Insikter: Due diligence med leverantörer av kryptosatsningar

Med välsignelsen av Proof-of-Stake-nätverk över hela kryptoindustrin har insatta kryptotillgångar framträtt som ett alltmer attraktivt finansiellt instrument för enskilda och företagsinvesterare. Data från DefiLlama visar att värdet på tillgångar låsta i likvida insatstjänster hoppade med 292 % till 20 miljarder dollar i september 2023. Denna tillväxt har inte gått obemärkt förbi bland institutioner som vill utforska kryptorymden – med 74 % av företagen engagerad i att utforska digitala tillgångar och över 63% rapporterar en positiv syn på det bredare kryptoutrymmet.

Men bristen på efterlevnad och due diligence är fortfarande en viktig stötesten för potentiella investerare. Nya fynd från Storbritannien-baserade kryptoföretag fann att bara en av fem (17 %) konsekvent verifierar nya kunder, varav hälften medgav att de utförde dessa kontroller sporadiskt.

Som sådan, med den växande användningen av digitala tillgångar och insatstjänster, är det mer avgörande för investerare att bedöma motpartsrisk för att skydda sina portföljer grundligt. För EU-baserade eller offshore institutionella investerare från någon annan jurisdiktion är det viktigt att ställa de rätta frågorna till sin insatsleverantör. Som sådan är här fem kritiska frågor som hjälper dig att fastställa sanningshalten hos din insatsleverantör.

Utsätter din insatsleverantör dig för amerikansk lag och/eller SEC:s jurisdiktion?

En av de viktigaste aspekterna att överväga när man väljer en insatsleverantör är den juridiska jurisdiktion de verkar i. Användare bör specifikt fråga sig om huruvida insatsleverantören utsätter dem för USA:s juridiska jurisdiktion och/eller jurisdiktionen för tillsynsorgan såsom värdepapper och Exchange Commission (SEC). Detta är viktigt att notera eftersom insatsleverantörer som verkar under amerikansk jurisdiktion kan utgöra en motpartsrisk för investerare.

Däremot har EU en tydligt regelverk för kryptotillgångar, erbjuder investerarskydd och ställer krav på kryptotillgångstjänsteleverantörer (CASPs). Vissa länder har också kapitalkontroller eller förbud mot kryptoverksamheter som kan påverka internationella investerares möjlighet att använda vissa insatstjänster.

Lokala lagar påverkar också introduktionsprocesserna och föreskrifterna mot penningtvätt, vilket påverkar åtkomst- och efterlevnadsrisker för investerare. Slutligen påverkar jurisdiktionerna också det lagliga ägandet av insatta kryptotillgångar och vad som skulle hända i scenarier som konkurser eller statliga beslag. Som sett med de ovan nämnda faktorerna påverkar bättre jurisdiktionslagar en mängd faktorer, såsom tillgångssäkerhet, marknadslikviditet och skattekrav för investerare.

Under tiden, eftersom reglerna fortsätter att hashas ut, måste investerare vara medvetna om de potentiella konsekvenserna av att verka i oklara jurisdiktioner som USA och beroende på deras agerande kan de välja att undvika sådana länder helt eller fortsätta att verka under den oraffinerade lagstiftningen som finns för att säkerställa att de inte lockar till sig lokala tillsynsmyndigheter. Investerare kan också dra nytta av att följa ledningen av andra aktörer som verkar i nämnda jurisdiktioner, som har fått större branschkunskaper om att säkerställa efterlevnad inför osäkerhet.

Har din insatsleverantör reviderad ekonomi och har regelbundna revisioner från tredje part eller försäkringar för sitt operativa beteende?

Transparens och efterlevnad är också viktiga faktorer när man väljer en insatsleverantör. För att få förtroende för sin verksamhet är det viktigt att försäkra sig om om insatsleverantören har granskat ekonomi och genomgår regelbundna tredjepartsrevisioner eller försäkran om sitt operativa beteende. Leverantörer som är inblandade i EU eller USA följer vanligtvis redovisningsstandarder som US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) eller International Financial Reporting Standards (IFRS), som kräver reviderade finansiella rapporter.

Dessutom kan insatsleverantörer tillhandahålla ytterligare dokumentation för sina anti-penningtvätt (AML) och efterlevnadssystem genom att registrera sig som Crypto Asset Service Providers under förordningen om Markets in Crypto Assets (MiCA). Denna registrering säkerställer att de har interna kontrollmekanismer, policyer och procedurer för att identifiera, bedöma och hantera risker, inklusive risker för penningtvätt och finansiering av terrorism, samt en affärskontinuitetsplan.

