Hur startar jag en STO? Rapporten förutspår att marknaden når $ 3 miljarder värdering till 2025

Säkerhetstokens kan vara redo för exponentiell tillväxt eftersom säkerhetstokeniseringsbranschens aktörer avslöjar optimistiska prognoser baserade på stigande efterfrågan. Med det skulle marknadsstorleken 2025 kunna nå 3 miljarder dollar, enligt area2invest-rapporten, en marknadsplats för säkerhetstoken. Studien från den Liechtenstein-baserade säkerhetstokenmarknadsplatsen antyder också en årlig tillväxttakt på marknaden (CAGR) på 56.9 %. 

Som Bernhard Thalhammer, chef för emittenterrelationer på area2invest, sa till Cointelegraph: "Varje dag får vi flera förfrågningar, inte bara från blockchain- eller kryptoföretag utan också från mer traditionella företag som har mycket konkreta STO-projekt i åtanke." Han tillade: "Vi är faktiskt ganska förvånade över hur välinformerade de är och hur långt de är i sin beslutsprocess."

Stora institutioner har redan avslöjat sina säkerhetstokeniseringsexperiment, med nyare exempel Europeiska investeringsbanken, Thailands centralbank och Union Bank of Philippines i samverkan med Standard Chartered Ventures.

I maj, kryptoutbyte INX hade det första säkerhetstokenerbjudandet (STO) registrerad hos United States Securities and Exchange Commission (SEC), med över 125 miljoner USD i intäkter från insamlingen.

Trots att STO:er är mer populära bland företag i blockkedjebranschen, kan tillväxtmöjligheter för säkerhetstokenmarknaden förlita sig på företag från traditionella sektorer, som har mindre erfarenhet av tokeniseringsteknologi.

Så småningom kan säkerhetstokenisering häva den traditionella aktie- och obligationsemissionsmodellen, men kunskapsgapet sätter bromsar på STOs marknadstillväxt utöver de regulatoriska hindren. Emellertid är processen för utfärdande av säkerhetstoken enklare än man kan förvänta sig. Det kan delas upp i fyra steg, enligt area2invest-rapporten. Förberedelserna för tokenförsäljningen kan ta upp till 18 till 24 veckor, följt av en investeringsperiod på 15 till 52 veckor.

Idé generation

Rapporten föreslår att den allra första fasen av en STO handlar om att designa den idealiska modellen för ett erbjudande om säkerhetstoken och att utarbeta planen för hur man tar ut tokenen till marknaden. I detta skede måste en potentiell emittent svara på några frågor om investeringsidén, inklusive detaljerna för den kommande investeringsprodukten, vilken typ av investerare produkten riktar sig till och målfinansieringsvolymen.

Nya STO:er visar att digitaliseringen av kapitalanskaffningsprocessen ger företag flexibilitet när det gäller vilken typ av värdepapper de skulle vilja emittera och vilken typ av investerare som riktas mot. I april 2021, till exempel Exodus plånbok slutförde en SEC-godkänd STO, som erbjuder sina aktier till både professionella och privata investerare genom sin plånbok. Emittenten kan också välja en annan kombination. I maj, Singapore-baserade DBS Bank emitterade en digital obligation på 11.3 miljoner dollar, endast tillgängligt för professionella investerare.

Företag som startar resan med att erbjuda säkerhetstoken måste också överväga sina marknadsförings- och distributionsstrategier, den enhet som skulle genomföra en STO, marknadssentimentanalys och regelverket.

När man borrar ner i aspekterna av den kommande STO, måste emittenten så småningom definiera projektbudgeten - hur mycket skulle det egentligen kosta att hålla en STO? Är emissionen motiverad av siffrorna? ”Som med alla emissioner finns det initiala fasta kostnader, vilket också är fallet med STO, t.ex. prospektet. Dessutom tillkommer kostnader förknippade med finansieringsvolymen, tillade Thalhammer.

Strukturera en STO

Med planen för erbjudandet av säkerhetstoken på plats bör emittenten ha en mer nyanserad konversation om de finansiella aspekterna av den kommande STO. Det symboliska priset bör återspegla den verkliga värderingen av företaget, så emittenten bör överväga en finansiell företagsrådgivare för att bekräfta att de mjuka och hårda taket matchar grunderna.

En annan fråga som flyter upp till ytan i den andra fasen är de rättigheter och skyldigheter som potentiella investerare får, och hur säkerhetstokens som produkt bör struktureras för att skydda alla STO-deltagare.

En avgörande uppgift är att identifiera den mest attraktiva jurisdiktionen för emissionen och se till att tokenerbjudandet överensstämmer med landets regler i alla krav, inklusive skatter. För att hitta de mest effektiva vägarna för att lösa eventuella juridiska problem, rekommenderas det starkt att anlita en juridisk rådgivare, enligt rapporten.

Baserat på informationen ovan bör emittenten upprätta produktdokumentation, som kan presenteras i form av ett värdepappersprospekt eller ett investeringsmemorandum, och distribueras över den potentiella investerarbasen.

Digitaliseringen av värdepapper kräver att emittenter uppmärksammar den tekniska sidan av en STO. Smart kontraktsprogrammering är ett nyckelelement i detta, men det är också viktigt att säkerställa att polletterna förvaras. Detta kräver partnerskap med marknadsaktörer som är specialiserade på tillgångstokenisering och förvaringsinstitut så att STO-utförandet skulle gå enligt plan.

De viktigaste kriterierna att överväga är tokeniseringsföretagets meritlista, såväl som det faktum att gränssnitten och informationsutbytet är väl integrerade i STO-ekosystemet. En tokeniseringspartner bör föreslå rätt blockchain.

Notering och distribution

I den tredje fasen måste emittenten föra ut tokens till marknaden, och rapporten identifierar fem steg. Innan polletterna skapas måste de sista förberedelserna göras. Tokenmodellen måste granskas av en extern källa, vanligtvis en mäklare, och marknadsföringskampanjen för tokenen ska genomföras.

Sedan präglas företagets säkerhetstoken, och investerarna som kvalificerar sig genom Know-Your Customers (KYC) och Anti-Money-Laundering (AML)-kraven får tillgång till token-försäljningen. Efter att köpet är genomfört levereras de tokeniserade värdepapperen till investerarnas plånböcker. Trots enkelheten i denna process kan tokenförsäljningen ta upp till 52 veckor beroende på efterfrågan från investerarna.

Tillgångstjänster

Support efter utfärdandet, som inkluderar massor av administrativa åtgärder, är en integrerad del av en STO, även om den ofta förblir i skuggan av tokenförsäljning. Som en fullfjädrad säkerhet måste tokens servas ordentligt. Detta innebär att man bygger upp rapporteringsstandarderna för de tokeniserade tillgångarna och organiserar investerarrelationer.

En hållbar token-baserad modell bör också omfatta användarvänliga system för att betala kuponger eller utdelningar, beroende på typ av värdepapper, och ett verktyg för investerare att rösta på företagsåtgärder.

Källa: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025