Circle, ett av blockchains största och mest respekterade företag, är går offentligt på New York Stock Exchange.
Det sker genom en SPAC istället för en IPO: på vanlig engelska betyder det att Circle kommer att gå samman med Concord Acquisition Corp., ett annat företag som redan är börsnoterat. Detta är ett populärt sätt för teknikföretag att "bli offentliga" utan att behöva gå igenom rigamarol av en börsnotering. (Dessutom kan smarta investerare komma in tidigt.)
För blockchain-investerare betyder detta du kan köpa Circle-aktier nu, under tickern CND. Observera att du inte är det tekniskt köper Circle-aktier, tills sammanslagningen sker (vilket beräknas för Q4 2021). Vid den tidpunkten, förutsatt att sammanslagningen går igenom, kommer din CND att konverteras till CRCL och prissättas därefter.
I denna korthet kommer jag att förklara vad Circle gör, varför du kanske vill investera nu och varför du kanske vill vänta. Jag kommer också att diskutera hemmadrivna investeringsscenario för Circle vilket gör det särskilt intressant för blockchain-investerare. (Fullständig information: vårt moderbolag Media Shower räknar Circle som en kund.)
Internet av värde
När vi intervjuade Jeremy Allaire, Circles VD, för vår fallstudie i Blockchain framgångshistorierliknade han den digitala rörelsen av pengar med den digitala rörelsen av information. Precis som internet gjorde det lättare än någonsin att dela digital information, nästa iteration av Internet skulle göra det lättare att dela digitalt värde.
Detta klickade för mig. Det verkade faktiskt ganska självklart om du tänkte på pengar som en produkt. Om du kunde tjäna pengar på en bättre produkt – snabbare, billigare, enklare att skicka – så skulle fler människor börja använda din produkt. (Naturligtvis kontrollerar regeringen "produkten", vilket gör saker knepiga. Mer om det nedan.)
Idag är Circles primära produkt USDC, den "digitala dollarn" som stöds av amerikanska dollar. Om du är ny på utrymmet är USDC en stablecoin, vilket innebär att det behåller sitt värde över tid (i motsats till digitala valutor som bitcoin, som är väldigt flyktiga).
Om du lägger in en US-dollar får du en USDC. Enkel. Omedelbar. Fri.
Med din USDC kan du nu delta i den nya digitala ekonomin med kryptovalutor. Du kan nu handla din USDC mot BTC eller ETH. Du kan lagra din USDC i DeFi-plattformar och tjäna "avkastning" (som ränta). Tänk på USDC som en "på-ramp" eller en "bro" mellan den traditionella ekonomin och den digitala ekonomin. Och det fungerar: nästan 850 miljarder USDC har förts fram och tillbaka.
USDC är designat för att alltid hålla sitt pris mot dollarn, och det har gjort detta anmärkningsvärt bra, särskilt som mängden USDC har ökat. Och ökningen har den: det fanns cirka 4 miljarder USDC i början av 2021; idag finns det över 25 miljarder dollar. (Aktuell statistik här.)
Stablecoins fyller en viktig roll i den digitala ekonomin. Till exempel behöver handlare som flyttar pengar mellan kryptovalutor en plats för att lagra sina pengar mellan affärer. Att växla tillbaka bitcoin till dollar är långsamt och dyrt; USDC tillhandahåller ett stabilt värdelager inom den digitala ekonomin: en hamn av lugn i ett stormigt hav. Det är därför USDC har växt så snabbt.
Till skillnad från vissa andra stablecoins stöds en USDC av en amerikansk dollar. Så här tjänar Circle pengar: de kan få ränta på inlåningen, vilket gör företaget lite som en bank.
På andra sätt är Circle dock mer som ett teknikföretag än en bank. Det tjänar också pengar genom en uppsättning verktyg och API:er som företag kan använda för att bygga in USDC-funktionalitet i sina egna finansiella system, med Circle som tjänar transaktionsavgifter. Till exempel:
- Om du vill betala leverantörer i krypto kan du använda Circles verktyg för att "växla" fram och tillbaka mellan traditionella och digitala dollar.
- Om du vill investera en del av ditt företags treasury i krypto (som Tesla köper bitcoin), kan du använda Circles verktyg som en "on-ramp" och "off-ramp" mellan traditionella och digitala investeringar.
- Om du vill erbjuda DeFi-produkter till kunder kan du använda Circles verktyg – drivna av USDC – för att skapa white-label-versioner av t.ex. Luktämne.
Som investerare, om du tror att den här rörelsen mot digitala pengar är hur världen böjer sig, då är Circle värt en närmare titt.
Varför du kanske vill investera
Erfaren ledningsgrupp. Circle leds av Jeremy Allaire, en serieentreprenör med en meritlista av framgångar: först med mjukvaruföretaget Allaire Corporation (som offentliggjordes 1999), då med onlinevideoplattform Brightcove (som blev offentligt 2012). Förutom Allaire har Circle satsat stort på sitt ledningsgrupp, delvis finansierat av en privat investeringsrunda på 440 miljoner dollar i maj (!).
