augusti – beskriver exakt vad som ledde företaget till frysa uttag på augusti 8.

Dokumentet gjordes tillgängligt för kunder efter företaget publicerade ett blogginlägg den 19 augusti bekräftade att det står inför polisförhandlingar i Singapore och att det har sagt upp 80 % av sin personal för att spara pengar. De ekonomiska uppgifterna är daterade till den 8 augusti.

Intyget visar att Hodlnaut har en utestående skuld på 391 miljoner SGD (cirka 281 miljoner USD), jämfört med tillgångar på 122 miljoner SGD (88 miljoner USD), vilket resulterar i ett underskott på cirka 193 miljoner USD. "Från och med den 8 augusti 2022 har Hodlnaut-gruppen ett utestående skuldsaldo på 391 miljoner SGD och uppskattade realiserbara tillgångar på 122 miljoner SGD i kryptovaluta. Denna finansiella ställning ger Hodlnaut Group en realiserbar cryptocurrency Asset to Debt-kvot på cirka 0.31 (dvs. 31 cent på dollarn)”, stod det.

Som tidigare rapporterats har företaget ansökt om borgenärsskydd i Singapore den 16 augusti och sökte tid för att lösa sina finansiella problem.

Dokumentet visar att Hodlnaut parkerade cirka 317 miljoner dollar i UST, det misslyckade stablecoin, i Anchor Protocol on Terra som ett sätt att föra över höga avkastningar till sina kunder. I maj, Terras stablecoin UST kraftigt demonterad från dollarn, vilket orsakade förluster på 189.7 miljoner USD för Hodlnaut, enligt försäkran. De där detaljerna offentliggjordes tidigare förra veckan.

Sedan, mellan 14 juni och 15 juli, drabbades Holdnaut av "större nettoutflöden än vanligt" på cirka 150 miljoner dollar när panikslagna kunder försökte få tillbaka sina pengar, enligt dokumentet. Hodlnaut sa också att deras bitcoin (BTC) och eter (ETH) innehav påverkades av den bredare marknadsnedgången.

Dokumentet satte också antalet potentiella borgenärer till Hodlnaut - definierade som "användare som faktiskt har deponerat tokens och som sannolikt kommer att vara borgenärer" - till 17,513 750. Företaget förvaltade XNUMX miljoner dollar när det var som mest i mars i år.

Hodlnaut undersöker möjligheten att tillåta "begränsade utgångar" för användare till 25 cent på dollarn, enligt försäkran. Företaget är redan i samtal med likviditetsleverantörer som FTX, kryptobörsen, om förslagets genomförbarhet, heter det. I försäkran positionerade Hodlnaut den planen som ett bättre resultat för kunderna än dess likvidation. "Detta skulle sannolikt vara ett bättre alternativ än likvidation eftersom det senare skulle ta en längre tid och sannolikt resultera i en lägre avkastning än 25 cent på dollarn givet de avgifter som är involverade i en likvidationssituation och med tanke på den nuvarande kryptovalutatillgången till skuldsättning. förhållandet mellan Hodlnaut Group, säger företaget. 

Företaget förtydligade att det för närvarande inte är i likvidation och att det kan tänka sig att leverera stabil avkastning i framtiden, med hänvisning till kryptomarknadens "flytkraft" och det faktum att den var lönsam sedan lanseringen 2019 - trots UST-exponeringen.

Under månaderna efter Terra kollaps försökte Hodlnaut lugna berörda kunder. I ett e-postmeddelande till användare den 13 juni tog företaget upp läget för kryptomarknaden vid den tiden.

"Hodlnaut tillämpar en sund riskhanteringspolicy. Trots de nuvarande flyktiga förhållandena förblir alla Hodlnauts produkter och tjänster opåverkade och är fullt funktionsdugliga, inklusive ränteutbetalningar, tokenswappar, insättningar och viktigast av allt, uttag, heter det. "Vi tar riskhanteringen i företaget på största allvar och det yttersta ansvaret gentemot kundernas tillgångar och intressenter är alltid högst upp på vår prioritet."

Hodlnaut kontaktades för att kommentera innehållet i försäkran men svarade inte vid presstid.

Hodlonaut är inte det enda Singapore-baserade företaget som står inför ekonomiska svårigheter. Kryptobörsen Zipmex och kryptolångivaren Vauld har också sökt borgenärsskydd i landet. Zipmex har en exponering till ett värde av 53 miljoner dollar mot oroliga företag Babel Finance och Celsius. Vauld, å andra sidan, är skyldig mer än 400 miljoner dollar till sina fordringsägare, som The Block rapporterade förra månaden.

Den här artikeln har uppdaterats för att inkludera mer information om Hodlnauts planer på att erbjuda begränsade utgångar till kunder. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.