Hur säkerställer din insatsleverantör att medel – oavsiktligt eller på annat sätt – inte har bidragit till genereringen av insatsbelöningar som kan ha gynnat sanktionerade enheter?

Investerare bör också vara försiktiga med all exponering mot sanktionerade enheter eller jurisdiktioner. Investerare kräver klarhet från insatsleverantörer angående den potentiella användningen av medel för att oavsiktligt bidra till att generera belöningar som kan gynna sanktionerade enheter.

Direkt exponering mot sanktionerade enheter kan leda till juridiska skyldigheter för investerare att rapportera sådan exponering till relevanta myndigheter, såsom Office of Foreign Assets Control (OFAC) eller Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) i USA, European Banking Authority (EBA) i EU, eller Office of Financial Sanctions Implementation (OFSI) i Storbritannien. Därför är det viktigt att se till att ens insatsleverantör har strategier och processer för att uppfylla dessa skyldigheter och minska potentiella risker.

Hur garanterar din insatsleverantör ingen sammanblandning av medel och segregering av medel?

En annan viktig aspekt att överväga är hur separeringen och segregeringen av medel genomförs. Institutionella investerare kräver ofta förvaringsinstitut som kan säkerställa att fonder är åtskilda och hålls i överensstämmelse med regulatoriska krav, till exempel med Markets in Crypto Assets (MiCA)-förordningen i EU. Men i vissa fall, när en insats initieras, måste medel lämna förvaringsinstitutet och bindas på kedjan genom en transaktion.

Denna process kan leda till sammanblandning av fonder där smarta kontrakt eller protokoll används, som måste övervakas noggrant och utvärderas av insatsleverantören eller förvaringsinstitutet. Att förstå hur insatsleverantören säkerställer separation och segregering av medel är avgörande för att minimera riskerna förknippade med sammanblandning för att säkerställa efterlevnad av regulatoriska standarder.

Vilka motparter utsätter din insatsleverantör dig för?

Vilka motparter som är involverade i insatser kan variera beroende på leverantör. Att få en detaljerad översikt över motpartsriskexponering, till exempel med smarta kontrakt eller decentraliserade autonoma organisationer (DAO), är viktigt för att bedöma de associerade riskerna. Decentraliserade insatsleverantörer, organiserade som DAOs eller använder smarta kontrakt, kräver en grundlig riskbedömning, inklusive finansiell stabilitet, driftsäkerhet, kod- och styrningsgranskning och regelefterlevnad.

Å andra sidan måste centraliserade insatsleverantörer följa nuvarande och framtida kryptoregleringar, såväl som lagar om anti-penningtvätt/bekämpning av terrorism (AML/CTF) och värdepapperslagar.

Så det är viktigt att bekräfta om ens insatsleverantör utför noggranna kontroller av bevis på källan till medel och Ultimate Beneficial Owners (UBO) för sina kunder. Detta säkerställer efterlevnad av AML-krav och hjälper till att förhindra att investeringar drar nytta av olagliga medel. Rigorösa AML-praxis, policyer och system bör vara ett minimikrav för insatsleverantörer, jämförbara med andra tjänsteleverantörer i alternativa investeringar.

Ställa in standarder

Även om insatta kryptotillgångar representerar en attraktiv ekonomisk möjlighet, måste investerare genomföra en noggrann due diligence på insatsleverantörer och fortsätta att ställa rätt krav på dem. Med så många faktorer som spelar in, kommer att ställa undersökande frågor, som de som beskrivs ovan, hjälpa potentiella investerare att fullt ut förstå hur deras medel kommer att hanteras och vilka skydd som finns på plats.

Staking lovar en stark grund för den fortsatta institutionella adoptionen av digitala tillgångar. Samtidigt som investerare lockas av utsikterna till höga intäkter och genererar mervärde, måste de vara välinformerade om riskerna med insatsmetoder. Denna börda bör i allt högre grad falla på axlarna av insatsleverantörer, som måste se till att potentiella investerare får klargörandet, riktningen och strategierna för att dra nytta av branschen och dess tillväxt, vilket överdriver antagandet av den för kommande år.

Friskrivningsklausul: Informationen i denna artikel är endast avsedd för utbildningsändamål och bör inte betraktas som finansiell rådgivning eller investeringsrådgivning. Utför alltid noggrann due diligence och rådgör med en professionell rådgivare innan du fattar några investeringsbeslut.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://cryptoslate.com/insights-due-diligence-with-crypto-staking-providers/