Lång erfarenhet. Circle grundades 2013, vilket under kryptoår är som den paleozoiska eran. Medan Circle tillbringade åratal med att vandra i vildmarken (en gång hade de en Venmo-liknande konsumentbetalningsapp; vid en annan tidpunkt ägde de kryptobörsen Poloniex), har de en okvalificerad träff på händerna med USDC.
Regelarbete. Från början bestämde sig Circle för att arbeta inom systemet istället för utanför systemet (evolution, inte revolution). Till exempel gick företaget från stat till stat och ansökte om licenser för penningöverföring. Det var det första företaget att ta emot New Yorks ökänt svåra BitLicense. Detta är hårt, otacksamt arbete, men idag är Circle det mest licensierade företaget i branschen.
Ett företag på 4.5 miljarder dollar. Den aktuella affären värderar företaget till $ 4.5 miljarder, vilket innebär att det kommer att ha gott om pengar (både traditionella och digitala) för att driva företaget framåt. Faktum är att företaget planerar för massiv tillväxt (och motsvarande utgifter), som beskrivs i dess investerarpresentation. Om du tror att Circle har ett försprång kommer denna krigskassa att göra det ännu svårare för konkurrenter att komma ikapp.
Affärsmodellen. Återigen sätter du in amerikanska dollar på ditt Circle-konto och Circle får användning av dessa dollar. Till skillnad från så många kryptoprojekt som i princip spelar med virtuell valuta (dvs roliga pengar), har Circle användning av riktiga amerikanska dollar, som en bank. Återigen: det är mycket mer än en bank, vilket gör det svårt att föreställa sig hur traditionella banker någonsin kommer ikapp.
Varför du kanske vill vänta och se
Finans. De Investor Presentation är lätt på finansiella detaljer. Till skillnad från Coinbases senaste börsintroduktion, som listade tidigare år av historisk tillväxt, delar Circle bara beräknad 2021-2023 siffror, som i grunden är prognoser. Medan siffrorna för 2021 förmodligen är baserade på ett halvt års faktiska resultat, måste en investerare ta framtida finansiella prognoser med en stor nypa salt. (Ingen vet.)
Priser. Återigen kan du för närvarande köpa aktier under ticker CND. Men undvik frestelsen att säga "Coinbase handlas för över $200, CND är runt $10 … till månen baby!” SPAC fungerar inte så. Istället handlar de vanligtvis runt 10 $ och omvandlas sedan till motsvarande mängd CRCL om affären går igenom (se hur SPAC fungerar). Du kanske vill vänta på bättre prisinformation.
Förordning. Federal Reserves ordförande Jerome Powell sa till parlamentets finanskommitté den här veckan att stablecoins – och deras brist på reglering – är en oro för Fed. "Frågan är egentligen stablecoins," sa han. "De växer otroligt snabbt, men utan lämplig reglering." Om Fed skulle komma in med hårdhänta regleringar kan det innebära problem för Circle.
Å andra sidan kan det vara en möjlighet.
Det hemmadrivna investeringsscenariot
Powell fortsatte med att säga, "Du skulle inte behöva kryptovalutor om du hade en digital amerikansk valuta." Låt det uttalandet sjunka in.
Detta är kanske den tydligaste signalen hittills att USA (äntligen) på allvar tänker på sin egen Central Bank Digital Currency (CBDC), vilket kraftigt kan begränsa Circles ambitioner. (Om du har valet mellan ett statligt utfärdat stablecoin och ett privat utfärdat stablecoin, kommer du förmodligen att gå med regeringens.)
Å andra sidan är USA so långt efter Kina när det gäller att utveckla ett CBDC som det är svårt att föreställa sig hur det kan hinna med. Kina började utveckla digitala valutor 2014, vilket under kryptoår är som den mesozoiska eran. Det är högst osannolikt att USA kan utveckla sin egen CBDC-teknik, med tanke på det enorma försprånget från en av dess största rivaler. (Dessutom är regeringen inte känd för sin tekniska kunskap: kom ihåg misslyckad lansering av Healthcare.gov?)
När de "digitala valutakrigen" värms upp kommer ett troligt alternativ för USA helt enkelt vara att samarbeta med ett privat företag som redan har utvecklat tekniken. (Tänka på spektrumauktioner, där staten säljer frekvenser för privata företag att använda för telekommunikation. Regeringen bygger inte ut telebolagen själv; det hanterar bara ramverket.)
Om den amerikanska regeringen skulle skapa ett ramverk (dvs. regler) för stablecoins, tillåt då offentliga företag att skapa den digitala dollarprodukten, gissa vilket företag som är positionerat för att ta ledningen?
Cirkel.
