Hur gick Convex om MakerDAO, Aave och längtan?

Enligt uppgifter från Footprint Analytics, TVL för både Curve och Konvex överträffade Aave, tidigare nr 1 Defi protokoll, i november och december. Convex fortsatte med sitt starka momentum och körde om MakerDAO i slutet av december för att bli det andra rankade projektet bakom Curve.

Tillväxten av Convex TVL är starkt korrelerad med Curve, eftersom Convex ursprungligen lanserades för att hjälpa LP-skivor som erbjuder likviditet på Curve att enkelt tjäna handelsavgifter och kräva ökad avkastning utan att låsa CRV. Convex vill göra det möjligt för LP-skivor att öka avkastningen utan att förlora likviditet.

I den här artikeln kommer vi att jämföra Convex med Curve and Yearn, som den också körde om, för att analysera hur Convex klättrade till andra plats i DeFi ur dataperspektiv. Varför längta? Som ledande bland avkastningsaggregatorer, Längta jämförs ofta med Convex. 

Gör Curve tillgänglig för alla

Innan du tittar på Convex är det nödvändigt att förstå kurva, som för närvarande är det bästa projektet i DEX-kategorin av TVL och fokuserar på swappar mellan stablecoins. Många investerare gillar Curve för dess låga glidning, låga avgifter och permanenta förluster. Både handlare och LP-skivor får de bästa avgifterna på Curve.

Curve ger incitament till LP-skivor genom att ge ut token CRV. Användare kan erhålla icke-cirkulerande veCRV genom att irreversibelt satsa CRV. Det erhållna beloppet är knutet till hur lång tid som satsas, med en 4-års låsning för att erhålla veCRV i förhållandet 1:1.

Användare kommer att offra likviditet för veCRV på grund av andelen samhällsstyrningsavgifter och mestadels möjligheten att öka LP-skivornas avkastning med upp till 2.5x. Minsta 1-åriga låsningsperiod är dock en barriär, och Convex kan lösa detta gap.

Användare som sätter in LP-tokens från Curve till Convex kommer att få baskurva APR, boostad CRV APY och Convex token CVX.

Användare kan också satsa CRVs på Convex och kommer att få CVX som belöning. Insatsen här är också oåterkallelig. Den cvxCRV som erhålls från insatsen är som en kartläggning av veCRV på Convex, men den kan handlas på marknaden. Priserna på CRV och cvxCRV förblir nästan identiska och kan bytas i ett nära förhållande på 1:1 på både Uniswap och SushiSwap.

Användare får en ökning av intäkterna samtidigt som de behåller likviditeten. För Convex, som samlar in ett stort antal CRV, kommer det att få tillräckligt många röster på Curve för incitamentallokering över pooler.

Som framgår av Footprint Analytics, ökar nu cvxCRV:s marknadsvärde i snabbare takt jämfört med CRV:s, och stiger till 43 % av CRV:s. Detta innebär att med nästan hälften av alla användare som satsar sina CRV-innehav på Convex, kommer Convex att ha en betydande inverkan på fördelningen av incitament till Curve.

Förutom att lösa problemet med likviditet, förenklar Convex den komplexa driftprocessen för Curve för att ge användarna en bekväm upplevelse. En mer djupgående analys av kurvan finns i Footprint Analytics gemensamma presentation med Blockchain NYC-communityt, "Introduktion till Defi & Analys av Curve Finance".

Slaget om toppen av avkastningsaggregatet med Yearn

När DeFi-ekosystemet utvecklas läggs fler tokens till i Curves pool. Curve har för närvarande mer än 100 pooler, inklusive fabrikspooler (tillståndslösa pooler som tillåter vem som helst att distribuera på Curve utan granskningsbegäranden)

Det är mycket viktigt för projekt att tävla om röstningen av veCRV för att sticka ut bland poolerna. Detta ledde till striden om avkastningsaggregatorplattformarna ledda av Längta.

För projektpartier, med tillräckligt med veCRV, kan de rösta i samhället för att väga fördelningen av CRV. Därför har Yearn också satt upp yeCRV-pooler för att absorbera CRV. I likhet med Convex kommer användare att få en hög APY efter insättning samt veCRV som kan cirkuleras på marknaden.

Men Yearn, pionjären inom Yield, blev omkörd av Convex på mindre än 2 månader. Medan mekanismerna i allmänhet är desamma, är användningsfallen för deras tokens något annorlunda.

YFI och CVX är styrningssymbolerna för Yearn respektive Convex, men att låsa CVX tillåter också användare att rösta på Convex styrningsbeslut på Curve. Det motsvarar att påverka incitamentallokeringen av Curve-poolen genom CVX, flytta beslutet om Curve med CRV till CVX. CVX:s pris har också klättrat och stigit till $39 den 20 januari.

Medan YFI:s utbud på endast 33,000 XNUMX ledde till ett mycket högre pris än CRV, överträffade CVX YFI vad gäller börsvärde i december. 

I slutet av januari ser det ut som att Yearn har förlorat mot Convex. Men vi kan också se att ett stort antal av Yearns poolstrategier använder sig av Convex. För att förbättra intäkterna från sin egen fabrikspool anförtrodde Yearn också sin veCRV till Convex.

Sammanfattning

Convex blev DeFis näst största projekt av:

1. Lösning av intäkts- och likviditetsproblem för Curve-insatta CRV.
2. Förenkla Curves komplexa operativa process.
3. Att flytta kurvfokuserade rösträtter till Convex genom att påverka incitamentallokeringen av kurvpoolen genom CVX. Även Yearn har tagit med Convex i sin strategi.

De djupa banden till Curve band också sin risk med Curve. Ett protokoll som är helt beroende av andra projekt är detsamma som att lägga hela sin framtid i andras händer.

Vid det här laget växer Yearn trögt, men utnyttjar fortfarande DeFi-världens Lego-egenskaper för att fortsätta bygga utåt. Förutom att erbjuda en pool med fler tokens bygger man också Iron Bank med Cream på utlåningen och samarbetar med Cover på försäkringssidan.

För Curve verkar Convex ha blivit ett dotterbolag till Curve. Eftersom Convex har mer veCRV med fler röster, verkar det vända på värdens och gästens positioner.

Vad är Footprint Analytics?

Footprint Analytics är en allt-i-ett analysplattform för att visualisera blockchain-data och upptäcka insikter. Den rensar och integrerar data i kedjan så att användare på alla upplevelsenivåer snabbt kan börja undersöka tokens, projekt och protokoll. Med över tusen instrumentpanelmallar plus ett dra-och-släpp-gränssnitt kan vem som helst bygga sina egna anpassade diagram på några minuter. Upptäck blockchain-data och investera smartare med Footprint.  

Datum och författare: fredagen den 4 februari 2022,

Datakälla: Footprint Analytics Convex Dashboard

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/