Det är sant att Tether är det #1 stablecoin med börsvärde, men den första raden av Tethers Wikipedia-inlägg säger allt: "Tether är en kontroversiell kryptovaluta." Vissa har ifrågasatt om Tether verkligen har de dollarreserver som den hävdar, tillsammans med andra förödande kontroverser som listas här.. Allt är möjligt, men det är svårt att se den amerikanska regeringen binda sig till Tether.
För att sammanfatta:
- Scenario #1: USA utvecklar sin egen CBDC. Förmodligen dåligt för Circle, eftersom det är svårt att konkurrera med statliga pengar. (Även om Circle skulle kunna vända sig till att göra sina verktyg tillgängliga för den nya statligt sponsrade digitala dollarn.)
- Scenario #2: USA samarbetar med privata företag för att utveckla en CBDC. Förmodligen bra för Circle, eftersom de är den mest sannolika kandidaten för att få det att hända i stor skala. (Även om det inte är den enda kandidaten.)
Andra scenarier är naturligtvis möjliga, men jag anser att scenario #2 är troligt. "Sannolikt" betyder inte "en klar affär": det är en lång rad kvar att hacka. Men om Scenario #2 blir verklighet, blir Circle en hemdriven investering för evigheter. Tänk på att inte bara ha ett statligt kontrakt, utan att ha ett statligt kontrakt sköta regeringens pengar. Bra jobbat om du kan få det.
För mig är Circle en lovande investering oavsett: jag tror att blockchain är pengarnas framtid, stablecoins är blockchains infrastruktur och Circle har det mest välrenommerade stablecoinet. Om den amerikanska regeringen på något sätt skulle utnyttja USDC för en CBDC, då är det en hemmadriven investering, och jag skulle göra en stor satsning på företaget.
Mitt personliga beslut är alltså att köpa lite nu och se hur saker och ting utvecklas på CBDC-fronten för att potentiellt köpa mycket mer senare. Så småningom kan det hela bli en hel cirkel.
Källa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/how-to-invest-in-circle-stock/
- Konto
- förvärv
- Alla
- amason
- API: er
- app
- runt
- Bank
- Banker
- störst
- Miljarder
- Bit
- Bitcoin
- blockchain
- BTC
- SLUTRESULTAT
- företag
- Köp
- Uppköp
- fallstudie
- Kontanter
- brottning
- CBDC
- Centralbanken
- centralbankens digitala valuta
- VD
- ordförande
- Kina
- Circle
- hävdar
- närmare
- CNBC
- Företag
- företag
- konkurrenter
- Konsumenten
- kontrakt
- Corp
- crypto
- krypto utbyte
- cryptocurrencies
- kryptovaluta
- valutor
- Valuta
- Aktuella
- Kunder
- behandla
- Defi
- utveckla
- digital
- digitala valutor
- digital valuta
- digital dollar
- Digitala ekonomin
- Digitala pengar
- Dollar
- dollar
- Tidig
- ekonomi
- Engelska
- Entrepreneur
- ETH
- Utvecklingen
- utbyta
- SNABB
- Fed
- avgifter
- Slutligen
- finansiella
- finansiella tjänster
- Förnamn
- Framåt
- Ramverk
- Fri
- Bränsle
- full
- förbetalt
- rolig
- framtida
- Framtid för pengar
- Regeringen
- stor
- Odling
- Tillväxt
- huvud
- hälso-och sjukvård
- hålla
- Huset
- Hur ser din drömresa ut
- How To
- HTTPS
- Inkomst
- Öka
- industrin
- informationen
- Infrastruktur
- intresse
- Internet
- investering
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- IPO
- IT
- leda
- Led
- Hävstång
- licenser
- ljus
- linje
- logotyp
- Lång
- Framställning
- ledning
- marknad
- Börsvärde
- Media
- miljon
- pengar
- Månen
- New York
- New York Stock Exchange
- New Yorks
- nummer
- hav
- erbjudanden
- nätet
- Möjlighet
- Alternativet
- Övriga
- partnern
- partner
- Betala
- betalningar
- Personer
- pivot
- planering
- plattform
- Plattformar
- Massor
- poloniex
- Populära
- pris
- privat
- Produkt
- Produkter
- projekt
- allmän
- resumé
- reglering
- föreskrifter
- Resultat
- intäkter
- Skala
- SEC
- Tjänster
- Dela
- aktier
- Enkelt
- smarta
- So
- Mjukvara
- Utrymme
- Spendera
- stablecoin
- Stablecoins
- starta
- igång
- .
- statistik
- lager
- lagra
- Läsa på
- framgång
- system
- System
- tech
- Teknologi
- telekommunikationer
- Tether
- Tänkande
- tid
- spår
- handla
- handlare
- handel
- Handel
- transaktion
- oss
- USAs regering
- USDC
- värde
- försäljare
- Video
- Virtuell
- virtuell valuta
- vänta
- kriget
- Kolla på
- vecka
- VEM
- wikipedia
- inom
- Arbete
- fungerar
- världen
- värt
- Yahoo
- år
- år